Quando os fundos de índice fazem mais (e menos) sentido
Fundos de índice funcionam melhor para ações de grande capitalização
Se você estiver familiarizado com a Hipótese de Mercado Eficiente (EMH) , você sabe que essencialmente diz que todas as informações conhecidas sobre valores mobiliários de investimento, como ações, já são fatoradas nos preços desses títulos.
Portanto, nenhuma quantidade de análise pode dar ao investidor uma vantagem sobre outros investidores. Esta é uma das principais razões pelas quais os investidores investem em fundos de índice . É a filosofia "se você não pode vencê-los".
Mas e se alguma informação não for tão amplamente conhecida para algumas áreas do mercado como em outras áreas? Isso não significaria que algumas áreas do mercado são menos "eficientes" do que outras? Se assim for, faria sentido usar um fundo de índice para as áreas eficientes e fundos administrados ativamente para as áreas menos eficientes - o melhor dos dois mundos, se você quiser.
Você não precisa ser um analista de ações ou um administrador de fundos mútuos para saber que as informações sobre algumas empresas de capital aberto estão mais prontamente disponíveis e, portanto, mais amplamente conhecidas do que outras. Por exemplo, a maior parte da cobertura da mídia financeira está em ações de empresas de grande capitalização, como Wal-Mart, Apple e Pfizer. Mas e as ações de pequena capitalização e ações estrangeiras?
A maioria dos gestores de fundos mútuos de ações de grande capitalização não consegue bater os melhores fundos do S & P 500 Index durante longos períodos de tempo, porque há muito mais informações disponíveis sobre as empresas maiores do que as menores. Portanto, é preciso mais esforço na forma de pesquisa e risco relativo de mercado para superar os amplos índices de mercado.
Isso também aumenta as despesas, o que torna ainda mais difícil competir com os fundos de índice de baixo custo.
Combinando Fundos Indexados com Fundos Ativos
Uma boa maneira de construir um portfólio para a maneira mais vantajosa de combinar a sabedoria da indexação com o investimento ativo é usar um dos melhores fundos do S & P 500 Index para a alocação de ações de grande valor e fundos ativamente gerenciados para o restante.
Por exemplo, um bom modelo estratégico a seguir é o design de portfólio Core e Satellite, onde o fundo de índice é o "core" com cerca de 30 ou 40% de alocação e uma combinação de ações de baixa capitalização, ações estrangeiras , um fundo mútuo de títulos e talvez alguns fundos setoriais para completar o portfólio. Nessa estratégia, você satisfará seu respeito pela Hipótese de Mercado Eficiente, mas também seu alter ego que deseja se esticar para obter retornos extras. O melhor de tudo é que você será capaz de parar de trocar fundos de ações de grande porte a cada poucos anos, quando eles começarem a perder para o S & P 500!
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