O segredo de como o Fed controla as taxas de juros
O Comitê do Mercado Aberto do Federal Reserve define a meta da taxa em suas reuniões regulares. Uma alta taxa de juros significa que os bancos emprestarão menos. Isso porque custa mais emprestar fundos alimentados suficientes para atender à exigência de reserva. As taxas de juros serão altas como resultado. Uma baixa taxa de juros significa que os bancos emprestarão mais. Isso lhes permite cobrar uma taxa de juros menor.
Os bancos também podem pedir emprestado da janela de descontos do Federal Reserve. Essa taxa de juros, conhecida como taxa de desconto federal, é geralmente 0,5% maior. Isso encoraja os bancos a emprestar fundos alimentados uns dos outros.
Como funciona o mercado de fundos do Fed
No final de cada dia, os bancos com reservas mais do que a exigência, emprestam-nos a bancos que são curtos. O mutuário pode manter os fundos em seus cofres ou em um banco da Reserva Federal. De qualquer maneira, conta para atender às exigências de reserva do banco.
Mesmo sendo um empréstimo, o banco de empréstimos está envolvido em uma venda de fundos federais.
Da mesma forma, o banco mutuário está fazendo uma compra de fundos federais.
A exigência de reserva não se aplica a bancos pequenos, aqueles com transações líquidas de US $ 14,5 milhões ou menos. Eles normalmente têm um relacionamento com um banco maior para emprestar o valor necessário. Isso dá ao banco menor um pouco de vantagem competitiva, porque pode ganhar juros extras sobre seus fundos.
Tendências
O mercado de fundos federais vem encolhendo desde a crise financeira de 2008 . Em 2007, os bancos emprestaram US $ 200 bilhões. Em 2012, foram apenas US $ 60 bilhões. O que aconteceu?
Primeiro, o Federal Reserve aumentou seu balanço para US $ 4 trilhões por meio de flexibilização quantitativa . O Fed comprou títulos do Tesouro dos EUA e títulos lastreados em hipotecas de bancos. Isso os deixou com muitas reservas em seus balanços.
Em segundo lugar, o Fed agora paga juros aos bancos sobre as reservas excedentes. Os bancos têm menos incentivo para emprestar recursos excedentes.
Como os fundos do Fed afetam a economia e você
O Federal Reserve estabelece o requisito de reserva para controlar a quantidade de dinheiro disponível para emprestar. Isso é conhecido como liquidez . A exigência impede os bancos de emprestarem todo o seu dinheiro. O Fed exige que uma certa porcentagem dos depósitos do banco seja reservada a cada noite.
A meta da taxa de juros é os juros cobrados por empréstimos de fundos federais. Tanto a taxa dos fundos federais quanto as reservas obrigatórias são métodos de implementação da política monetária. É assim que os bancos centrais , como o Fed, administram a oferta monetária para alcançar um crescimento econômico saudável . Seu objetivo é evitar a inflação alta a todo custo. Isso porque a inflação impacta negativamente a economia .
Se a inflação está sob controle, então o Fed tem um objetivo secundário. Deve reduzir o desemprego ao seu nível natural. Se o desemprego for muito alto, o país provavelmente está em recessão.
Como o Fed faz isso? Para reduzir a inflação, o Fed aumenta a taxa dos fundos federais. Isso reduz a quantidade de dinheiro que os bancos têm para emprestar. Isso retarda o endividamento e a demanda do consumidor. Também reduz a expansão, o investimento e a contratação de empresas. Isso é chamado de política monetária contracionista . É benéfico saber quando o Fed aumentará as taxas.
A política monetária expansionista estimula o crescimento econômico ao tornar mais barato o empréstimo. Os consumidores podem pedir mais, então eles vão comprar coisas que exigem empréstimos, como moradia, automóveis e até móveis. As empresas respondem à demanda contratando empréstimos próprios, expandindo empresas, comprando equipamentos e contratando mais pessoas.
Estar ciente de como o Fed aumenta ou reduz as taxas de juros lhe dará uma melhor compreensão das políticas monetárias.
Expansão econômica e contração fazem parte do ciclo de negócios . O Fed usa suas ferramentas de política monetária para manter a economia em fase de expansão.