A taxa dos fed funds é a taxa na qual os bancos em déficit tomam empréstimos daqueles com excedente.
Como o Fed influencia as taxas de juros?
O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) é um comitê do Federal Reserve que é mais conhecido por seu papel em “fixar as taxas de juros”. Os termos “Fed” e “FOMC” são tipicamente usados de forma intercambiável na imprensa financeira. Na prática, o FOMC não estabelece taxas - os bancos negociam entre si para determinar a taxa de empréstimo durante a noite. O que o FOMC faz é definir a “ meta de taxa” dos fundos federais - que é a taxa de empréstimo esperada durante a noite. Consegue isso administrando a oferta monetária, que ela alcança comprando títulos do governo (que injeta dinheiro no sistema bancário) ou vendendo-os (o que tira dinheiro do sistema.
Colocar dinheiro no sistema é projetado para reduzir as taxas e, ao mesmo tempo, retirar dinheiro.
(Pense na oferta e demanda: quanto menos dinheiro disponível, mais alto o custo - ou taxa de juros - os mutuários estarão dispostos a pagar. Quando mais dinheiro está disponível, a oferta supera a demanda e as taxas caem). É assim que o Fed garante que a taxa real de fundos federais (a taxa que os bancos negociam entre si) fica próxima do alvo.
O processo de compra e venda de títulos é conhecido como "operações de mercado aberto" do Fed.
O FOMC visa as taxas de juros para atingir seu “mandato duplo” ou maximizar o emprego e minimizar a inflação . O comitê se reúne oito vezes por ano para discutir a política de taxas, mas às vezes realiza reuniões especiais se condições extraordinárias o permitirem. Quando o comitê quer apoiar o crescimento econômico, ele define sua taxa alvo baixa. Quanto mais baixo o custo do dinheiro, em teoria, os indivíduos e as empresas mais propensos a tomar empréstimos para alimentar projetos - como a construção de uma propriedade comercial, que por sua vez colocaria as pessoas para trabalhar. Quando o FOMC quer reduzir a inflação, pode fazer o oposto: aumentar as taxas de juros para conter o crescimento.
Como a taxa de fundos federais afeta a economia?
A taxa dos fed funds é fundamental para a economia, pois é a principal determinante da taxa básica de juros, que é a base para os empréstimos tomados pela maioria dos indivíduos. Também influencia as taxas que os bancos pagam aos depositantes, e é a base para os rendimentos pelos quais os títulos do governo de curto prazo operam no mercado. Normalmente, uma queda na taxa dos fundos federais - ou a expectativa de que cairá - é positiva tanto para as ações quanto para os títulos do Tesouro dos EUA, a menos que seja o resultado de uma crise como a que ocorreu em 2008.
Uma taxa crescente de fundos é geralmente negativa para ações (por desaceleração do crescimento) e títulos do governo (fazendo com que os rendimentos subam - e os preços caiam - para emissões de curto prazo , o que por sua vez influencia os títulos de todos os vencimentos ). Esta é uma regra geral, de modo algum é sempre o caso.
A taxa dos fundos federais variou de 20%, em 1980, para apenas 0% a 0,25%, faixa estabelecida pelo FOMC em dezembro de 2008.
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