Despesas, Vantagens e Desvantagens de Tipos de Classes de Acções de Fundos Mútuos
Fundos de Ações de Classe A
As ações de fundo mútuo Classe A geralmente têm encargos de vendas de front-end (também conhecidos como "load"). A carga, que é uma taxa a pagar pelos serviços de um consultor de investimentos ou outro profissional financeiro, é geralmente de 5,00 e pode ser mais alta. A carga é cobrada quando as ações são compradas. Por exemplo, se você comprou US $ 10.000 de ações de classe A de fundos mútuos e a "carga" for de 5.00%, pagará US $ 500 como comissão e terá um total de US $ 9.500 investidos no fundo.
As ações são melhores para os investidores que planejam investir valores em dólar maiores e comprarão ações com pouca frequência. Se o valor da compra for alto o suficiente, você poderá se qualificar para "descontos de ponto de interrupção". Certifique-se de perguntar sobre esses descontos na carga se você planeja comprar ações adicionais do fundo (ou fundos mútuos dentro da mesma família de fundos).
Fundos de Ações Classe B
Ao contrário das ações A, as ações Classe B de fundos mútuos são uma classe de ações de fundos mútuos que não cobram encargos de vendas de front-end, mas cobram um encargo de vendas contingente diferido (CDSC) ou "back-end load". As ações da classe B também tendem a ter taxas mais altas de 12b-1 do que outras classes de ações de fundos mútuos.
Por exemplo, se um investidor comprar ações de fundos mútuos Classe B, ele não receberá uma cobrança antecipada, mas pagará uma carga de back-end se o investidor vender ações antes de um determinado período, como 7 anos, e pode ser cobrado até 6% para resgatar suas ações.
As ações da classe B podem eventualmente ser trocadas por ações classe A após sete ou oito anos.
Portanto, eles podem ser melhores para investidores que não têm o suficiente para investir para se qualificar para um nível de quebra na ação A, mas pretendem manter as ações B por vários anos ou mais.
Fundos de Ações da Classe C
Os fundos mútuos da Classe C cobram anualmente um "nível de carga", que normalmente é de 1,00%, e essa despesa nunca desaparece, fazendo com que os fundos mútuos da C compartilhem o mais caro para investidores que estão investindo por longos períodos de tempo. Também pode haver taxas de 12b-1. Na humilde opinião de seu guia de fundos mútuos, os fundos de ações C são mais benéficos para corretores e consultores de investimentos, não para o investidor individual, devido às altas despesas relativas em andamento. Se o seu consultor recomendar ações C, pergunte por que elas não recomendam ações A ou ações B, sendo que ambas são melhores para horizontes de tempo de investimento de mais de alguns anos.
Em geral, use ações C para curto prazo (menos de 3 anos) e use as ações A para longo prazo (mais de 8 anos), especialmente se você puder obter uma pausa na carga inicial para fazer uma compra grande. As ações da classe B podem eventualmente ser trocadas por ações classe A após sete ou oito anos.
Fundos de Ações de Classe D
Os fundos mútuos de Classe D geralmente são semelhantes aos fundos sem carga, pois são uma classe de ações de fundos mútuos que foi criada como uma alternativa à ação A tradicional e mais comum, ações B e fundos de ações C que são front-load, back -load ou level-load, respectivamente.
Um dos fundos mútuos de ações D mais amplamente difundidos é o PIMCO Real Return D. Em comparação com o PIMCO Real Return A, PIMCO Real Return B e PIMCO Real Return C, a classe de acções D é a única sem carga e com o rácio de despesas líquidas mais baixo.
Fundos de ações da classe Adv
Os fundos mútuos da classe de ações Adv só estão disponíveis através de um consultor de investimentos, portanto, a abreviação "Adv." Estes fundos são normalmente sem carga (ou o que é chamado de "isenção de carga"), mas podem ter taxas de 12b-1 até 0,50%. Se você estiver trabalhando com um consultor de investimentos ou outro profissional financeiro, as ações da Adv podem ser sua melhor opção porque as despesas são geralmente menores.
Fundos de ações de Inst. De classe
Fundos de Inst (também conhecidos como Classe I, Classe X, Classe Y ou Classe Y) geralmente só estão disponíveis para investidores institucionais com um investimento mínimo de $ 25.000 ou mais.
Em alguns casos em que os investidores juntam dinheiro, tais como planos 401 (k), os pontos de corte podem ser atingidos para usar os fundos institucionais da classe de ações, que geralmente têm menores taxas de despesas do que outras classes de ações.
Fundos dispensados da carga
Os fundos dispensados da carga são alternativas de classe de participação em fundos mútuos aos fundos carregados, como os fundos da classe A. Como o nome sugere, a carga do fundo mútuo é dispensada (não cobrada). Normalmente, esses fundos são oferecidos em planos 401 (k), nos quais os fundos carregados não são uma opção. Fundos mútuos com isenção de carga são identificados por um "LW" no final do nome do fundo e no final do símbolo do ticker .
Por exemplo, o American Funds Growth Fund da America A (AGTHX), que é um fundo de ações da A, tem uma opção de isenção de carga, o American Funds Growth Fund da America A LW (AGTHX.LW).
Fundos de Ações da Classe R
Os fundos mútuos de ações R não têm uma carga (ou seja, carga de front-end, carga de back-end ou carga de nível), mas eles têm taxas de 12b-1 que normalmente variam de 0,25% a 0,50%.
Se o seu 401 (k) fornecer apenas fundos de classe de ações R, suas despesas podem ser maiores do que se as opções de investimento incluíssem a versão sem carga (ou isenção de carga) do mesmo fundo.
Uma família comum de fundos de Ações R vista nos planos 401 (k) é a American Funds. Por exemplo, você pode ter visto o American Funds Growth Fund of America ou o American Funds Fundamental Investors ou o American Funds Small Cap World em classes de ações R1, R2, R3 ou R4.
É aconselhável tirar proveito de quaisquer contribuições correspondentes que seu empregador possa fazer quando você contribuir para o seu próprio 401 (k). No entanto, certifique-se de prestar atenção ao índice de despesas , especialmente se não houver correspondência do empregador. Portanto, você pode optar por abrir sua própria conta e encontrar um fundo sem carga.
Faça você mesmo conselheiro vs
Se você não estiver usando um consultor de investimentos, não há necessidade de investir em uma determinada classe de ações. Por exemplo, fundos sem carga não são tecnicamente uma "classe de compartilhamento".
Se você fizer isso sozinho ou escolher um especialista para aconselhamento financeiro, você está escolhendo um consultor. Comece o processo de decisão de contratar um consultor fazendo algumas perguntas reflexivas: Se um amigo precisasse de um orientador, você o recomendaria? Você quer contratá-lo como consultor ou precisa contratar alguém? Qual é o valor do seu tempo comparado ao custo monetário de usar um consultor? Você gosta do processo de pesquisa de investimentos e planejamento financeiro ou você teme fazê-lo ao ponto de negligenciar suas finanças?
Habilidade e conhecimento importam menos que bom julgamento. Alguns consultores de investimentos e planejadores financeiros são tão suscetíveis a emoções prejudiciais quanto a um julgamento equivocado do que a média das tarefas que você faz. No entanto, um bom conselheiro analisará seu dinheiro logicamente e ajudará a traçar um roteiro objetivo a ser seguido para que você possa alcançar seus objetivos financeiros futuros enquanto vive sua vida atual mais plenamente. Quanto isso pode valer para você? Talvez até mesmo sua própria habilidade adquirida e conhecimento de questões financeiras seja maior do que a de muitos consultores financeiros, mas quanto a qualidade de vida leva em consideração a sua decisão?
Novamente, quer você faça você mesmo ou use um especialista, você está escolhendo um conselheiro. A questão se resume a isso: eu quero me contratar ou quero contratar alguém? Ao contratar alguém, você quer encontrar alguém que trabalhe sob uma estrutura que promova as grandes virtudes (humildade, honestidade, simplicidade, moderação e frugalidade) que mencionamos anteriormente. Isso elimina a maioria dos conselheiros que são pagos apenas por comissões e / ou aqueles que são incentivados pelos produtos que vendem. Em outras palavras, você não precisa de um vendedor - você precisa de um conselheiro imparcial que seja pago por ninguém além de você.
Considere Fundos Sem Carga e Escolha Entre os Melhores
Encontrar "o melhor" de qualquer coisa é realmente um exercício subjetivo; o que funciona para uma pessoa pode não ser ideal para outra. No entanto, quando se trata de fundos mútuos, existem algumas empresas de fundos sem carga que fornecem a melhor experiência global para o investidor individual.
Não existe uma família ou empresa de investimento de fundo mútuo de tamanho único. Portanto, não há uma maneira de encontrar o melhor balcão único para investir. Mas você certamente pode diminuir as opções considerando o que é mais importante para o investidor sensato - uma ampla variedade de escolhas, baixos índices de despesas, sólidas filosofias de investimento e gerenciamento experiente para citar alguns sinais de bom valor.
Quatro das melhores famílias de fundos sem carga incluem a Vanguard Investments , a Fidelity Investments , a T. Rowe Price e a PIMCO .
Nota: A PIMCO tem a melhor seleção geral de fundos de obrigações geridos ativamente. Além disso, nem todos os fundos da Fidelity são sem carga. Eles também têm ações de consultoria e fundos carregados.
Como pesquisar e encontrar os melhores fundos
Não importa qual classe de compartilhamento (ou classe de não compartilhamento) você escolher, é aconselhável fazer sua própria pesquisa, em vez de deixar para qualquer outra pessoa, incluindo um consultor confiável.
A pesquisa de fundo mútuo pode ser facilitada com uma boa ferramenta de pesquisa online. Se você é um novato ou um profissional e se você estiver olhando para comprar os melhores fundos mútuos sem carga, rever um fundo existente, comparar e selecionar fundos diferentes ou você está apenas tentando aprender algo novo, sites de pesquisa de fundos mútuos, como Morningstar , pode ser útil e fácil de usar. As "telas" de pesquisa em suas ferramentas on-line permitem que um investidor reduza a pesquisa de fundos sem carga e com isenção de carga. A maioria dos sites de pesquisa de fundos mútuos on-line exige que você se registre para acesso "gratuito" ou "premium".
Conhecer os índices médios de despesas para fundos mútuos
Até agora, você entende perfeitamente que manter as despesas e taxas baixas é um elemento fundamental para encontrar fundos mútuos de qualidade. Antes de fazer sua pesquisa, você precisa ter uma boa idéia do que esperar com as despesas do fundo mútuo. Há uma abundância de bons fundos mútuos com índices de despesas abaixo da média para escolher no universo. Portanto, não se contente com caro quando você pode ter alta qualidade e barato! Aqui está uma análise e comparação dos índices médios de despesas para os tipos de fundos básicos :
Fundos de Ações Large-Cap: 1,25%
Fundos de Ações Mid-Cap: 1,35%
Fundos de Ações Small-Cap: 1,40%
Fundos de Ações Estrangeiras: 1.50%
S & P 500 Index Funds: 0,15%
Fundos de Obrigações: 0,90%
Ao investir-se (diretamente com uma empresa de fundo mútuo ou corretor de desconto), nunca compre um fundo mútuo com taxas de despesas mais altas do que essas! Observe que as despesas médias mudam por categoria de fundo. A razão fundamental para isso é que os custos de pesquisa para o gerenciamento de portfólios são mais altos para certas áreas de nicho, como ações de pequena capitalização e ações estrangeiras, onde as informações não são tão prontamente disponíveis em comparação às grandes empresas nacionais. Também os fundos de índice são gerenciados passivamente . Portanto, os custos podem ser mantidos extremamente baixos.
Nota: Essas médias são o que eu chamaria de "aproximações aproximadas" e foram tiradas diretamente do meu software de fundos mútuos Morningstar. Você também pode encontrar números semelhantes na maioria dos sites de pesquisa de fundos mútuos .
Considere Fundos de Índice versus Fundos Gerenciados Ativamente
Por que os fundos de índice superam os fundos administrados ativamente ? Durante longos períodos de tempo, os fundos de índice têm retornos mais elevados do que os seus homólogos geridos ativamente por várias razões simples.
Os fundos de índice, como os melhores S & P 500 Index Funds , destinam-se a igualar as participações (ações da empresa) eo desempenho de um benchmark do mercado de ações, como o S & P 500. Portanto, não há necessidade de intensa pesquisa e análise buscar estoques que possam ser melhores que outros durante um determinado período de tempo Essa natureza passiva permite menos riscos e menores despesas.
Os gerentes de fundos ativos também são humanos, o que significa que eles são suscetíveis à emoção humana, como ganância, complacência e arrogância. Por natureza, o trabalho deles é vencer o mercado, o que significa que eles devem assumir riscos adicionais de mercado para obter os retornos necessários para obter esses retornos. Portanto, a indexação remove um tipo de risco que podemos chamar de "risco do gerente". Não há risco real de erro humano com um gestor de fundos de índice, pelo menos em termos de seleção de ações. Mesmo o gerente de fundos ativo que é capaz de evitar as armadilhas de sua própria emoção humana não pode escapar da natureza irracional e muitas vezes imprevisível do rebanho.
O melhor de todo o custo, expresso como um Índice de Despesas , de administrar um fundo de índice é extremamente baixo em comparação com os fundos que estão ativamente engajados em superar as médias. Em outras palavras, como os gestores de fundos de índices não estão tentando "bater o mercado", eles podem economizar mais dinheiro para você (investidor) mantendo os custos de gerenciamento baixos e mantendo as economias de custo investidas no fundo.
Muitos fundos indexados têm índices de despesas abaixo de 0,20%, enquanto o fundo mútuo médio administrado ativamente pode ter despesas de cerca de 1,50% ou mais. Isso significa que, em média, um investidor de fundos de índice pode começar a cada ano com uma vantagem inicial de 1,30% em fundos ativamente gerenciados. Isso pode não parecer uma grande vantagem, mas mesmo uma vantagem de 1,00% em uma base anual torna cada vez mais difícil para gestores de fundos ativos baterem fundos de índice por longos períodos de tempo. Até mesmo os melhores gestores de fundos do mundo não podem vencer consistentemente o S & P 500 por mais de 5 anos e uma série de 10 anos de ganhos versus os principais índices de mercado é quase inédita no mundo dos investimentos.
Considere a abordagem preguiçosa do portfólio para investir
Como nota final, existem vários outros tipos de classe de ações, tais como Ações K, Ações J, Ações M, Ações S e Ações T não mencionadas aqui. O investimento deve ser simples e não obstrutivo das prioridades da vida, como a saúde, a família e a busca da felicidade. Portanto, use um consultor confiável ou invista em um portfólio simples de fundos de índice de baixo custo e sem carga.
Você pode se beneficiar do portfólio preguiçoso, que é uma coleção de investimentos que requer pouca manutenção. É considerada uma estratégia de investimento passivo , o que torna as carteiras preguiçosas mais adequadas para investidores de longo prazo com horizontes de tempo de mais de 10 anos. Portfólios preguiçosos podem ser considerados um aspecto de uma estratégia de compra e retenção de investimentos , o que funciona bem para a maioria dos investidores porque reduz as chances de tomar decisões erradas baseadas em emoções autodestrutivas, como medo, ganância e complacência, em resposta a imprevistos. flutuações de mercado de curto prazo. Os portfólios mais preguiçosos podem obter retornos acima da média e, ao mesmo tempo, assumir um risco abaixo da média por causa de algumas características-chave dessa estratégia simples, "configure e esqueça".