Uma explicação do que você está comprando quando investe em um fundo mútuo
Compreendendo melhor, espero que a ideia de investir em fundos mútuos não seja tão assustadora para você como um novo investidor.
O contexto dos fundos mútuos
Como expliquei no Mutual Funds 101 , que faz parte do nosso Guia Completo para Investir em Fundos Mútuos , os fundos mútuos são o investimento mais popular nos Estados Unidos porque fornecem uma maneira para as pessoas comuns comprarem uma carteira diversificada de ações , obrigações ou outros títulos. Existem fundos mútuos para atender praticamente qualquer necessidade, desde encontrar um lugar para armazenar suas poupanças temporárias em dinheiro até ganhar dividendos e ganhos de capital em ações globais de longo prazo. Essa conveniência levou a um crescimento explosivo na indústria de fundos mútuos. Os fundos do mercado monetário tinham quase US $ 3,3 trilhões de dólares em ativos no final do ano fiscal de 2009. No final de novembro de 2009, os fundos mútuos de longo prazo tinham pouco menos de US $ 11 trilhões em ativos.
É uma indústria enorme e que é importante para você, independentemente de se você investir através de um 401 (k) , 403 (b) , IRA Roth, IRA tradicional , SEP-IRA, IRA simples ou conta de corretagem . Segundo algumas estimativas, 1 em cada 2 famílias americanas possui fundos mútuos.
The Mutual Fund Company
Um fundo mútuo é organizado como uma corporação regular ou um trust, dependendo do método preferido pelos fundadores.
Se o fundo concordar em pagar todos os seus dividendos, juros e ganhos de capital aos acionistas, o IRS não fará com que pague impostos corporativos (isso é chamado de "repasse de impostos" e ajudará a evitar a dupla camada de tributação). que está normalmente presente na compra de ações).
O fundo mútuo em si consiste em apenas algumas coisas:
- Um Conselho de Diretores ou um Conselho de Curadores : Se a empresa é uma corporação, as pessoas que a supervisionam para os acionistas são conhecidas como diretores e atuam em um Conselho de Diretores . Se é uma confiança, eles são conhecidos como curadores e servem em um Conselho de Administração. Não há diferença entre os dois papéis. De acordo com as regras estabelecidas por lei, pelo menos 75% dos diretores devem ser desinteressados, ou seja, eles não têm nenhum relacionamento com a pessoa ou empresa que administrará o dinheiro. Os diretores serão pagos pelo seu serviço. Em grandes fundos mútuos de bilhões de dólares, eles podem receber até US $ 250.000 por ano!
- O dinheiro, as ações e os títulos que o fundo detém : as ações reais, títulos, dinheiro e outros ativos que o fundo mútuo detém.
- Contratos : O fundo em si não tem funcionários, apenas contratos com outras empresas.
Esses contratos incluirão:
- Custódia: um banco que deterá todo o dinheiro, títulos, ações ou ativos que o fundo detém em troca de uma taxa
- Agente de transferência: as pessoas que acompanham as suas compras e vendas das ações do fundo mútuo, certifique-se de que você recebe seus cheques de dividendos e envia as declarações da sua conta
- Auditoria e contabilidade: A empresa que virá e verificará se o dinheiro está presente, e o fundo mútuo vale o que diz no jornal todos os dias quando o valor é determinado
- Gestão de investimentos, ou empresa consultora de investimentos: é a empresa que gerencia o dinheiro e compra, vende ou toma decisões. A empresa de administração de investimentos recebe uma porcentagem dos ativos, digamos 1,5%, em troca desse serviço. Eles podem ser demitidos pela diretoria do fundo mútuo com muito pouca antecedência e substituídos.
Como funciona o processo de fundo mútuo
Digamos que você tenha US $ 10.000 para investir no XYZ Fund. Você faz o download de um novo aplicativo de conta no site do fundo mútuo, preenche-o e envia-o juntamente com um cheque.
Alguns dias depois, sua conta está aberta.
Aqui está uma explicação simplificada do que vai acontecer:
- Seu cheque foi enviado para o agente de transferência. Foi depositado em uma conta bancária ou de custódia. Eles garantirão que você receba ações do fundo mútuo com base no valor do fundo quando seu cheque for depositado.
- O dinheiro será exibido na conta e ficará visível para o gerente de portfólio que representa a empresa consultora. Eles receberão um relatório dizendo-lhes quanto dinheiro está disponível para investir em ações adicionais, títulos ou outros títulos com base no dinheiro líquido que entra ou sai do fundo.
- Quando o gerente de carteira estiver pronto para comprar ações de uma ação como a Coca-Cola, ele dirá ao departamento de operações para certificar-se de que o pedido seja preenchido. Eles trabalharão com corretores, bancos de investimento , redes de compensação e outras fontes de liquidez para encontrar o estoque e colocar as mãos nele pelo menor preço possível.
- Quando a negociação for acordada, alguns dias passarão até a data de liquidação. Nesta data, o fundo mútuo terá o dinheiro retirado de sua conta bancária e dará à pessoa ou instituição que vendeu as ações da Coca-Cola em troca dos certificados de ações da Coca-Cola, tornando-os o novo proprietário. Essas ações são armazenadas física ou eletronicamente com o custodiante.
- Quando a Coca-Cola pagar um dividendo, ele enviará o dinheiro ao custodiante, que se certificará de que seja creditado na conta do fundo mútuo.
- O fundo mútuo provavelmente manterá o dinheiro em dinheiro para que possa pagá-lo a você como um dividendo no final do ano.
Como o Gestor da Carteira do Fundo Mútuo é pago?
Você pode se perguntar como o gestor do fundo mútuo é pago para escolher ações, uma vez que ele ou ela não trabalha realmente para o fundo, mas tem um contrato para administrar o dinheiro. Se receberem uma taxa de 1,5% ao ano, eles receberiam 1 / 365th de 1,5% a cada dia, com base nos ativos médios ponderados do fundo. O dinheiro é retirado da conta em dinheiro do fundo mútuo e depositado na conta do consultor todos os dias.