Ganhos de capital que você não pediu
Nenhum investidor decide pagar mais impostos do que o necessário ao selecionar fundos mútuos. Mas as distribuições de ganhos de capital podem pegá-lo desprevenido se você não estiver familiarizado com o que eles são e como eles funcionam.
Eduque-se agora sobre distribuições de ganhos de capital e seja um investidor melhor.
Como as distribuições de capital de fundo mútuo ocorrem?
A cada ano, geralmente nos últimos dois meses do ano, os acionistas dos fundos mútuos enfrentam a possibilidade de receber distribuições de ganhos de capital de seus fundos mútuos. Mas estes não são ganhos do tipo bom.
Estas distribuições de ganhos de capital são o resultado da venda de gestão de ações de uma ou mais participações do fundo durante o exercício tributável. Se o gestor do fundo decidir vender uma ação devido à mudança de perspectiva, ou mesmo se o fundo deve simplesmente levantar dinheiro para resgates de acionistas (se um acionista vender ações do fundo), se as ações estiverem negociando mais altas do que quando o fundo comprou inicialmente o fundo deve distribuir pelo menos 95% dos ganhos para os acionistas.
A distribuição de ganhos de capital é tributável para os acionistas do fundo, a menos que o fundo seja de propriedade de uma conta de impostos diferidos (IRA, 401k, etc.).
Por exemplo, digamos que a XYZ Mutual Fund comprou 100.000 ações de uma ação há 20 anos por US $ 1.
O fundo vende as 100.000 ações hoje por US $ 50, o que resulta em um ganho de capital de longo prazo de US $ 49 por ação. O fundo deve distribuir os ganhos aos acionistas atuais e os acionistas devem reportar o ganho em seu retorno de imposto pessoal.
Qual é o valor econômico da distribuição de ganho de capital?
Embora possa parecer positivo receber uma distribuição de ganhos de capital, não há realmente nenhum valor econômico positivo para a distribuição.
Por exemplo, olhando mais para a distribuição do XYZ Mutual Fund:
- Você possui 1.000 ações do XYZ Mutual Fund. O fundo tem um valor patrimonial líquido (NAV) de US $ 10 por ação. Seu investimento no fundo é igual a US $ 10.000.
- O valor total da sua participação no fundo é de US $ 10.000 (1.000 ações a US $ 10 por ação) e você reinvestirá todos os ganhos de capital e dividendos.
- O fundo distribui ganhos de capital de longo prazo, conforme descrito no exemplo anterior. O ganho de capital a longo prazo com a venda de ações no exemplo anterior é de 10% do valor patrimonial líquido total do fundo ou de US $ 1 por ação.
- Acionistas registrados na data de registro receberão US $ 1 por cada ação de sua propriedade e o NAV do fundo será reduzido em US $ 1 na data ex-dividendo .
- Como resultado, você recebe US $ 1.000, que é automaticamente reinvestido no fundo.
- Supondo que não haja mudança no valor de mercado, você ainda possui US $ 10.000 do fundo.
Como? O NAV do fundo foi reduzido para US $ 9 pela distribuição de ganhos de capital de US $ 1 e você reinvestiu o ganho para lhe dar um total de 1.111,11 ações (US $ 1.000 reinvestidos no novo NAV de US $ 9 compra 111.11 ações). Se você não reinvestir o ganho, você teria 1.000 ações a $ 9 e $ 1.000 em dinheiro. De qualquer forma, você tem US $ 10.000.
Como mencionado anteriormente, essas distribuições de ganhos de capital resultam em uma conta fiscal se você possui fundos mútuos em uma conta tributável.
Planos de aposentadoria (IRAs, 401ks, etc.) não são afetados por distribuições de ganhos de capital. Tenha em mente que o reinvestimento dos ganhos é adicionado à sua base de custo - reduzindo seu ganho tributável quando o fundo é eventualmente vendido.
Se você possui fundos mútuos em uma conta tributável, talvez deseje concentrar-se em fundos de baixa rotatividade, que incluem fundos de índice e fundos mútuos eficientes em impostos (até mesmo alguns fundos ativamente gerenciados têm baixa rotatividade ). Caso contrário, você deve considerar visitar o site da sua empresa de fundos a partir de outubro de cada ano para determinar se e quando haverá distribuições de ganhos de capital.
Se as distribuições forem grandes, você deve pesar as vantagens e desvantagens de possuir o fundo . Na verdade, você pode querer vender o fundo para evitar a distribuição. Se você vender o fundo para evitar a distribuição, esteja ciente de que se você comprar o fundo de volta dentro de 30 dias (seja na sua conta tributável ou no seu IRA), você entrará em conflito com as regras de vendas de lavagem do IRS .