Usando International ETFs e Short Selling para lucrar com um declínio
Neste artigo, vamos dar uma olhada em como os investidores internacionais podem apostar no declínio econômico de um país usando ETFs internacionais e uma prática conhecida como venda a descoberto.
Investir com ETFs Internacionais
A maneira mais fácil para o investidor médio ganhar exposição a mercados internacionais é usar fundos negociados em bolsa (“ETFs”). Ao manter uma cesta diversificada de títulos em um único título negociado em uma bolsa de valores dos EUA, os chamados " ETFs do País " fornecem exposição diversificada instantânea à economia de um país inteiro por meio de suas ações negociadas publicamente, com uma relação de despesas relativamente baixa comparada à alternativa alternativa. .
Os investidores internacionais que acreditam que a economia de um país vai se expandir podem querer considerar a compra desses ETFs como uma forma de capitalizar esse crescimento. Quando uma economia está crescendo, as empresas que operam dentro de suas fronteiras muitas vezes percebem maior receita e lucratividade ao longo do tempo. A decisão, no entanto, depende da avaliação existente dessas ações, que já pode ser responsável pelo crescimento e ser elevada.
Como lucrar com uma baixa
As vendas a descoberto envolvem empréstimos e, em seguida, vendem imediatamente capital com um acordo em vigor para recomprá-lo no futuro.
Por exemplo, um corretor que detém ações da AAPL em nome de alguns de seus clientes pode emprestar essa ação a um vendedor a descoberto que irá adquiri-lo e vendê-lo por dinheiro. Se as ações da AAPL diminuírem de valor, o vendedor a descoberto pode recomprá-lo por menos do que o que ele vendeu e gerar lucro.
O conceito de venda a descoberto pode ser aplicado aos ETFs do país, uma vez que eles negociam exatamente como qualquer outro patrimônio dos EUA.
Os investidores internacionais que acreditam que a economia de um país está com problemas podem vender o ETF do país emprestando e vendendo imediatamente o ETF com lucro, apostando no fato de que poderão recomprar o capital e pagar o empréstimo a um preço mais baixo. ao longo do tempo.
Riscos importantes a considerar
A venda a descoberto envolve um maior grau de risco em relação ao investimento tradicional de longo prazo, pois envolve empréstimo - ou margem . Por exemplo, suponha que um investidor venda a um ETF de um país e esteja errado sobre seu declínio. Se o ETF valorizar em valor em 50% ao longo do ano, o investidor ainda é obrigado a recomprá-lo e assumir uma perda de 50% na posição.
A maior desvantagem decorre do fato de que a venda a descoberto envolve o potencial de perdas ilimitadas e apenas 100% de ganhos, uma vez que o preço de uma ação só pode cair 100%, mas pode subir indefinidamente. Essas dinâmicas são exatamente o oposto do investimento de longo prazo e apresentam aos investidores uma relação adversa de risco-recompensa desde o início. Ainda assim, muitos investidores consideram esses riscos valiosos.
Alternativas à venda a descoberto
Os investidores internacionais podem querer considerar várias alternativas à venda a descoberto antes de assumir o risco.
A alternativa mais comum é a compra de opções de venda , que dão aos investidores o direito de vender a um determinado preço em ou antes de uma determinada data. Ao comprar uma opção de venda, os investidores podem lucrar com um declínio por ter um preço de venda garantido que pode ser superior ao preço de mercado.
A desvantagem de usar as opções é que todas elas acabam perdendo seu valor, enquanto uma posição vendida pode ser tecnicamente deixada aberta indefinidamente. Em outras palavras, as opções de venda exigem que os investidores tentem " marcar o mercado " em vez de simplesmente aguardar que sua tese salte. A desvantagem é que eles envolvem significativamente menos investimento de capital, um perfil de risco-recompensa previsível e, potencialmente, maior alavancagem.
The Bottom Line
A maioria dos investidores internacionais está familiarizada com o investimento em ETFs internacionais para se beneficiar do crescimento econômico de um país, mas poucos investidores estão familiarizados com as maneiras de apostar no declínio de um país.
As opções de venda a descoberto e de venda oferecem duas ótimas maneiras de fazer esses tipos de apostas direcionais, embora envolvam muito mais riscos do que investimentos de longo prazo.