A resposta curta: No mundo dos investimentos em fundos mútuos , os custos são medidos pelo índice de despesas do fundo mútuo.
Todos os fundos mútuos devem, por lei e de maneira prescrita pela Securities and Exchange Commission, divulgar o índice de despesas para investidores existentes e potenciais.
Uma divisão dos custos incluídos na relação de despesas do fundo mútuo
O típico índice de despesas do fundo mútuo vai incluir vários custos. Estes custos e despesas são:
Taxas de gestão:
Esta é uma taxa paga à empresa de gestão de carteiras por investir o dinheiro de acordo com um mandato determinado pela diretoria do fundo. A taxa de administração é muitas vezes o maior custo do componente de um índice de despesas do fundo mútuo . Uma taxa de administração típica pode variar de 0,50% a até 2,00%. De um modo geral, quanto menor a taxa, melhor para o investidor, porque cada centavo que você paga pela administração é um centavo que não é composto por sua riqueza, embora isso nem sempre seja preciso (embora esteja muito além do escopo deste artigo, existem vezes, quando se concentrar apenas nas taxas pode resultar em muito mais danos ao seu patrimônio a longo prazo).
Empresas de fundos mútuos tendem a cobrar mais por certos tipos de taxas; Por exemplo, um fundo mútuo global ou internacional será mais custoso do que um fundo mútuo doméstico, mas os custos mais altos são justificados.
Despesas de atrito, como custos de transação : Um fundo mútuo deve pagar uma comissão de corretores de ações , assim como os investidores individuais; embora, as taxas são mais como 1 ¢ uma ação ou menos.
Fundos que têm alta rotatividade - ou seja, estão sempre comprando e vendendo investimentos - geralmente geram custos de transação muito maiores, aumentando o índice de despesas do fundo mútuo. Além disso, a alta rotatividade na carteira de investimentos de um fundo pode gerar maiores impostos sobre ganhos de capital e outras despesas.
Custos de Custódia: As empresas de fundos mútuos são obrigadas a ter seus investimentos mantidos por um banco custodiante. Esses bancos são responsáveis por registrar ações, títulos ou outros valores mobiliários em nome do fundo, em alguns casos eletronicamente e em outros que possuem certificados de ações físicas em cofres, cobram dividendos ou receita de juros , lidam com eventos corporativos como desdobramentos e manter contabilidade de custos nas posições para que as informações de ganho e perda possam ser acessadas rapidamente pela administração. Os custos de custódia são relativamente pequenos como porcentagem do índice de despesas do fundo mútuo.
12b-1 Taxas de Marketing: Estas taxas anuais de marketing e publicidade são retiradas dos acionistas do fundo e usadas para promover o fundo com a finalidade de levantar fundos. Quanto mais dinheiro o fundo tiver, mais dinheiro os gerentes de portfólio ganham com a taxa de administração. Uma taxa de 12b-1 não faz absolutamente nada para você como investidor, uma vez que um fundo tenha terminado, digamos, US $ 100 milhões em ativos líquidos.
12b-1 taxas de marketing são adicionados à relação de despesas do fundo mútuo, porque eles são em dinheiro fora do seu bolso, a menos que você mantenha suas ações através de um dos poucos corretores que reembolsam essas taxas para os investidores.
Despesas Legais: Os fundos mútuos devem arquivar documentos com a SEC e outros órgãos reguladores, arquivar documentos de incorporação, obter determinadas licenças e muitas outras coisas que exigem perícia legal. Para a maioria dos fundos, as despesas legais são uma pequena parte do índice de despesas do fundo mútuo.
Taxas de agente de transferência: quando um acionista de fundo mútuo compra ou vende parte de seu investimento no fundo, o agente de transferência tem que lidar com a papelada, dinheiro e extratos de conta. Os agentes de transferência lidam com o trabalho diário de manter registros para os acionistas que possuem o fundo, processando pedidos de resgate e compra , e outras responsabilidades que são vitais para o bom funcionamento do mercado de capitais.
Pode haver outras taxas, custos e despesas na relação de despesas do fundo mútuo, mas, provavelmente, a agregação dos itens na lista acima representará quase todas as situações que você encontrar em sua vida de investimento.
Custos Adicionais que Deveriam Ser, mas Não Estão, Incluídos na Relação de Despesas de Fundos Mútuos
Existem alguns outros itens que são custos muito reais para um acionista de fundos mútuos, mas que não estão incluídos na relação de despesas do fundo mútuo. Esses incluem:
Cargas de vendas de fundos mútuos : uma carga de vendas de fundos mútuos nada mais é do que uma comissão que vai para a pessoa ou instituição que o convenceu a investir seu dinheiro. Se um fundo mútuo tem uma carga de vendas de 5% e você investe US $ 100.000, você imediatamente perde US $ 5.000 do seu investimento e possui apenas US $ 95.000 do fundo. As cargas de vendas em fundos mútuos são quase sempre desnecessárias e ruins, mas há alguns casos em que elas podem ser aceitáveis. Por exemplo, algumas pessoas podem não poupar dinheiro ou podem entrar em pânico e sacar de investimentos, a menos que tenham a mão na mão de um profissional. Se uma carga de vendas resultar em alguém mantendo o curso desenvolvendo um relacionamento com um consultor, será uma porcentagem anualizada de capital relativamente pequena após 10, 20 ou 30 anos. Pessoalmente, eu preferiria um consultor baseado em honorários que lucrasse com o crescimento da riqueza para os investidores, não vendendo produtos financeiros. As cargas de vendas do fundo mútuo devem ser incluídas nas taxas de despesas do fundo mútuo, mas não são.
A lição de tudo isso é prestar atenção ao índice de despesas do fundo mútuo. Representa dinheiro real vindo diretamente do seu próprio bolso. Se você é como muitos investidores, pode decidir investir em um fundo de índice de baixo custo devido à baixa relação de despesas . Nem sempre é a solução perfeita - os fundos de índices vêm sofrendo discretamente grandes mudanças estruturais nos últimos anos, que devem dar a quem está prestando atenção motivos sérios de preocupação à medida que dominam o panorama dos investimentos - mas eles têm o seu lugar.
Mais informações sobre investimentos em fundos mútuos
Para saber mais sobre como investir em fundos mútuos, leia o Guia Completo para Iniciantes em Investimentos em Fundos Mútuos , um artigo especial que coloquei em conjunto com alguns dos melhores conteúdos de fundos mútuos no site Investindo para Iniciantes .