Exigência de reserva e como ela afeta as taxas de juros

Como os bancos emprestam US $ 9 de cada US $ 10 que você deposita

A exigência de reserva é o montante de fundos que um banco deve ter em mãos a cada noite. É uma porcentagem dos depósitos do banco. O banco central do país define a taxa percentual.

Nos Estados Unidos, o Conselho de Governadores do Federal Reserve controla a exigência de reserva para os bancos membros. O banco pode manter a reserva como dinheiro em seu cofre ou como depósito em seu banco local da Reserva Federal .

O requisito de reserva aplica-se a bancos comerciais , bancos de poupança, associações de poupança e empréstimo e cooperativas de crédito .

Ele também pertence às agências e agências dos bancos estrangeiros, corporações Edge Act e corporações de acordos.

Como funciona

O requisito de reserva é a base para todas as outras ferramentas do Fed . Se o banco não tiver dinheiro suficiente para atender sua reserva, ele toma emprestado de outros bancos. Também pode pedir emprestado da janela de descontos do Federal Reserve. Os bancos de dinheiro emprestados ou emprestados uns aos outros para cumprir o requisito de reserva são chamados fundos federais . Os juros que eles cobram uns dos outros para emprestar fundos alimentados é a taxa dos fundos federais . Todas as outras taxas de juros são baseadas nessa taxa.

O Fed usa essas ferramentas para controlar a liquidez no sistema financeiro. Quando o Fed reduz a exigência de reserva, está exercitando uma política monetária expansionista . Isso cria mais dinheiro no sistema bancário. Quando o Fed eleva a exigência de reserva, está executando uma política contracionista . Isso reduz a liquidez e diminui a atividade econômica.

Quanto maior o requisito de reserva, menor o lucro que um banco ganha com o seu dinheiro. Uma exigência alta é especialmente difícil em bancos pequenos. Eles não têm muito a emprestar em primeiro lugar. O Fed isentou os pequenos bancos da exigência. Um pequeno banco é aquele com menos de US $ 15,5 milhões em depósitos.

Alterar o requisito de reserva é caro para os bancos. Isso os força a modificar seus procedimentos. Como resultado, o Conselho do Fed raramente altera o requisito de reserva. Em vez disso, ajusta a quantidade de depósitos sujeitos a diferentes taxas de exigência de reservas.

Taxa de exigência de reserva

Em 18 de janeiro de 2018, o Fed atualizou sua tabela de reservas compulsórias. É necessário que todos os bancos com mais de US $ 122,3 milhões em depósitos mantenham uma reserva de 10% dos depósitos. Os bancos com US $ 16 milhões a US $ 122,3 milhões devem reservar 3% de todos os depósitos. Bancos com depósitos de US $ 16 milhões ou menos não têm um requerimento de reserva.

O Fed eleva o nível de depósito que está sujeito aos diferentes índices atingidos no ano. Isso dá aos bancos um incentivo para crescer. O Fed pode aumentar a parcela de reserva baixa e o montante de isenção em 80% do aumento do depósito no ano anterior (30 de junho a 30 de junho).

Os depósitos incluem depósitos à vista, contas de serviço de transferência automática e contas NOW. Os depósitos também incluem contas de rascunho de ações , contas de transferência telefônicas ou pré-autorizadas, aceitações de banqueiros inelegíveis e obrigações emitidas por afiliadas com vencimento em sete dias ou menos.

Os bancos usam o valor líquido. Isso significa que eles não contam os valores devidos de outros bancos e qualquer caixa ainda pendente.

Desde 27 de dezembro de 1990, os depósitos a prazo não pessoais e passivos de eurocorrência não exigem uma reserva.

Como o requisito de reserva afeta as taxas de juros

Os bancos centrais não ajustam o requerimento toda vez que mudam a política monetária . Eles têm muitas outras ferramentas que têm o mesmo efeito que alterar o requisito de reserva.

Por exemplo, o Comitê Federal de Mercado Aberto define uma meta para a taxa dos fundos federais em suas reuniões regulares. Se a taxa dos fed funds for alta, os bancos terão um custo maior para emprestar uns aos outros durante a noite. Isso tem o mesmo efeito que aumentar o requisito de reserva.

Por outro lado, quando o Fed quer afrouxar a política monetária e aumentar a liquidez, reduz a meta da taxa dos fundos federais. Isso faz com que os empréstimos alimentem os fundos mais baratos. Tem o mesmo efeito que diminuir o requisito de reserva.

Aqui está a taxa atual dos fundos federais .

O Federal Reserve não pode exigir que os bancos sigam sua taxa alvo . Em vez disso, influencia as taxas dos bancos através de suas operações de mercado aberto . O Fed compra títulos, geralmente notas do Tesouro , dos bancos membros quando quer que a taxa dos fundos federais caia. O Fed adiciona crédito à reserva do banco em troca da garantia. Como o banco deseja colocar essa reserva extra para funcionar, ela tentará emprestá-la a outros bancos. Os bancos cortam suas taxas de juros para fazê-lo.

O Fed venderá títulos a bancos quando quiser aumentar a taxa dos fed funds . Os bancos com menos recursos para emprestar podem elevar a taxa dos fundos federais. Que funcionam as operações de mercado aberto.

Se um banco não pode contrair empréstimos de outros bancos, pode pedir emprestado ao próprio Fed. Isso é chamado de empréstimo na janela de desconto. A maioria dos bancos tenta evitar isso. Isso porque o Fed cobra uma taxa de desconto ligeiramente superior à taxa dos fundos federais. Também estigmatiza o banco. Outros bancos supõem que nenhum outro banco está disposto a emprestar para isso. Eles assumem que o banco tem empréstimos ruins em seus livros ou algum outro risco.

À medida que a taxa dos fed funds aumenta, estas quatro taxas de juros também aumentam:

1. Libor é a taxa de juros que os bancos cobram uns dos outros por empréstimos de um mês, três meses, seis meses e um ano. Os bancos baseiam suas taxas de cartões de crédito e hipotecas de taxa ajustável na Libor.
2. A taxa básica de juros é a taxa que os bancos cobram de seus melhores clientes. Outras taxas de empréstimo bancário são um pouco maiores para outros clientes.
3. As taxas de juros pagas em contas de poupança e depósitos no mercado monetário também aumentam.
4. As hipotecas de taxa fixa e os empréstimos são influenciados indiretamente. Os investidores comparam esses empréstimos com os rendimentos das notas do Tesouro de longo prazo. Uma taxa de fundos de juros mais elevada pode elevar o rendimento do Tesouro um pouco mais.

Durante a crise financeira , o Fed baixou a taxa dos fed funds para zero. Os bancos ainda estavam relutantes em emprestar. O Fed expandiu maciçamente suas operações de mercado aberto com o programa de flexibilização quantitativa . O Fed também removeu alguns títulos lastreados em hipotecas não rentáveis de seus bancos membros.