São os fundos mútuos de TIPS para você?
Os fundos mútuos do TIPS oferecem muitas vantagens para os investidores. TIPS são títulos emitidos pelo Tesouro dos EUA que pagam um cupom sobre o principal ajustado do título. O bônus é reajustado semestralmente com a taxa do Índice de Preços ao Consumidor (medida de inflação).
Assim, diz-se que o TIPS acompanha a inflação retornando o principal ajustado no vencimento e os pagamentos de cupons ao longo do caminho.
Você se lembra qual foi o custo de um selo postal em 1970? Foi $ 0,06. Você sabe qual é o custo de um selo em 2009? Não me lembro, mas sei que é muito mais do que em 1970. O aumento do preço do selo postal é um exemplo clássico de inflação.
Os profissionais de TIPS Funds
Você pode investir em títulos protegidos por inflação do Tesouro por meio de fundos mútuos e desfrutar de muitas das vantagens que os fundos mútuos oferecem, tais como:
- Gestão profissional - Gerentes de fundos irão agregar valor procurando por TIPS abaixo do preço no mercado secundário.
- Diversificação - TIPS com vencimentos variados serão de propriedade de um fundo TIPS, criando um portfólio mais diversificado.
- Conveniência - Ao contrário de comprar um título de TIPS, um fundo de TIPS pode ser facilmente comprado e vendido em quantidades ímpares de dólares. Os investidores não precisarão rolar TIPS no vencimento, mas podem ter certeza de que os fundos mútuos terão exposição constante ao TIPS.
- Reinvestimentos - Ao contrário dos títulos do TIPS, os rendimentos do TIPS podem ser automaticamente reinvestidos no fundo sem custos de venda.
Os Contras dos Fundos TIPS
- Volatilidade - Ao contrário dos títulos do TIPS, os fundos mútuos do TIPS não têm prazo de vencimento, portanto os investidores que querem sacar devem aceitar o preço atual (que pode ser maior ou menor do que o valor originalmente investido).
- Taxas - Existem taxas associadas à compra de fundos mútuos do TIPS que vão além da taxa de transação cobrada pelos títulos do TIPS.
Dicas fiscais sobre fundos mútuos de TIPS
Os investidores em fundos mútuos do TIPS são tributados tanto na receita anual quanto no valor do principal ajustado (ou seja, o aumento no valor do principal devido ao CPI) a cada ano. O imposto sobre o ajuste é chamado de "renda fantasma" porque o investidor não recebe o ajuste na forma de juros ou pagamento de dividendos.
Muitos fundos mútuos do TIPS pagarão a parcela principal ajustada como um dividendo, mas se você reinvestir os dividendos, é um ponto de mute. Você ainda não está recebendo o dividendo, mas deverá pagar imposto de renda sobre o pagamento de dividendos. Por essa razão, muitos investidores optam sabiamente por manter o TIPS em uma conta de aposentadoria com imposto diferido (por exemplo, IRA) para evitar a tributação.
Dica final sobre fundos mútuos de TIPS
Pode parecer contra-intuitivo, mas comprar um fundo mútuo de TIPS não necessariamente protegerá seu principal. No curto prazo, os fundos do TIPS podem ser voláteis. Os preços são cotados diariamente com base nas expectativas de taxas de inflação futuras (e o valor também é afetado por mudanças nas taxas de juros). Se você possui os títulos do TIPS, você tem a garantia de receber seu principal ajustado no vencimento.
No entanto, um fundo mútuo de TIPS não amadurece. Não há garantia de que quando você quiser retirar seu dinheiro, receberá o valor total do seu investimento.
A menos que você seja um especulador, compre os fundos mútuos do TIPS para proteção contra inflação de longo prazo para uma parte de seu portfólio de renda fixa .