Várias classes de ações ordinárias são Classe A, Classe B e Classe C. Cada classe de ações requer uma taxa de administração e operação, e muitas classes de ações cobram uma taxa de 12b-1.
Taxas de Gestão e Taxas Operacionais
Todas as classes de ações de fundos mútuos carregam taxas que são pagas dos ativos do fundo para os consultores de investimento do fundo (em vez de pagar o consultor que vende o fundo). Em outras palavras, os investidores veem essas taxas como uma redução em seus retornos líquidos versus uma despesa em seus extratos bancários ou de corretagem.
As taxas e despesas variam muito de fundo para fundo e podem variar de menos de 0,10% a mais de 2,00%, dependendo do estilo de investimento , capitalização do mercado, ativos do fundo, empresa do fundo e classe de ações do fundo.
12b-1
A Norma 12b-1 da SEC autoriza um fundo mútuo a pagar taxas de distribuição e de serviços aos acionistas para compensá-los pela comercialização e venda de suas cotas de fundos .
A Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) limita o tamanho dessas taxas de 12b-1 para 1,00%. Essas taxas são deduzidas diretamente dos ativos do fundo (ou seja, o investidor não vê a taxa em extratos bancários ou de corretagem).
Acções de Classe A
As ações Classe A geralmente têm encargos de vendas de front-end (também conhecidos como “ load ”).
A carga é paga ao consultor para a compra do fundo mútuo em nome dos investidores . A Securities and Exchange Commission (SEC) não impõe restrições ao tamanho das cargas de vendas cobradas por um fundo, mas a FINRA impõe uma limitação de 8,5% (embora, segundo a SEC, a maioria dos fundos cobra muito menos do que isso).
Você tem direito a descontos de ponto de interrupção nas despesas de vendas de front-end se você comprar uma certa quantia (ou se comprometer a investir uma certa quantia) do fundo mútuo, ou se você comprar uma certa quantia de vários fundos dentro da mesma família de fundos. As ações Classe A, como todos os fundos, possuem taxas de administração de investimentos que são pagas à empresa do fundo para administrar os investimentos do fundo. Muitas ações da Classe A também possuem uma taxa de 12b-1 (0,25% é comum) que é paga ao consultor por fornecer serviço contínuo.
As ações da classe B também têm taxas
As ações da Classe B não possuem encargos de vendas de front-end, mas possuem um encargo de vendas diferido (CDSC) e uma taxa de 12b-1 mais alta (1% é comum). O CDSC é uma taxa de resgate imposta aos acionistas, caso eles vendam suas ações no fundo antes do período de resgate . O CDSC não é pago ao consultor, mas é pago à empresa do fundo para cobrir seus vários custos.
Esses custos incluem uma comissão inicial ao consultor (geralmente tão alta quanto 4%). Mais uma vez, os investidores não vêem essas comissões adiantadas pagas ao consultor.
O montante do CDSC é descrito no prospecto do fundo e depende de quanto tempo o investidor detém as ações. Muitos fundos de ações Classe B têm um CDSC reduzido para 0% no sexto ano e no ano sete convertido para uma ação Classe A (que não implica em taxas de resgate e tem taxas menores de 12 b-1).
Por exemplo, se você comprar US $ 10.000 de uma ação de classe B de fundos mútuos, os US $ 10.000,00 serão investidos no fundo imediatamente (ao contrário de uma ação de Classe A, onde um encargo de vendas é deduzido de seu investimento total). No entanto, se você vender essas ações no fundo durante o primeiro ano, poderá ser cobrado um CDSC de 5% para resgatar suas ações.
Acções de Classe C e Taxas
Geralmente, as ações da Classe C não têm uma carga inicial, mas cobram um CDSC de 1% por um ano. As ações da classe C geralmente carregam uma taxa de 12 b-1 de 1% e não se convertem em ações da classe A (a taxa de 12 b-1 não é reduzida).
Ações sem carga têm taxas
As ações de fundo mútuo sem carga são itens básicos tradicionais de investidores ou consultores do tipo "faça você mesmo" que cobram uma taxa de investimento baseada em ativos. Sem cargas não cobram uma taxa de vendas e geralmente têm taxas de administração mais baixas (e sem taxas de 12b-1). Aprenda também sobre Fundos Commingled .