O que é o estilo de fundos mútuos e por que isso importa?
Estilo do Fundo Mútuo: Capitalização de Mercado - Ações
Os fundos de ações são categorizados primeiro por estilo em termos da capitalização de mercado média (tamanho de uma empresa ou corporação igual ao preço da ação multiplicado pelo número de ações em circulação):
- Os fundos de ações de grande capitalização investem em ações de empresas com grande capitalização de mercado, geralmente acima de US $ 10 bilhões. Estas empresas são tão grandes que você provavelmente já ouviu falar deles ou você pode até mesmo comprar bens ou serviços deles em uma base regular. Alguns nomes de ações de grande capitalização incluem Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer e Bank of America.
- Mid-cap Stock Funds investem em ações de empresas de capitalização de médio porte, geralmente entre US $ 2 bilhões e US $ 10 bilhões. Muitos dos nomes das corporações que você pode reconhecer, como Harley Davidson e Netflix, mas outros podem não ser de uso doméstico comum. nomes.
- Os Small-cap Stock Funds investem em ações de empresas de pequena capitalização, geralmente entre US $ 500 milhões e US $ 2 bilhões. Capitalizações menores são referidas como ações "micro-cap".
Estilo do Fundo Mútuo: Objetivo de Investimento - Ações
Os fundos de ações são categorizados em seguida de acordo com seu objetivo, que será dividido principalmente em objetivos de Crescimento, Valor ou Combinação:
- Os Growth Stock Funds investem em ações de crescimento, que são ações de empresas que devem crescer a uma taxa mais rápida do que a média do mercado.
- Os Value Stock Funds investem em ações de valor, que são ações de empresas que um investidor ou administrador de fundos mútuos acredita estar vendendo a um preço inferior ao valor de mercado. Os Value Stock Funds são geralmente chamados de Dividend Mutual Funds, porque as ações de valor geralmente pagam dividendos aos investidores, enquanto as ações típicas de crescimento não pagam dividendos ao investidor, porque a empresa reinveste os dividendos para aumentar ainda mais a corporação.
- O Blend Stock Funds investe em uma mistura de ações de crescimento e valor.
Estilo do Fundo Mútuo: vencimento do fundo de obrigações
O estilo de fundo de obrigações é dividido em duas categorias principais - Maturidade e Qualidade de Crédito:
Também expresso como a duração de um título, o vencimento pode ser considerado como um período de tempo , que pode ser livremente traduzido para significar a quantidade de anos do termo do título. Um fundo mútuo pode deter dezenas ou centenas de títulos e o prazo normalmente é expresso como a duração média dos títulos mantidos no fundo mútuo.
- Os fundos de obrigações de curto prazo investem principalmente em obrigações com maturidades inferiores a 4 anos. Uma subcategoria de fundos obrigacionistas de curto prazo são os fundos Ultra Short-term Bond , que tipicamente investem em títulos com vencimentos inferiores a um ano. Os investidores conservadores tendem a gostar de fundos de obrigações de curto prazo porque têm menor sensibilidade à taxa de juros . No entanto, os fundos de obrigações de curto prazo têm retornos médios relativos mais baixos ao longo do tempo do que os fundos de obrigações intermédias e de longo prazo.
- Os fundos de obrigações de prazo intermédio investem principalmente em obrigações com maturidades entre 4 e 10 anos. Esses fundos oferecem uma combinação de retornos razoáveis para um risco razoável de taxa de juros , e é por isso que muitos investidores gostam dessa categoria básica de títulos: as condições econômicas são difíceis de prever. Portanto, um investidor pode "montar o muro" de risco, investindo em fundos de obrigações de médio prazo. Se, por exemplo, as taxas de juros subirem, os preços dos títulos cairão. Quanto mais longo for o prazo ou a duração, mais os preços dos títulos irão flutuar (na direção oposta das taxas de juros). Os fundos de obrigações de curto prazo terão um desempenho melhor em ambientes de taxa de juros em alta, mas os fundos de obrigações de longo prazo terão um desempenho melhor em ambientes com taxas de juros em queda. Os fundos de obrigações de prazo intermédio encontram um meio termo aceitável.
- Os fundos de obrigações de longo prazo investem principalmente em obrigações com maturidade superior a 10 anos. Portanto, esses fundos de obrigações têm maior risco de taxa de juros . Quando se espera que as taxas de juros caiam, os títulos de longo prazo são a melhor aposta do investidor para retornos relativos mais elevados em comparação com os fundos de bônus de curto e médio prazos. O oposto é verdadeiro em ambientes de taxas de juros crescentes (os preços dos títulos de longo prazo cairão mais rapidamente em comparação com vencimentos mais curtos e provavelmente causarão retornos negativos para um investidor de fundos de títulos de longo prazo).
Estilo do Fundo Mútuo: Qualidade de Crédito do Fundo de Obrigações
Essa categorização ampla reflete a capacidade do emissor subjacente de pagar os investidores em títulos. Você pode pensar na qualidade de crédito como a pontuação de crédito de uma empresa ou do país. A pontuação é expressa como uma classificação, que é gerada por uma agência de classificação, como a Standard & Poor's, em uma escala de 'AAA' para a maior qualidade de crédito até 'D' para o padrão.
Títulos de baixa qualidade de crédito são geralmente identificados como títulos de alto rendimento ou "junk" por causa do maior risco de inadimplência (e, portanto, maiores rendimentos para compensar os investidores em títulos pelo risco associado envolvido).
Veja Também: Caixa de Estilo Morningstar
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