Como o mercado de ações e a economia se relacionam entre si.
Para a maioria dos investidores, o mercado de ações e a economia estão inextricavelmente ligados. Essa idéia pode ser perdoada porque a mídia financeira se esforça muito para, diariamente, atrelar os movimentos do mercado a eventos econômicos.
Mas o fato é que há pouca relação entre a saúde da economia como um todo e a do mercado de ações, de acordo com um relatório de pesquisa divulgado pela LPL Financial em 2013.
Dizia, em parte;
Contrariando a sabedoria convencional, e o que pode ser uma surpresa para aqueles que vêem taxas baixas de crescimento de produto interno bruto (PIB) de apenas um dígito como incompatíveis com sólidos ganhos no mercado de ações de dois dígitos, o PIB não precisa estar crescendo para produzir ganhos sólidos. no mercado de ações - como 2013 pode atestar. De fato, há pouca relação entre a magnitude do crescimento do PIB e o desempenho do mercado de ações.
Há explicações perfeitamente lógicas para esse fato contraintuitivo. O PIB forte pode ser um sinal de uma superaquecimento da economia que pode ser devido a uma recessão, e o fraco PIB pode ser descontado pelo mercado de ações antes de uma virada real. Como evidência, nos últimos 35 anos, o S & P 500 registrou ganhos em metade dos 16 trimestres em que o PIB foi negativo. Além disso, no mesmo período, o S & P 500 registrou ganhos em apenas cerca de metade dos trimestres, quando o PIB anualizado era superior a 6% e estava crescendo.
Uma das principais razões pelas quais os estoques e a economia são capazes de se mover independentemente uns dos outros é que um é micro e um é macro.
A economia dos EUA é enorme e inclui milhares de empresas, milhões de trabalhadores e bilhões de dólares. Os fatores que influenciam o avanço ou a retenção são numerosos.
Mas um estoque depende de um fator micro específico - oferta e demanda.
Para cada ação negociada publicamente há apenas tantas ações disponíveis para serem negociadas. Quanto mais demanda essas ações, maior o preço da ação. Assim, você pode facilmente obter uma situação em que a economia como um todo esteja estagnada, mas as ações de uma empresa moderadamente bem-sucedida estão em falta. Isso faria com que as ações subissem, apesar do que está acontecendo na economia como um todo.
Naturalmente, a correlação mais importante entre os estoques e a economia tem a ver com o tempo. Quanto menor o tempo, mais fraca será a relação. Mas leve-o para um período prolongado, por exemplo, anos ou décadas, e o desempenho de ambos convergirá.
Basicamente, os estoques podem se mover independentemente da economia por um tempo, mas em algum momento, se a maré estiver saindo na economia, todos os navios irão baixar. Historicamente, é por isso que o buy-and-hold geralmente funcionava - porque com o tempo a economia dos EUA consistentemente cresceu e se fortaleceu, e assim os estoques foram reforçados por ela.
Mas para a grande maioria dos investidores do mercado de ações, é melhor se concentrar nos fundamentos específicos e / ou técnicos de uma ação ao avaliá-la para compra, em vez do que pode ou não acontecer com a economia como um todo.
Além disso, adivinhar a economia é difícil. Você sabe o que eles dizem, "Um 'economista' é um profissional treinado pago para adivinhar errado sobre a economia".
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Créditos das fotos: Andy Ryan / Stone / Getty Images