As diferenças entre as ordens Market, Limit, Stop e If Touched
Um pedido único é uma ordem de compra ou uma ordem de venda, e um pedido pode ser usado para entrar em uma negociação ou sair de uma negociação. Se uma negociação for inserida com uma ordem de compra, ela será encerrada com uma ordem de venda.
Se uma negociação for inserida com uma ordem de venda, a posição será encerrada com uma ordem de compra.
Por exemplo, se um trader espera que o preço de uma ação suba, a negociação mais simples consistirá em uma ordem de compra para entrar na negociação e uma ordem de venda para sair da negociação (esperamos que com lucro após o preço ter realmente subido). Alternativamente, se um trader espera que o preço das ações caia, o comércio mais simples consistirá em uma ordem de venda para entrar no negócio, e uma ordem de compra para sair da negociação. Este último exemplo, chamado de shorting , é quando uma ação é vendida primeiro e depois comprada de volta mais tarde.
Os comerciantes têm acesso a muitos tipos diferentes de pedidos que podem usar em várias combinações para fazer negócios. Abaixo, os principais tipos de ordem são explicados, juntamente com a forma como esses pedidos são usados na negociação.
Ordens de mercado (MKT)
As ordens de mercado compram ou vendem ao preço atual , qualquer que seja esse preço. Em um mercado ativo, as ordens de mercado sempre serão preenchidas, mas não necessariamente no preço exato que o comerciante pretendia.
Por exemplo, um trader pode fazer um pedido de mercado quando o melhor preço é 1,2954, mas outros pedidos podem ser preenchidos primeiro, e o pedido do trader pode ser preenchido em 1,2955.
As ordens de mercado são usadas quando você definitivamente deseja que seu pedido seja processado e está disposto a arriscar a obter um preço ligeiramente diferente.
Se você está comprando, seu pedido de mercado será preenchido pelo preço de venda, já que esse é o preço que alguém está querendo vender no momento. Se você está vendendo, sua ordem de mercado será preenchida com o preço da oferta, já que esse é o preço que alguém mais está disposto a comprar.
Ordens Limitadas (LMT)
Ordens limitadas são ordens para comprar ou vender um ativo a um preço específico (ou melhor). Ordens de limite podem ou não ser preenchidas dependendo de como o mercado está se movendo, mas se elas forem preenchidas sempre será pelo preço escolhido, ou melhor.
Por exemplo, se um trader colocasse uma ordem de limite com um preço de US $ 50,50, a ordem só seria preenchida a US $ 50,50 ou melhor (neste caso, um preço melhor estaria abaixo de US $ 50,50), se tivesse sido preenchido. Ordens de limite são usadas quando você quer ter certeza de obter um preço adequado e está disposto a arriscar a não ser preenchido. O pedido só será preenchido se alguém estiver disposto a vender para você (se estiver comprando) por US $ 50,50 ou menos.
Se você quisesse vender a US $ 50,50 ou melhor (o que, no caso, seria superior a US $ 50,50), poderia usar uma ordem de limite de venda . O pedido só será executado se alguém estiver disposto a comprar de você por US $ 50,50 ou mais.
Ordens de parada (STP)
As ordens de parada são semelhantes às ordens de mercado, pois são ordens para comprar ou vender um ativo pelo melhor preço disponível, mas essas ordens só são processadas se o mercado atingir um preço específico.
Por exemplo, se o preço atual de um ativo for 1.2567, um comerciante pode fazer uma ordem de compra com um preço de 1,2572. Se o mercado negociar a 1.2572 ou acima, a ordem de parada do trader será processada como uma ordem de mercado e, em seguida, será preenchida com o melhor preço atual.
As ordens de parada são processadas como ordens de mercado, portanto, se o preço de parada (ou gatilho) for atingido, o pedido sempre será preenchido, mas não necessariamente ao preço que o comerciante pretendia. As ordens de parada serão acionadas se o mercado negociar ou ultrapassar o preço de parada. Para uma ordem de compra, o preço de parada deve estar acima do preço atual e, para uma ordem de venda, o preço de parada deve estar abaixo do preço atual.
As ordens de parada podem ser usadas para entrar em uma negociação, mas também usadas para sair de uma negociação, geralmente chamada de stop loss . Por exemplo, se um trader comprar uma ação de US $ 50,50, poderá fazer uma parada de venda de US $ 50,25.
Se o preço atingir US $ 50,25 ou menos, a ordem de venda será executada, levando o negociador para fora da posição em US $ 50,25 (ou abaixo), limitando a perda na posição. Se um trader tiver US $ 50,50 a descoberto, ele poderá fazer uma compra a US $ 50,75 para limitar sua perda. Se o preço atingir US $ 50,75 (ou acima), a parada de compra será executada, fechando a posição do negociador em US $ 50,75 ou mais.
Ordens de limite de parada (STPLMT)
Os comerciantes normalmente combinam uma ordem de parada e uma ordem de limite para ajustar o preço que recebem. Para abrir uma negociação, um comerciante poderia colocar um limite de compra em US $ 50,75. Suponha que o estoque atualmente seja negociado a US $ 50,50. Se o preço atingir US $ 50,75, a ordem do limite de compra será executada, mas somente se o pedido puder ser executado a US $ 50,75 ou menos. Isso também funciona para iniciar posições curtas. Se o preço atual for de US $ 25,25, e um trader quiser ir a descoberto se o preço cair para US $ 25,10, eles podem colocar um limite de parada de venda de US $ 25,10. Se o preço atingir US $ 25,10 a ordem será executada, mas somente se a ordem puder ser executada US $ 25,10 ou acima.
Ao usar uma ordem de limite de parada, os preços de parada e limite do pedido podem ser diferentes. Para o exemplo de compra, nosso trader pode fazer um stop de compra de US $ 50,75, mas com um limite de US $ 50,78. A parada de compra entra em ação e compra se $ 50,75 for atingido, mas devido à ordem de limite, o pedido só irá comprar até $ 50,78. Isso garante que o trader compre se $ 50,75 for atingido, mas somente se o mercado permitir que eles o façam abaixo de $ 50,78.
As ordens de limite de parada permanecerão pendentes até que outra pessoa esteja disposta a realizar transações com o (s) preço (s) do pedido de limite de parada, ou melhor.
Mercado se ordens de toque (MIT)
Um preço de pedido MIT de compra é colocado abaixo do preço atual, enquanto o preço de pedido MIT de venda é colocado acima do preço atual. Por exemplo, suponha que uma ação esteja sendo negociada a US $ 16,50. Uma ordem de compra do MIT poderia ser colocada em US $ 16,40. Se o preço subir para US $ 16,40 ou menos - o preço de gatilho - então uma ordem de compra no mercado será enviada.
Para uma ordem de venda, assuma que uma ação está sendo negociada a US $ 16,50. Uma ordem de venda do MIT poderia ser colocada em US $ 16,60. Se o preço subir para US $ 16,60 - o preço de gatilho - do que uma ordem de venda no mercado será enviada.
Limitar se ordens de toque (LIT)
Um LIT é como uma ordem do MIT, mas envia uma ordem de limite em vez de uma ordem de mercado. Para uma ordem LIT, há um preço de gatilho e um preço limite.
Por exemplo, suponha que uma ação esteja sendo negociada a US $ 16,50. Um gatilho LIT poderia ser colocado em US $ 16,40. Além disso, um preço limite de US $ 16,35 poderia ser definido. Se o preço subir para US $ 16,40 ou menos - o preço de gatilho - então uma ordem de limite será colocada em US $ 16,35. Como é uma ordem de limite, a compra só será executada a $ 16,35 ou menos.
Para uma ordem de venda, assuma que uma ação está sendo negociada a US $ 16,50. Um gatilho LIT poderia ser colocado em $ 16,60. Além disso, um preço limite de US $ 16,65 poderia ser definido. Se o preço subir para US $ 16,60 ou acima - o preço de gatilho -, então uma ordem de limite será colocada em US $ 16,65. Uma vez que é uma ordem de limite, a negociação de venda será executada apenas a $ 16,65 ou acima.
Resumo dos tipos de ordem de negociação
Uma ordem de mercado é usada para entrar ou sair de uma posição rapidamente. Ela será preenchida, mas não necessariamente pelo preço esperado (chamado slippage ).
Uma ordem de limite é usada para limitar o valor pago em uma ordem de compra ou para vender a um preço específico (ou acima) em uma ordem de venda.
Uma ordem de parada é usada para capturar um preço específico (ou superior) em uma ordem de compra ou para capturar um preço específico (ou menor) em uma ordem de venda.
Uma ordem de compra de limite de parada é usada para comprar a um preço específico ou menor (ou dentro de um intervalo), enquanto um limite de parada de venda é usado para vender a um preço específico ou superior (ou dentro de um intervalo). Isso combina elementos dos tipos básicos de ordem de parada e limite.
Mercado, se as ordens tocadas acionarem uma ordem de mercado, se um determinado preço for tocado. Um limite, se tocado, envia uma ordem de limite se um preço de disparo específico for atingido.
Atualizado por Cory Mitchell, março de 2017