Como ganhar dinheiro com o mundo retarda
Neste artigo, veremos como os investidores internacionais podem lucrar em um mundo de crescimento mais lento, capitalizando em áreas da economia global que são excelentes para o crescimento acima da média.
Catalisadores por trás de uma desaceleração
A economia global tem lutado para se ajustar a uma série de diferentes tendências subjacentes de longo prazo, incluindo mudanças demográficas e relacionadas à produtividade.
A desaceleração e envelhecimento da população é um obstáculo fundamental a longo prazo para o crescimento econômico em todo o mundo desenvolvido e em desenvolvimento, incluindo países como o Japão . Além de menos trabalhadores, os idosos têm hábitos de consumo muito diferentes em comparação com os mais jovens. Esses hábitos de mudança de gastos afetaram diferentes indústrias de diferentes maneiras e foram responsáveis por uma desaceleração em muitas áreas importantes da economia dos EUA que dependem dos gastos do consumidor.
A desaceleração da produtividade é outro importante obstáculo a longo prazo para a economia global.
Em termos simples, a produtividade ajuda os consumidores a obter mais bens e serviços a custos mais baixos, o que ajuda as compensações a desacelerar as taxas de crescimento subjacentes. A tecnologia desempenhou um papel importante na melhoria do crescimento da produtividade, mas a maior parte da inovação atualmente está em setores que não afetam realmente a produtividade, como entretenimento e saúde.
As taxas de juros negativas após a crise financeira de 2008 também levaram a preocupações com espirais deflacionárias em algumas economias desenvolvidas. Quando isso acontece, a queda dos preços leva o consumidor a adiar as compras, o que acelera a queda dos preços. As taxas de juros em território negativo deixam poucas opções de política monetária na mesa para combater essas tendências, tornando os empréstimos mais acessíveis ou incentivando os consumidores a gastar dinheiro.
Oportunidades Potenciais
A solução mais óbvia para os investidores internacionais é buscar oportunidades em regiões de maior crescimento no mundo. Por exemplo, as chamadas economias da ASEAN continuam a ver um forte crescimento populacional e subseqüente crescimento econômico, apesar da desaceleração observada em todo o mundo desenvolvido e dos mercados emergentes dependentes de commodities. As empresas desses países poderiam, portanto, se beneficiar de taxas de crescimento acima da média.
Alguns fundos populares negociados em bolsa (ETFs) nessa área incluem:
- Índice global ETF do X FTSE ASEAN 40 (ASEA)
- iShares MSCI Philippines ETF (EPHE)
- iShares MSCI Indonesia ETF (EIDO)
Os investidores internacionais também podem querer considerar se posicionar em setores que estão se beneficiando de mudanças nos hábitos de consumo. Por exemplo, o varejo de tijolo e argamassa sofreu uma desaceleração consistente nos últimos anos, à medida que os compradores aumentaram os gastos com viagens, restaurantes e varejistas on-line, como a Amazon.com.
As empresas de tecnologia e de biotecnologia também podem ter uma vantagem em aumentar sua receita mais rapidamente.
Vale a pena notar que é improvável que essas tendências ocorram durante a noite e ocorram ao longo de anos e décadas, em vez de dias ou meses. Dito isto, os ativos são frequentemente avaliados com base nas expectativas para o futuro, o que significa que os valores dos ativos podem cair à medida que as expectativas diminuem. A combinação de crescimento mais lento e expectativas mais lentas poderia levar à desalavancagem nos países mais afetados por essas tendências.
Além disso, as novas tecnologias também têm o potencial de acelerar significativamente essas tendências e até mesmo revertê-las no futuro. Por exemplo, o desenvolvimento da inteligência artificial aumentaria a produtividade mercantilizando o trabalho baseado no conhecimento da mesma maneira que o trabalho físico era comoditizado pela robótica.
E os veículos automatizados poderiam substituir o maior empregador nos EUA e em muitas partes do mundo - o setor de transportes.
The Bottom Line
O crescimento global desacelerou desde a crise financeira de 2008, o que significa que os investidores internacionais podem querer ajustar sua estratégia em frente. Para combater o envelhecimento da população e a queda do crescimento da produtividade, os investidores podem considerar aumentar sua exposição a áreas de crescimento mais rápido do mercado, bem como áreas da economia que poderiam experimentar um crescimento mais rápido, já que os hábitos de consumo mostram sinais de mudanças ao longo do tempo.