Não há nada assustador sobre estoques fantasma
Não, esses fantasmas são uma variedade diferente de bebidas espirituosas, na forma de ações denominadas “fantasmas”, que estão se tornando cada vez mais difundidas no setor de remuneração de funcionários.
Empresas tão diversas como Publix Supermarkets, Saatchi & Saatchi e Proctor & Gamble oferecem (ou ofereceram) funcionários de alguma forma de propriedade fantasma de ações, como parte de seus pacotes de remuneração de funcionários.
Espera-se que mais empresas sigam à medida que percebem os benefícios da implementação de campanhas de compensação de empregados fantasmas.
Estoques Fantasmas Definidos
Os estoques fantasmas são exatamente o que o nome indica - uma forma de remuneração de funcionários que dá aos funcionários acesso à propriedade das ações sem realmente possuir a ação. Como qualquer ação genuína, as ações fantasmas sobem e descem em valor, de acordo com as ações subjacentes da empresa, e os funcionários são compensados com os lucros incorridos por qualquer valorização das ações da empresa em uma data específica.
Em geral, o número de ações fantasmas dadas a um funcionário ou gerente depende do valor percebido dessa pessoa para a empresa. Quanto mais alto for avaliado, mais ações de ações fantasmas ele ou ela provavelmente receberão. Quando as ações fantasmas são concedidas, um mecanismo de atraso é acionado, onde o pagamento financeiro real é feito após um longo período de tempo - dois a cinco anos é um pagamento de estoque fantasma comum, dependendo do acordo entre a empresa e os empregados. .
A esse respeito, as empresas usam estoques fantasmas como uma ferramenta motivacional para recompensar funcionários e dar a esses funcionários “pele no jogo” para aumentar a produtividade no local de trabalho e gerar mais lucros para a empresa - uma fórmula que eleva o preço das ações da empresa também. .
Tipos de estoque fantasma
Ao implementar estoques fantasmas como remuneração de ações de funcionários, as empresas tendem a usar estoques fantasma de “valorização apenas” ou ações de “valor total”.
Veja como cada modelo de ação fantasma opera:
Apreciação apenas: Aprecie os recipientes da barra de ações de angariar o valor atual de um estoque fantasma. Em vez disso, os destinatários obtêm qualquer lucro (ou seja, valorização do preço da ação) que o estoque fantasma pode ganhar durante um período de tempo específico. Por exemplo, se o funcionário “A” recebesse 1.000 ações de ações fantasmas, com cada ação no valor de US $ 20, o valor atual das ações da empresa seria de US $ 20.000. Sob os termos do acordo, o funcionário deve permanecer com a empresa por cinco anos, por exemplo, para se beneficiar do acordo de estoque fantasma (conhecido como período de "vesting"). Naquela época, as ações da empresa subiram para US $ 40 por compartilhar. Sob esse cenário, o funcionário “A”, após o período de cinco anos, receberia a diferença entre o valor atual de US $ 20 por ação da ação na data em que o negócio foi atingido, e os US $ 40 por ação na data quando ele ou ela tiver direito a qualquer lucro da ação (ou US $ 20 por ação). Isso daria ao acionista fantasma um lucro de US $ 20.000.
Valor total: sob um acordo de estoque fantasma de valor total, o destinatário ganha o valor atual e qualquer valorização do preço da ação uma vez que a data de vencimento é atingida.
No caso acima, o funcionário “A” não só receberia o aumento de US $ 20 por ação após cinco anos, como também ganharia a valorização atual do preço na data de início do negócio, também US $ 20 por ação em uma ação que está sendo negociada. US $ 40 por ação. Com 1.000 ações , isso daria ao empregado US $ 40.000 após a data de cinco anos de aquisição.
Prós e contras de estoques fantasmas
Como no caso de qualquer instrumento financeiro / investimento, não há escassez de positivos e um pouco menos negativos com ofertas de ações fantasmas:
Prós
- As unidades populacionais fantasmas são uma ferramenta motivadora sólida para manter os principais funcionários a bordo durante todo o período de aquisição, mas também para aumentar a produtividade dos funcionários. Afinal, quando o preço da ação fantasma se valoriza, o beneficiário também se beneficia. Para os empregadores, isso é uma verdadeira vantagem para todos.
- Ao adotar o roteiro de ações fantasmas, os acionistas da empresa não vêem suas ações diluídas em valor, uma vez que os estoques de sombra não são os mesmos que os das ações ordinárias da empresa.
- Para os funcionários, não há necessidade de comprar ações de ações fantasmas, como os acionistas regulares devem fazer no mercado aberto. Em vez disso, as ações fantasmas são dadas aos funcionários sem dinheiro, trocando de mãos. Isso é um grande benefício para os funcionários, que compartilham apenas as ações, sem ter que pagar por eles.
- O controle da empresa sobre estoques fantasmas também é vantajoso para os empregadores. De acordo com um contrato ou contrato de ações fantasmas, as empresas podem ditar a estrutura do acordo. Por exemplo, a empresa pode controlar o nível de participação acionária na forma de dividendos pagos aos funcionários. Além disso, as empresas podem incluir disposições em um acordo de ações fantasmas que “perdem” quaisquer benefícios de ações fantasmas se o funcionário em questão deixar a empresa antes da data de conclusão da aquisição.
Contras
- As empresas que implementam planos de estoque fantasma podem incorrer em custos adicionais, especialmente se qualquer visão geral de avaliação de estoque precisar ser concluída por uma empresa contábil externa.
- Para os funcionários, a empresa chama todos os planos em um negócio de ações fantasmas, dando-lhes pouco controle ou manobrabilidade se o preço da ação for para o sul. Eles também podem ser rescindidos antes do negócio ser acionado, sobre questões fora do controle do funcionário, deixando-os sem sorte na coleta de quaisquer benefícios em dinheiro de ações fantasmas.
- Os impostos também influenciam os negócios de ações fantasmas. Por exemplo, as empresas devem aderir estritamente ao estatuto 409A da Receita Federal, que limita as opções da empresa ao instituir as datas de distribuição e também impede que funcionários e gerentes acelerem os pagamentos de ações fantasmas, se considerarem que a empresa está sob estresse financeiro grave.
- Para os funcionários, as ações fantasmas possuem limites que normalmente são equivalentes para o curso para acionistas regulares da empresa. Por exemplo, os acionistas fantasmas não têm direito a voto e podem não ter direito a dividendos, dependendo da estrutura do negócio.
O takeaway? Os planos de ações fantasmas podem ser uma boa ferramenta de motivação dos funcionários para os empregadores e um sólido plano de incentivo em dinheiro para os funcionários. Se os eventos se deteriorarem e o preço das ações não apreciar, nem o empregador nem o empregado perderão dinheiro diretamente no negócio.
Isso oferece mais vantagens do que desvantagens para os planos de ações fantasmas - uma ferramenta financeira cada vez mais valiosa em um momento em que a retenção de funcionários é fundamental e quando o mercado de ações está em uma tendência geral de alta.