Como fundos mútuos e ETFs são diferentes
Semelhanças de fundos mútuos e ETFs
Muitos investidores que querem aprender sobre fundos negociados em bolsa (ETFs) tentam encontrar informações sobre como eles são diferentes dos fundos mútuos.
Mas antes de repassar as diferenças entre os dois, na verdade, existem algumas semelhanças importantes que valem a pena conhecer.
Veja como os fundos mútuos e os ETFs são semelhantes:
- São investimentos diversificados: os fundos mútuos e os ETFs permitem que os investidores comprem uma cesta de títulos dentro de um título de investimento. Ambos tipicamente investem dentro de um objetivo declarado ou implícito, como crescimento, valor ou renda, e geralmente investem dentro de uma determinada categoria de ações ou títulos, como ações de grande capitalização, ações estrangeiras ou títulos de prazo intermediário.
- A maioria dos ETFs funciona como fundos mútuos de índice: a maioria dos ETFs é gerenciada passivamente, o que os torna mais semelhantes aos fundos mútuos de índices. Dentro dessa semelhança, tanto o fundo de índice quanto o ETF refletirão o desempenho de um índice subjacente, como o S & P 500; ambos têm rácios de despesas extremamente baixos em comparação com fundos geridos ativamente; e ambos podem ser tipos de investimento prudentes para diversificação e construção de portfólio.
Por causa de suas semelhanças, fundos mútuos e ETFs são usados por investidores para fins semelhantes. Mas antes de vender seus fundos mútuos e comprar ETFs, é importante conhecer as diferenças entre os dois.
Diferenças entre fundos mútuos e ETFs
Existem várias diferenças entre fundos mútuos que são importantes saber antes de escolher uma sobre a outra para uma estratégia ou meta de investimento específica.
Os fundos mútuos têm algumas vantagens sobre os ETFs, enquanto os ETFs são ferramentas de investimento mais inteligentes para alguns objetivos. Algumas diferenças são significativas, enquanto outras são sutis.
Aqui está um resumo rápido das diferenças entre fundos mútuos e ETFs, seguido por mais detalhes:
- Os fundos mútuos negociam no final do dia, enquanto os ETFs negociam intra-dia.
- As ordens de estoque podem ser feitas com ETFs, mas não com fundos mútuos.
- ETFs costumam ter rácios de despesas menores do que os fundos mútuos.
A principal diferença entre fundos mútuos e ETFs é a forma como eles negociam (como os investidores podem comprar e vender ações). O que isto significa? Por exemplo, digamos que você queira comprar ou vender um fundo mútuo. O preço pelo qual você compra ou vende não é realmente um preço; é o Valor Patrimonial Líquido, ou NAV , dos títulos subjacentes; e você irá negociar com o NAV do fundo no final do dia de negociação. Portanto, se os preços das ações subirem ou caírem durante o dia, você não terá controle sobre o tempo de execução do negócio. Para melhor ou pior, você obtém o que obtém no final do dia com fundos mútuos.
Em contraste, os ETFs negociam intra-dia. Isso pode ser uma vantagem se você puder aproveitar os movimentos de preços que ocorrem durante o dia. A palavra chave aqui é IF . Por exemplo, se você acredita que o mercado está subindo durante o dia e quer aproveitar essa tendência, você pode comprar um ETF no início do pregão e capturar seu movimento positivo.
Em alguns dias, o mercado pode subir ou descer mais de 1,00% ou mais. Isso apresenta riscos e oportunidades, dependendo da sua precisão na previsão da tendência.
Parte do aspecto comercial dos ETFs é o chamado "spread", que é a diferença entre o preço de compra e venda de um título. No entanto, para simplificar, o maior risco aqui é com alguns ETFs que não são amplamente negociados, onde os spreads podem ser mais amplos e não favoráveis para investidores individuais. Portanto, procure ETFs de índices amplamente negociados, como SPDR S & P 500 (SPY) ou Índice iShares Core S & P 500 (IVV), e tenha cuidado com áreas de nicho, como fundos setoriais de transações estreitas e fundos de países.
Outra distinção que os ETFs têm em relação ao seu aspecto de negociação baseado em ações é a capacidade de fazer pedidos de ações , o que pode ajudar a superar alguns dos riscos comportamentais e de preço do day trading.
Por exemplo, com uma ordem de limite, o investidor pode escolher um preço pelo qual uma negociação é executada. Com uma ordem de parada, o investidor pode escolher um preço abaixo do preço atual e evitar uma perda abaixo do preço escolhido. Os investidores não têm esse tipo de controle flexível com fundos mútuos.
Os ETFs costumam ter rácios de despesas mais baixos do que a maioria dos fundos mútuos e às vezes podem ter despesas menores do que os fundos mútuos de índices. Isso pode, em teoria, fornecer uma ligeira vantagem nos retornos sobre os fundos de índice para o investidor. No entanto, os ETFs podem ter custos de negociação mais altos. Por exemplo, digamos que você tenha uma conta de corretagem na Vanguard Investments . Se você deseja negociar um ETF iShares, você pode pagar uma taxa de negociação de cerca de US $ 7,00, enquanto um fundo de índice Vanguard que rastreia o mesmo índice não pode ter nenhuma taxa ou comissão de transação.
Você deve usar fundos de índice, ETFs ou ambos?
O índice de fundos versus o debate do ETF não é realmente uma questão de escolha. Os investidores são sábios em considerar ambos. As taxas e despesas são inimigas do investidor de índice. Portanto, a primeira consideração ao escolher entre os dois é o índice de despesas. Em segundo lugar, pode haver alguns tipos de investimento que um fundo pode ter uma vantagem sobre o outro. Por exemplo, um investidor que queira comprar um índice que reflita de perto o movimento do preço do ouro, provavelmente alcançará seu objetivo melhor usando o ETF chamado SPDR Gold Shares (GLD).
E embora o desempenho passado não seja garantia de resultados futuros, os retornos históricos podem revelar um fundo de índice ou a capacidade do ETF de acompanhar de perto o índice subjacente e, assim, fornecer ao investidor maiores retornos potenciais no futuro. Por exemplo, o fundo indexado, Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) historicamente superou o iShares Core Total Bond Market Index ETF (AGG), embora o VBMFX tenha um índice de despesa de 0,20% e o AGG de 0,08% e ambos acompanhem o mesmo índice , o Índice Agregado de Obrigações do Barclay . Em outras palavras, o desempenho do AGG tem historicamente mais abaixo do índice do que o VBMFX.
Finalmente, para construir um portfólio diversificado, os fundos mútuos e os ETFs podem ser complementares entre si. Por exemplo, alguns investidores gostam de usar ETFs para fundos setoriais e fundos mútuos para escolhas ativamente gerenciadas. De qualquer forma, você decide, apenas certifique-se de que o mix é diversificado e adequado para sua tolerância ao risco e objetivos de investimento.
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