Obrigações de Poupança
Títulos de poupança são o investimento mais seguro que existe, já que são apoiados pelo governo e garantem que não perderão o principal. Eles não oferecem rendimentos excepcionais, mas oferecem o mais alto grau de segurança entre todas as opções no mercado de títulos. Eles são fáceis de comprar através do TreasuryDirect e são isentos de impostos nos níveis estadual e local.
Além disso, eles também podem ser livres de impostos no nível federal é usado para pagar a educação. A única desvantagem é que eles não são tão líquidos (facilmente comprados e vendidos) como outros tipos de investimentos - você não pode descontá-los dentro do primeiro ano de vida, e se você tem que descontá-los dentro do primeiro cinco anos, você pagará uma multa de juros de três meses.
Treasuries dos EUA
Apesar da deterioração das finanças do governo dos Estados Unidos, os títulos do Tesouro dos EUA continuam sendo um dos investimentos mais seguros do mercado - desde que você possua títulos individuais até o vencimento. Neste caso, não há risco de inadimplência e o risco de taxa de juros não é um fator. Tenha em mente, no entanto, que fundos mútuos e fundos negociados em bolsa que investem em títulos do Tesouro não amadurecem - o que significa que eles são altamente sensíveis ao risco da taxa de juros. Os títulos do Tesouro dos EUA normalmente oferecem rendimentos mais baixos do que outros tipos de títulos devido à falta de risco de crédito (ou, em outras palavras, o risco de inadimplência).
Títulos protegidos pela inflação do Tesouro
Os Títulos Protegidos pela Inflação do Tesouro , ou TIPS, são uma forma de os investidores ajudarem a administrar os riscos da inflação . O principal da TIPS ajusta-se para cima, juntamente com a inflação dos preços no consumidor (IPC), que proporciona aos investidores um "retorno real" garantido (ou retorno após a inflação).
Como resultado, o TIPS pode ser um componente importante do portfólio para investidores que desejam manter o poder de compra de suas economias. Mas o TIPS, apesar de ter sido emitido pelo governo dos EUA, não está isento de riscos - especialmente se você optar por acessar a classe de ativos por meio de fundos mútuos ou ETFs - devido à sua sensibilidade ao aumento das taxas de juros.
Obrigações municipais
Os títulos municipais , que são emitidos por cidades, estados e outras entidades do governo local, estão isentos de impostos federais. E se o vínculo é emitido no estado em que você vive, eles também estão isentos de impostos estaduais e locais. Mas os títulos municipais são normalmente mais úteis para investidores em escalões de imposto mais elevados. Para aqueles em escalões de impostos mais baixos, pode de fato pagar para investir em títulos tributáveis , uma vez que as questões tributáveis tipicamente oferecem rendimentos antes dos impostos mais altos do que os títulos municipais.
Títulos hipotecários
Os títulos lastreados em hipotecas (MBS) são grupos de hipotecas residenciais que são vendidas pelos bancos emissores e, depois, agrupadas em "pools" e vendidas como um título único. Quando os proprietários efetuam os pagamentos de juros e principal, esses fluxos de caixa passam pelo MBS e fluem para os detentores de títulos. Os títulos lastreados em hipotecas geralmente oferecem rendimentos mais altos do que os títulos do Tesouro dos EUA, mas também oferecem um conjunto diferente de riscos associados à capacidade dos proprietários de pagar suas hipotecas antes do prazo.
Títulos com Garantia de Ativos
Os títulos lastreados em ativos (ABS) são conjuntos de empréstimos - normalmente recebíveis de cartão de crédito, empréstimos para automóveis, empréstimos imobiliários, empréstimos estudantis e até empréstimos para barcos ou veículos recreacionais - que são empacotados e vendidos como títulos através de um processo conhecido como "securitização". ". Somente o investidor individual mais sofisticado seria diretamente investido em títulos lastreados em ativos individuais, uma vez que uma grande quantidade de pesquisa é necessária para avaliar os empréstimos subjacentes. No entanto, se você possui um fundo mútuo de títulos, há uma boa chance de que o portfólio tenha uma modesta ponderação em ABS. Atualmente, nenhum fundo negociado em bolsa é dedicado exclusivamente a títulos garantidos por ativos.
Títulos hipotecários comerciais
Os títulos lastreados em hipotecas comerciais (CMBS) são garantidos por empréstimos imobiliários comerciais. Normalmente, esses empréstimos são para propriedades comerciais, como edifícios de escritórios, hotéis, shoppings, prédios de apartamentos, fábricas, etc., mas não casas unifamiliares.
Embora o CMBS possua risco de inadimplência, eles também oferecem aos investidores uma maneira de ganhar exposição ao mercado imobiliário sem ter que investir em ações, eles normalmente oferecem um retorno atraente para o risco do que muitos outros tipos de títulos.
Títulos corporativos
Os títulos corporativos são simplesmente títulos emitidos por corporações para financiar suas operações. Os títulos corporativos geralmente oferecem rendimentos mais altos do que os do governo, mas também carregam um risco ligeiramente maior devido à chance de inadimplência (particularmente entre os problemas com ratings mais baixos). A arena de títulos corporativos oferece aos investidores um menu completo de opções em termos de encontrar a combinação de risco e retorno que melhor lhes convier: de curto a longo prazo e de muito baixo risco a um risco ligeiramente maior. Os títulos corporativos são, portanto, um componente essencial de um portfólio diversificado e orientado para a renda.
Obrigações de alto rendimento
Os títulos de alto rendimento são emitidos por empresas com perspectivas que são questionáveis o suficiente para evitar que sua dívida seja classificada como grau de investimento. Empresas de alto rendimento podem ter altos níveis de endividamento, modelos de negócios instáveis ou ganhos negativos. Como resultado, há uma probabilidade maior de que eles possam entrar em default. Essas empresas, portanto, recebem classificações de crédito mais baixas e os investidores exigem rendimentos mais altos para deter seus títulos. Ainda assim, títulos de alto rendimento (como um grupo) geralmente oferecem renda mais alta do que qualquer outra classe de ativos, e seus retornos históricos totais têm sido robustos.
Empréstimos Sênior
Empréstimos sénior , também referidos como empréstimos alavancados ou empréstimos bancários sindicados, são empréstimos que os bancos concedem às empresas e depois empacotam e vendem aos investidores. Enquanto empréstimos seniores são garantidos por garantia, eles não são de forma livre de risco. Uma vez que esses tipos de empréstimos são normalmente feitos para empresas abaixo do grau de investimento, o nível de risco de crédito é alto. Empréstimos sênior são mais arriscados do que títulos corporativos com grau de investimento, mas um pouco menos arriscados do que títulos de alto rendimento. Os investidores têm prestado mais atenção a essa classe de ativos nos últimos anos devido a seus rendimentos atrativos, capacidade de diversificação e taxas flutuantes - uma característica que fornece um elemento de proteção contra a fraqueza do mercado de títulos.
Obrigações Internacionais
Os investidores que possuem apenas títulos domésticos podem estar perdendo a maior parte do universo de renda fixa - mesmo que suas carteiras de títulos sejam diversificadas. Como os títulos domésticos, os títulos estrangeiros estão sujeitos a ambos os riscos de crédito (ou seja, o risco de inadimplência) e risco de taxa de juros (sensibilidade aos movimentos da taxa de juros vigentes). No entanto, as economias internacionais nem sempre se movem no mesmo ciclo que a economia dos EUA - o que significa que os títulos estrangeiros freqüentemente fornecem desempenho divergente em relação ao mercado dos EUA. Infelizmente, os rendimentos dos títulos do governo estrangeiro de mercados desenvolvidos normalmente não são muito mais atraentes do que os títulos do Tesouro dos EUA, embora os investidores também possam ter que assumir o risco de flutuações cambiais .
Obrigações do mercado emergente
Os títulos dos mercados emergentes são emitidos pelos governos ou corporações das nações em desenvolvimento do mundo. Os títulos dos mercados emergentes são vistos como de maior risco, uma vez que os países menores têm sido percebidos como mais propensos a experimentar fortes oscilações econômicas, reviravoltas políticas e outras interrupções que não são tipicamente encontradas em países com mercados financeiros mais estabelecidos. Como os investidores precisam ser compensados ou esses riscos adicionais, os países emergentes geralmente oferecem rendimentos mais altos do que os países mais estabelecidos.