3 ferramentas que os bancos usam para controlar a economia mundial
1. Operações de Mercado Aberto
As operações de mercado aberto são quando os bancos centrais compram ou vendem títulos . Estes são comprados ou vendidos para os bancos privados do país.
Quando o banco central compra títulos, acrescenta dinheiro às reservas dos bancos. Isso lhes dá mais dinheiro para emprestar. Quando o banco central vende os títulos, eles os colocam nos balanços dos bancos e reduzem suas disponibilidades. O banco agora tem menos para emprestar. Um banco central compra títulos quando quer uma política monetária expansionista . Vende-os quando executa uma política monetária contracionista .
Facilitação quantitativa é operações de mercado aberto em esteróides. Antes da recessão , o Federal Reserve dos EUA mantinha entre US $ 700 e US $ 800 bilhões em notas do Tesouro em seu balanço. Adicionou ou subtraiu para afetar a política, mas manteve dentro desse intervalo. O QE praticamente quintuplicou esse valor para mais de US $ 4 trilhões até 2014.
2. Requerimento de Reserva
A exigência de reserva refere-se ao dinheiro que os bancos devem manter na mão durante a noite. Eles podem manter a reserva em seus cofres ou no banco central. Uma baixa exigência de reserva permite que os bancos emprestem mais de seus depósitos.
É expansionista porque cria crédito.
Uma alta exigência de reserva é contracionária. Dá aos bancos menos dinheiro para emprestar. É especialmente difícil para pequenos bancos, já que eles não têm muito a emprestar. É por isso que a maioria dos bancos centrais não impõe uma exigência de reserva aos bancos pequenos.
Os bancos centrais raramente alteram a exigência de reserva porque é dispendioso e perturbador para os bancos membros modificarem seus procedimentos.
Os bancos centrais são mais propensos a ajustar a taxa de juros desejada. Consegue o mesmo resultado que alterar o requisito de reserva com menos interrupções. A taxa dos fed funds é talvez a mais conhecida dessas ferramentas. Veja como isso funciona. Se um banco não puder atender à exigência de reserva, ele toma emprestado de outro banco que tenha excesso de caixa. A taxa de juros que paga é a taxa dos fundos federais. O montante emprestado é chamado de fundos federais . O Comitê Federal de Mercado Aberto define uma meta para a taxa dos fundos federais em suas reuniões.
Os bancos centrais têm várias ferramentas para garantir que a taxa atinja essa meta. O Federal Reserve, o Banco da Inglaterra e o Banco Central Europeu pagam juros sobre as reservas obrigatórias e quaisquer reservas excedentes. Os bancos não emprestam fundos alimentados por menos do que a taxa que eles estão recebendo do Fed por essas reservas. Os bancos centrais também usam operações de mercado aberto para administrar a taxa dos fundos federais.
3. Taxa de Desconto
A taxa de desconto é a terceira ferramenta. É a taxa que os bancos centrais cobram de seus membros para emprestar na janela de descontos . Como a taxa é alta, os bancos só usam isso se não puderem emprestar fundos de outros bancos.
Existe também um estigma associado. A comunidade financeira assume que qualquer banco que usa a janela de desconto está com problemas. Apenas um banco desesperado que foi rejeitado por outros usaria a janela de desconto.
Como funciona
As ferramentas do banco central funcionam aumentando ou diminuindo a liquidez total. Essa é a quantidade de capital disponível para investir ou emprestar. Também é dinheiro e crédito que os consumidores gastam. É tecnicamente mais do que a oferta de dinheiro . Isso consiste apenas em M1 (moeda e cheque) e M2 (fundos do mercado monetário, CDs e contas de poupança). Portanto, quando as pessoas dizem que as ferramentas do banco central afetam a oferta monetária, elas estão subestimando o impacto.
Muitas mais ferramentas
O Federal Reserve criou muitas ferramentas novas e inovadoras para combater a crise financeira de 2008 . Agora que a crise acabou, a maioria deles foi descontinuada.
Mas eles estão prontos para o Fed usá-los na próxima vez que uma crise econômica se aproximar.
- Mecanismo de Financiamento ao Investidor do Mercado Monetário
- Instalação de leilão a prazo
- Facilidade de Financiamento de Papel Comercial
- Instalação de empréstimo a prazo
- Centro de Liquidez do Fundo Mútuo de Mercado de Papel Comercial com Garantia de Ativos
- Facilidade de Crédito para Negociante Primário