Aprendendo os Fundamentos do Investimento Indexado
Neste artigo, destacamos por que os fundos indexados gerenciados passivamente podem ser vantajosos, ao contrário dos fundos administrados ativamente .
Definição e Fundamentos de Fundos Gerenciados Passivamente
Um fundo administrado de forma passiva tipicamente acompanha um índice de mercado, como o S & P 500 , mas também pode rastrear um determinado setor ou parte do mercado.
A razão pela qual esses fundos são descritos como passivos é porque não há uma estratégia ativa para o (s) gerente (s) do fundo comprar e vender títulos a seu critério. Em vez disso, o gestor do fundo compra e detém valores mobiliários de um índice de referência.
Fundos de índices no sentido puro do termo são administrados passivamente. Mas um fundo administrado passivamente não é necessariamente um fundo de índice por definição. Vamos dar uma olhada mais de perto para esclarecer a diferença e a similaridade. O fio comum entre um fundo indexado gerenciado passivamente e um fundo gerenciado passivamente e não indexado é que os gestores dos fundos seguem diretrizes predeterminadas para as participações de seus respectivos fundos. Os fundos do índice são considerados fundos administrados passivamente.
Por exemplo, um fundo de índice que tenta imitar os retornos do S & P 500 manterá as ações (ou a maioria das ações) dentro do S & P 500. Um fundo gerenciado passivamente e sem índice pode conter uma seção predefinida de uma classe de ativos - como os 25% menores do mercado com a menor relação preço / livro.
Em ambos os casos, o gestor de carteira do fundo não toma decisões "ativas" de quais títulos possuir.
A maioria dos fundos administrados de forma passiva compartilha duas vantagens sobre os fundos ativamente gerenciados. Normalmente, os fundos administrados de forma passiva têm menores índices de despesas e menores distribuições de ganhos de capital . Portanto, os fundos gerenciados passivamente também proporcionam mais eficiência tributária, o que significa que eles geralmente geram menos impostos para o investidor do que seus equivalentes ativamente gerenciados.
Tipos de índices ou índices
Outros índices (ou índices, se você preferir esse termo) incluem o Dow Jones Industrial Index, o Barclays Aggregate Bond Index, o Russell 1000 Index, o Russell 2000 Index, o Russell 3000 Index, o S & P 400 Mid-Cap Index, o Wilshire. 5000 Index, e várias variações diferentes do índice MSCI EAFE. Existem fundos de índices projetados especificamente para rastrear esses índices. Há também índices que rastreiam os diversos setores, como serviços públicos, tecnologia, saúde, finanças e metais preciosos.
Mas, novamente, existem alguns fundos gerenciados passivamente que não rastreiam um índice real. Em vez disso, eles são projetados para seguir passivamente uma alocação de destino ou um determinado grupo de títulos pré-selecionados. Isso os torna fundos de índice com um elemento ativo. Esses fundos são às vezes chamados de fundos de índice aprimorados.
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