Você deveria investir em IPOs internacionais?
Neste artigo, vamos olhar para IPOs internacionais, como encontrá-los e como investir neles, bem como algumas considerações importantes para os investidores.
O que é um IPO?
Ofertas públicas iniciais - também conhecidas como IPOs - ocorrem quando uma empresa vende ações para o público pela primeira vez. Em outras palavras, o processo transforma uma empresa privada em uma empresa de capital aberto. As empresas buscam um IPO para levantar capital, pagar os investidores existentes e facilitar o acesso ao capital no futuro. Após o IPO, as ações são negociadas livremente no mercado aberto entre os investidores com o preço determinando o valor da empresa.
Os IPOs mais famosos são empresas de tecnologia sediadas nos EUA, como Google, Facebook e Snap, mas existem todos os tipos de empresas que passam por um IPO em todo o mundo. Por exemplo, as empresas de biotecnologia muitas vezes exigem capital significativo para trazer novos produtos ao mercado, o que torna um IPO uma perspectiva atraente para eles.
Em contraste, muitas empresas de tecnologia passam por um IPO para pagar os investidores existentes nos negócios privados, como as empresas de capital de risco.
As empresas que passam por um IPO são frequentemente solicitadas a arquivar um prospecto , que detalha as operações da empresa e o histórico financeiro recente. Estes documentos são demorados por natureza, mas são leitura obrigatória para potenciais investidores.
Nos EUA, esses documentos são arquivados na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) sob o Formulário S-1 ou - em forma alterada - em arquivamentos S-1 / A, mas podem aparecer sob diferentes nomes em diferentes países.
Investir em IPOs Internacionais
Os IPOs internacionais podem ser encontrados em muitos lugares diferentes, desde a mídia tradicional (para assuntos populares) até sites específicos do IPO para uma lista abrangente.
A NASDAQ fornece a lista mais popular de ofertas públicas iniciais, que inclui muitos IPOs internacionais, bem como métricas de desempenho de IPO. Da mesma forma, empresas como a Reuters fornecem notícias específicas do IPO cobrindo todos os países do mundo. Os investidores internacionais podem querer ficar de olho nessas agências de notícias como uma fonte potencial de novas ofertas internacionais antes de mergulhar mais fundo em cada empresa antes de tomar uma decisão de investimento.
Investidores dispostos a investir após a oferta ocorrer também podem olhar para fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos mútuos focados em IPOs internacionais. Esses fundos são obrigados a relatar suas participações trimestralmente - incluindo quaisquer novas adições - o que os torna uma boa fonte para uma lista de IPOs grandes e populares que ocorrem em todo o mundo.
Os investidores podem exigir uma conta de corretagem internacional para investir em alguns IPOs estrangeiros, dependendo de onde eles estão listados.
Muitos grandes corretores, como a TradeStation e a InternationalBrokers, oferecem acesso a centenas de mercados diferentes. Noutros casos, os valores mobiliários podem ser cotados em dupla nos Estados Unidos ou utilizar American Depositary Receipts (ADRs), que permitem aos investidores utilizar qualquer conta de corretagem nos EUA.
Fundos internacionais de IPO
A maneira mais fácil de investir em IPOs internacionais é através de ETFs e fundos mútuos , que fornecem acesso a centenas de empresas em um único título.
O Renaissance Internacional IPO ETF (NYSE: IPOS) é a opção mais popular para os investidores que procuram exposição para empresas recém-abertas fora dos EUA antes de sua inclusão em carteiras de capital principal. Utilizando o Índice IPO da Renaissance International como seu índice subjacente, o fundo inclui as novas empresas economicamente significativas mais recentes.
IPOs consideráveis são adicionados em uma base de entrada rápida e o restante é adicionado durante as revisões trimestrais. As empresas que são públicas há dois anos são removidas na próxima revisão trimestral.
Em maio de 2017, o fundo tinha um índice de despesas de 0,8% e um rendimento de distribuição de 1,45%, com cerca de 58% de exposição à Europa, 38% de exposição à Ásia-Pacífico e 4,3% de exposição às Américas. A maior porcentagem de ativos está concentrada no Reino Unido (19%), China (19%) e Japão (14%), enquanto as maiores participações incluem empresas como WorldPay (6%) e Japan Post Holdings (4,6%). e Auto Trader Group (4 por cento). Em termos de desempenho, o fundo superou o MSCI ACWI ex-US Index durante o 1T17, mas teve um desempenho inferior desde o início.
Outra opção popular é o First Trust International IPO ETF (NYSE: FPXI), que é um portfólio ponderado de capitalização de mercado que mede o desempenho das 50 principais empresas fora dos EUA, incluindo empresas domiciliadas em mercados emergentes, classificadas trimestralmente pela IPOX Global. Índice composto. O fundo tem um índice de despesas um pouco menor, de 0,7 por cento, mas também apresentou desempenho abaixo do índice de referência.
Considerações importantes
Os investidores internacionais devem ter em mente que os IPOs e os IPOs internacionais acarretam muitos riscos únicos, que devem ser cuidadosamente considerados antes de investir, incluindo:
- Falta de informações: empresas públicas recentemente não têm um longo histórico e são, muitas vezes, empresas relativamente novas, em comparação com as ações blue chip. Isso significa que os investidores têm menos informações a partir das quais podem basear suas decisões de investimento.
- Risco Internacional: As empresas internacionais podem ter riscos inerentemente mais elevados do que as empresas nacionais, uma vez que implicam riscos políticos adicionais e riscos cambiais , bem como potenciais preocupações fiscais para dividendos e outros rendimentos.
- Menos Diversificação: Muitos ETFs e fundos mútuos do IPO internacional estão concentrados em países, indústrias ou empresas específicas, dependendo da forma como são construídos, o que significa que podem oferecer uma diversificação limitada.
- Despesas elevadas: os ETFs internacionais do IPO têm frequentemente rácios de despesas mais elevados do que os fundos de índices tradicionais, devido à natureza ativa de identificar ofertas públicas iniciais e manter a carteira reequilibrada regularmente.
The Bottom Line
Ofertas públicas iniciais - ou IPOs - tendem a gerar muita emoção entre os investidores. Enquanto a maioria dos investidores está focada em IPOs domésticas, há muitos IPOs internacionais que os investidores podem querer considerar. Os investidores têm muitas opções diferentes para encontrar e investir nesses IPOs, mas é importante considerar os fatores de risco envolvidos de antemão.