Como conhecer o patrimônio líquido total de um fundo mútuo é um benefício
O que significa esse termo, patrimônio líquido sob gestão, e como ele é importante? Embora possa parecer simples, há mais do que aparenta com esse termo de fundo mútuo.
Definição dos Ativos Líquidos Totais dos Fundos Mútuos
Os activos líquidos totais de um fundo mútuo, que não devem ser confundidos com o Valor Patrimonial Líquido (Net Asset Value - NAV ), representam o total de todos os dólares investidos em todas as classes de acções do fundo . Por exemplo, a American Funds Growth Fund of America (AGTHX) tem várias outras classes de ações disponíveis para os investidores comprarem.
O valor líquido inclui as ações a serem resgatadas no final do dia, que teriam o efeito de reduzir o total de ativos administrados, para chegar aos ativos líquidos.
Benefícios da análise do total de ativos líquidos
Os ativos administrados por um fundo mútuo (AUM), ou o que a Morningstar chama de "ativos líquidos", podem ser úteis para um investidor, porque um AUM maior pode dificultar o manuseio de um fundo mútuo, o que pode afetar o desempenho do fundo.
O tamanho relativo alto dos ativos líquidos também pode forçar um fundo a um estilo ou categoria diferente. Por exemplo, um fundo de ações de pequena capitalização com US $ 1 bilhão em ativos líquidos pode não ter um desempenho tão bom quanto um fundo de ações de pequena capitalização com US $ 500 milhões em ativos líquidos.
Isso porque grandes investimentos em pequenas empresas podem ter o efeito de afetar adversamente o preço das ações da pequena empresa que está sendo comprada ou vendida no fundo. Por essa razão, fundos de ações de baixa capitalização com alto patrimônio líquido tendem a comprar ações de maior capitalização, o que pode fazer com que o fundo evolua para um fundo de ações de capitalização média.
Isso é chamado de desvio de estilo .
Quanto em ativos líquidos é demais?
O tamanho é relativo. Portanto, um investidor é sábio para entender quanto é demais, comparando com as médias - de maçãs para maçãs, por assim dizer. Por exemplo, os ativos líquidos sob gestão de um fundo de ações médio de grande capitalização podem estar na faixa de US $ 500 milhões. No entanto, os maiores fundos de ações de grande capitalização podem ter mais de US $ 50 bilhões sob gestão. Maior não é melhor. Pode ser sábio procurar ativos líquidos médios a abaixo da média para um fundo mútuo e é geralmente verdade que quanto menor for a capitalização de um fundo, menores serão os ativos líquidos que um investidor buscará com prudência. No entanto, ativos líquidos extremamente baixos, como US $ 10 milhões ou menos, podem ser uma precaução. Mais uma vez, use as médias dentro da categoria de fundos para fazer comparações de maçãs para maçãs e procure ativos líquidos médios a abaixo da média.
Também deve ser notado que o tamanho do total de ativos líquidos de um fundo de índice não afetará tipicamente seu desempenho como o de um fundo mútuo ativamente gerenciado . Na verdade, muitos fundos mútuos de ações de grande capitalização ativamente gerenciados, com ativos líquidos relativamente altos, freqüentemente começam a atuar como um fundo de índice, porque o gerente é forçado a comprar ações que estão no índice.
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