Reguladores são supostos para proteger você
Quem está de costas para Wall Street? Quem o protege dos jogos de trapaça no mercado de ações e dos corretores de ações fraudulentos? Existe uma estrutura regulatória complicada que procura investidores individuais.Quão bem este sistema funciona é por vezes sujeito a debate; no entanto, funciona para a grande maioria dos investidores. Embora quando lemos sobre as empresas especializadas em mercado na Bolsa de Valores de Nova York pagando US $ 240 milhões, mais multas por negociarem seus interesses sobre as nossas, é difícil ver como o sistema está nos protegendo.
Se você ler sobre executivos de empresas mútuas, negociar depois que o mercado fecha para suas próprias contas (um grande não-não) ou um corretor negociando a conta de aposentadoria de uma pessoa idosa, faz você se perguntar onde estão os cães de guarda.
Altamente regulado
No entanto, o setor de valores mobiliários é um dos negócios mais regulamentados dos Estados Unidos.O Congresso dos EUA está no topo da pilha. Criou a maior parte da estrutura e aprovou leis importantes que afetam o funcionamento da indústria. Também autoriza orçamentos para a Securities and Exchange Commission e outras agências envolvidas em obrigações regulatórias.
A SEC é a principal agência reguladora responsável pela supervisão do setor de valores mobiliários. Registra novos títulos e lida com todos os registros que as empresas públicas devem fazer, como relatórios anuais e trimestrais.
O segundo
A SEC também supervisiona todas as bolsas de valores e qualquer organização relacionada à venda de valores mobiliários. Também possui uma forte unidade antifraude que monitora a publicidade e o marketing para garantir que as empresas cumpram regras rígidas relativas à venda de títulos.No próximo nível está a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA). Foi criado em 2007, quando a Associação Nacional dos Distribuidores de Valores Mobiliários se uniu às funções regulatórias da Bolsa de Valores de Nova York.
Este é um órgão de auto-regulamentação do setor que é responsável pelo policiamento do setor de valores mobiliários.
A FINRA estabeleceu padrões para corretores e outros profissionais da indústria e os licencia após exames abrangentes.
Nenhum cão desdentado
FINRA não é um grupo desdentado. Eles têm a capacidade de multar indivíduos e organizações por comportamento antiético e podem revogar licenças.A organização é geralmente o local onde os clientes podem receber queixas de comportamento que eles consideram antiéticos ou ilegais. A FINRA também monitora as atividades de negociação de firmas-membro para detectar padrões de comércio ilegal e outras atividades ilegais.
As bolsas individuais também possuem funções sofisticadas de supervisão regulatória dentro de suas próprias operações. Isso inclui acompanhar transações e outras etapas para ver se o cliente recebe um acordo justo.
Estados individuais
Estados individuais também têm divisões de valores mobiliários, embora geralmente não sejam tão sofisticados quanto o FINRA. Muitas vezes eles lidam com reclamações e registram títulos que serão vendidos dentro dos limites do estado, embora isso varie de estado para estado.A etapa final de proteção está no nível de corretagem. Cada empresa é obrigada a manter certos registros e realizar determinadas verificações e auditorias da operação para garantir que seus corretores estejam operando dentro de diretrizes legais e éticas aceitáveis.