Qual é o melhor: Fundos sem carga ou fundos de carga?
O que é uma carga de fundos mútuos?
Uma carga de fundo mútuo é uma taxa cobrada pela compra ou venda de um fundo mútuo. Cargas cobradas na compra de ações de fundos são chamadas de cargas front-end e as cargas cobradas na venda de um fundo mútuo são chamadas de cargas de back-end ou um encargo de vendas contingente diferido (CDSC). Os fundos que cobram as cargas são geralmente chamados de "fundos de carga" e os fundos que não cobram cargas são chamados de "fundos sem carga".
Você vai fazer isso sozinho ou usar um conselheiro?
A primeira pergunta a ser feita no debate sobre carga zero versus carga é se você quer se investir ou usar um consultor . Uma vez que a carga vai para pagar por aconselhamento e / ou serviço na realização de transações de fundos mútuos, primeiro você deve decidir se quer fazer toda a pesquisa e negociação ou se deseja que um consultor ou corretor faça isso por você. Habilidade e conhecimento importam menos do que bom senso no mundo dos investimentos. O que isto significa é que um consultor altamente experiente pode tomar decisões de destruição de portfólio se elas forem influenciadas ou motivadas por ganância ou medo.
A maioria dos consultores e corretores de investimentos é tão suscetível ao tipo de emoções e julgamento equivocado que pode causar retornos mais baixos no longo prazo do que a média do que você faz. No entanto, um bom conselheiro analisará seu dinheiro logicamente e ajudará a traçar um roteiro objetivo a ser seguido para que você possa alcançar seus objetivos financeiros futuros enquanto vive sua vida atual de forma mais completa.
Quanto isso pode valer para você?
Razões para comprar um fundo de carga
Por que comprar um fundo de carga? Em primeiro lugar, você pode pensar que os fundos sem carga são a melhor maneira de ir para os investidores, mas isso nem sempre é o caso. A razão para comprar fundos carregados é a mesma que as razões pelas quais as cargas existem - para pagar o conselheiro ou corretor que fez a pesquisa do fundo, fez a recomendação, vendeu o fundo e depois colocou o negócio para a compra. No entanto, não há uma boa razão para pagar a ninguém, a menos que haja algo de valor trocado, além do próprio fundo mútuo.
Alguns consultores e corretores são pagos através de comissões e essa fonte de pagamento é destinada a seguir o conselho para o cliente ou cliente investidor. Embora seja possível comprar fundos de carga sem uma relação cliente-corretor formal, não há uma boa razão para isso.
Conclusão: em geral, qualquer investidor que esteja fazendo suas próprias pesquisas, tomando suas próprias decisões de investimento e fazendo suas próprias compras ou vendas de ações de fundos mútuos, não deve comprar fundos de carga .
Por que comprar um fundo sem carga?
Por que comprar um fundo sem carga? Você já sabe que geralmente deve comprar fundos sem carga se não estiver usando um consultor. Mas quais são os outros motivos para comprar fundos mútuos sem carga?
Talvez a melhor razão seja impulsionar os retornos minimizando as despesas.
Na maioria dos casos, os fundos sem carga têm menores taxas médias de despesas do que os fundos de carga e as despesas mais baixas geralmente se traduzem em retornos mais altos. Isso ocorre porque as despesas para administrar o portfólio de fundos mútuos vêm diretamente dos retornos brutos do fundo.
Por exemplo, se um fundo mútuo tiver um retorno total de 10,00% antes de taxas e despesas e o índice total de despesas do fundo for de 1,00%, o retorno real do investidor será de 9,00%. Agora imagine que você comprou um fundo de ações médio de grande capitalização, que pode ter uma relação de despesas de 1,25%. Um investidor pode facilmente encontrar um fundo sem carga com um índice de despesas de 0,75% ou menos. Isso é essencialmente uma vantagem de retorno de 0,50% ao ano sobre o fundo de carga. Com o tempo, isso pode significar uma diferença de milhares de dólares de poupança e juros compostos para o investidor usando um fundo sem carga.
12b-1 Taxas em fundos mútuos sem carga?
Uma taxa 12b-1 é uma taxa cobrada pelos fundos mútuos que é normalmente usada para pagar custos de marketing, distribuição e serviços, e é paga ao corretor. A Financial Industry Regulation Authority (Autoridade de Regulamentação da Indústria Financeira) (FINRA) permite que os fundos cobrem até 1,00% anualmente como uma taxa de 12b-1.
Um verdadeiro fundo sem carga não cobra uma taxa de 12b-1, enquanto as classes de ações mais típicas de fundos mútuos que cobram tais taxas incluem Ações Classe B (fundos de back load) e Ações Classe C (fundos de "nível de carga").
No entanto, há momentos em que um fundo não cobra uma carga de qualquer tipo, mas ainda cobra uma taxa de 12 bi- 1. Essas classes de ações incluem Fundos Dispensados a Cargos e Ações Classe R.
Qual é o melhor, sem carga ou dispensado de carga?
Você deve usar fundos sem carga ou fundos dispensados ? Isso é um pouco de comparação de maçãs e laranjas. No entanto, os fundos sem carga geralmente têm menores taxas médias de despesas do que os fundos dispensados pela carga. Despesas menores geralmente se traduzem em retornos mais altos para o investidor, especialmente no longo prazo. Portanto, as não cargas são geralmente melhores do que os fundos dispensados pela carga, pelo menos em termos de despesas menores, o que pode levar a retornos mais altos.
Um verdadeiro fundo sem carga não cobra nenhuma carga e não tem taxas, como taxas 12b-1, que possam parecer ocultas para um investidor. No entanto, os fundos dispensados da carga geralmente cobram taxas de 12b-1. Desta forma, um consultor ou corretor que é pago pela comissão ainda pode ganhar dinheiro sem ser pago a carga. Como eles fazem isso? Eles removem (renunciam) a carga, mas mantêm a taxa de 12b-1. Portanto, os fundos dispensados da carga podem soar como se você estivesse obtendo um bom negócio, mas você precisa fazer sua pesquisa e ter certeza de que não está comprando um fundo com uma alta taxa de 12b-1.
Fundos mútuos com isenção de carga são identificados por um "LW" no final do nome do fundo. Em contraste, os fundos sem carga não possuem nenhuma letra ou letras, como A, B, C, D, R ou LW, no final do nome do fundo, indicando uma classe de ações.
Saiba mais sobre tipos de classes de ações de fundos mútuos
Qual tipo de classe de compartilhamento é melhor para você ? Às vezes, você encontrará um fundo mútuo específico que atende às suas necessidades, mas pode não ser um fundo dispensado ou isento de carga. Existem vários tipos diferentes de classes de participação em fundos mútuos, cada uma com suas próprias vantagens e desvantagens, a maioria das quais se concentra em despesas. Para uma comparação direta de classes de ações, é recomendável consultar o artigo Qual classe de ações de fundo mútuo é melhor? Mas, por enquanto, aqui estão alguns pontos básicos sobre os fundamentos dos tipos de classe de compartilhamento.
- As ações da classe A geralmente têm encargos de vendas de front-end (cargas). A carga, que é uma taxa a pagar pelos serviços de um consultor de investimentos ou outro profissional financeiro, é geralmente de 5,00% e pode ser maior. A carga é cobrada quando as ações são compradas. Por exemplo, se você comprou US $ 10.000 de ações de classe A de fundos mútuos e a "carga" for de 5.00%, pagará US $ 500 como comissão e terá um total de US $ 9.500 investidos no fundo. As ações são melhores para os investidores que planejam investir valores em dólar maiores e comprarão ações com pouca frequência. Se o valor da compra for alto o suficiente, você poderá se qualificar para "descontos de ponto de interrupção". Certifique-se de perguntar sobre esses descontos na carga se você planeja comprar ações adicionais do fundo (ou fundos mútuos dentro da mesma família de fundos).
- As ações da Classe B são uma classe de ações de fundos mútuos que não possuem encargos de vendas de front-end, mas cobram um encargo de vendas contingente diferido (CDSC) ou uma "carga de back-end". As ações da classe B também tendem a ter taxas mais altas de 12b-1 do que outras classes de ações de fundos mútuos. Por exemplo, se um investidor comprar ações de fundos mútuos Classe B, ele não receberá uma cobrança antecipada, mas pagará uma carga de back-end se o investidor vender ações antes de um determinado período, como 7 anos, e pode ser cobrado até 6% para resgatar suas ações. As ações da classe B podem eventualmente ser trocadas por ações classe A após sete ou oito anos. Portanto, eles podem ser melhores para investidores que não têm o suficiente para investir para se qualificar para um nível de quebra na ação A, mas pretendem manter as ações B por vários anos ou mais.
- As ações da classe C cobram um "nível de carga" anual, que geralmente é de 1,00%, e essa despesa nunca desaparece, fazendo com que os fundos mútuos da C compartilhem o mais caro para os investidores que estão investindo por longos períodos de tempo. Portanto, em geral, use ações C para curto prazo (menos de 3 anos) e use ações A para longo prazo (mais de 8 anos), especialmente se você puder obter uma pausa na carga dianteira para fazer uma grande compra. As ações da classe B podem eventualmente ser trocadas por ações classe A após sete ou oito anos.
- As acções da classe D são frequentemente semelhantes aos fundos sem carga, na medida em que são uma classe de acções de fundos mútuos que foi criada como uma alternativa à acção tradicional e mais comum das acções A, B e C, que são front-load ou back-load. carga ou nível de carga, respectivamente.
- As ações de consultoria só estão disponíveis através de um consultor de investimentos, portanto, a abreviatura "Adv" segue os nomes dos fundos nesta classe de ações. Estes fundos são normalmente dispensados, mas podem ter taxas de 12b-1 até 0,50%. Se você estiver trabalhando com um consultor de investimentos ou outro profissional financeiro, as ações da Adv podem ser sua melhor opção, pois as despesas geralmente são inferiores às ações B ou C.
- Os fundos de classe institucional (também conhecidos como "Inst", Classe I, Classe X ou Classe Y) geralmente só estão disponíveis para investidores institucionais com um investimento mínimo de US $ 25.000 ou mais. Em alguns casos em que os investidores juntam dinheiro, tais como planos 401 (k), os pontos de corte podem ser atingidos para usar os fundos institucionais da classe de ações, que geralmente têm menores taxas de despesas do que outras classes de ações.
- As ações da R não têm uma carga, mas elas têm taxas 12b-1 que normalmente variam de 0,25% a 0,50%. Se o seu 401 (k) fornecer apenas fundos de classe de ações R, suas despesas poderão ser maiores do que se as opções de investimento incluíssem a versão sem carga ou isenta de carga do mesmo fundo.
Fundos de Índice e Sem Carga
A maioria dos tipos "faça você mesmo" usa fundos de índice e fundos sem carga pela mesma razão fundamental - para construir um portfólio de fundos mútuos com fundos de alta qualidade e baixo custo. No entanto, alguns investidores podem não estar cientes de que alguns fundos de índice também têm cargas.
Nunca é demais enfatizar que os investidores nunca devem investir em um fundo de índice com carga ! O propósito do investimento em índices é corresponder passivamente ao desempenho de um índice de referência. Se houver uma carga, a despesa do encargo de vendas anula o propósito da abordagem de baixo custo necessária para ter sucesso na estratégia de investimento passivo.
Fundos Gerenciados Ativamente vs Fundos Gerenciados Passivamente
Os fundos ativamente gerenciados valem a pena pagar uma carga? As vantagens para os fundos ativamente gerenciados baseiam-se no pressuposto de que o gestor da carteira pode escolher ativamente títulos que superem o benchmark alvo. Como não há exigência de manter os mesmos valores mobiliários que o índice de referência, presume-se que o gestor da carteira comprará ou manterá os títulos que podem superar o índice e evitar ou vender os que se espera que tenham desempenho inferior.
Portanto, se houver uma chance de obter retornos mais altos do que uma estratégia de investimento passivo pode alcançar, um investidor pode pensar que pagar por uma carga vale a pena. No entanto, a carga efetivamente reduzirá o retorno geral do investidor, o que pode ironicamente reduzir as chances de vencer o índice ou índice de referência alvo.
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