Obtenha a base certa antes de construir sua carteira
Na verdade, o que funciona para você em seus 20 anos pode não funcionar quando você tem 70 anos e pensar em criar fundos fiduciários para seus netos.
Aqui estão três perguntas que você deve considerar antes mesmo de iniciar o processo de construção de sua carteira de investimentos.
Em que classes de ativos você vai se concentrar seus fundos e por quê?
Todas as classes de ativos se comportam de maneira diferente. Essa é a razão pela qual uma estratégia de alocação de ativos é tão importante. Equilibrar os benefícios e desvantagens competitivos de cada uma dessas classes de ativos, bem como levar em conta a necessidade que você tem para o fluxo de caixa estável, informará sua decisão sobre como empregar o dinheiro que você está colocando para trabalhar entre eles.
- Os estoques historicamente forneceram os maiores retornos a longo prazo porque representam participações em empresas reais que vendem produtos e serviços reais. Alguns dos lucros são pagos como dividendos em dinheiro e alguns retornam aos lucros retidos no balanço para financiar o crescimento futuro. Infelizmente, as ações flutuam no dia-a-dia e até mesmo no valor de mercado ano a ano, muitas vezes de forma significativa. Não é incomum ver o valor de mercado cotado temporário de suas participações diminuir em 30% ou mais, pelo menos uma vez a cada 36 meses. Pelo menos várias vezes em sua vida, você verá suas participações diminuir em 50% no papel, de pico a vale. É a natureza da oportunidade. Para boas empresas, com lucros reais, isso não importa.
- O setor imobiliário é a segunda melhor holding de longo prazo. Embora tenda a não crescer muito além da inflação, a menos que você tenha a sorte de manter propriedades em áreas sem litoral como São Francisco ou Nova York, onde a oferta é limitada e o crescimento populacional continua sua trajetória ascendente, ela freqüentemente acompanha a taxa de inflação além de descartar grandes quantias de dinheiro que você pode reinvestir, economizar ou gastar. Para que os investidores se sintam à vontade usando um pouco de alavancagem na forma de hipotecas garantidas, cada dólar no patrimônio líquido pode ir muito além, pois permitirá que você compre US $ 2 ou US $ 3 em imóveis. Isso pode causar falência se as coisas forem para o sul, mas um investidor imobiliário sábio e prudente sabe administrar seus riscos.
- Títulos e valores mobiliários de renda fixa representam uma reivindicação legal sobre a saída de uma empresa com direito a um retorno do dinheiro emprestado (principal) e "aluguel" sobre o dinheiro (juros) durante o período em que a empresa o utilizou. As obrigações têm um mecanismo inerente de segurança que, não importa o quanto o preço caia, desde que a empresa subjacente tenha o dinheiro para cumprir suas obrigações contratuais, o título será resgatado ao par na data de vencimento. Infelizmente, quando a taxa de inflação se acelera, o valor de cada dólar futuro prometido diminui em termos de poder de compra. Isso pode ser devastador para os títulos prefixados de longo prazo que estão fechados por 20 ou 30 anos.
- Caixa e equivalentes de caixa , incluindo depósitos bancários garantidos pelo FDIC e títulos do Tesouro de curto prazo , estão entre as classes de ativos mais seguras para uma carteira de investimentos, pois fornecem muito pó seco para comprar ações, títulos e imóveis baratos durante colisões ou pague suas contas durante uma segunda Grande Depressão, mas eles não retornam quase nada. Na verdade, dependendo da maneira como você estaciona o dinheiro, você pode até estar perdendo o poder de compra após a inflação. Este não foi sempre o caso e certamente não será para sempre. O dia retornará e as contas de poupança gerarão boas receitas de juros para os poupadores, mas não há como dizer se isso é daqui a um ano ou dez anos no futuro.
Você priorizará o fluxo de caixa sobre o crescimento de longo prazo?
Mesmo dentro das classes de ativos, alguns investimentos investem seus lucros de volta em expansões futuras enquanto outros distribuem a maior parte da receita na forma de distribuições de parceria ou dividendos em dinheiro. Um fornece dinheiro que você pode usar hoje, o outro pode significar uma recompensa muito maior depois. Além disso, mesmo aquelas empresas que pagam dividendos podem ser um veículo para o crescimento de longo prazo se você optar por arar os dividendos de volta em mais ações; Ao longo de décadas, a diferença entre reinvestir e não reinvestir a receita de dividendos é enorme.
É um investidor muito diferente que se torna proprietário de uma empresa como a Kraft Foods, que é grande, diversificada e de crescimento lento, de modo que paga a maior parte de sua renda e quem se torna proprietário na Amazon, que manteve seu caixa para expandir em dispositivos de leitura digital, filmes digitais, música digital, mantimentos, lâmpadas e sapatos.
O mesmo vale para investimentos imobiliários. Alguns projetos, especialmente aqueles que utilizam alavancagem ou envolvem o desenvolvimento de novos projetos, podem exigir uma grande quantidade de fluxo de caixa para reter o patrimônio, mas podem render mais no final, enquanto outros não oferecem muitas oportunidades de reinvestimento, como um prédio de apartamentos lucrativo, mas sem litoral, que não pode ser expandido.
Qual é a sua necessidade de liquidez?
A liquidez é tão importante que chega antes mesmo de obter um bom retorno. Quais são suas necessidades de liquidez? Qual é a probabilidade de você precisar aproveitar a riqueza que você deixou de lado? Se você não tiver um horizonte de pelo menos cinco anos, a maioria das ações e imóveis (exceto operações especiais ou arbitragem) estão fora de questão.
Alguns investidores seguem as regras gerais, como sempre manter pelo menos 10% de sua carteira em equivalentes de caixa por uma questão de liquidez. Caso contrário, optar por ativos menos líquidos com alocações mais altas, como nunca manter menos de 25% dos recursos em títulos de alta qualidade. A resposta correta depende do preço que você pode obter no momento e da meta que você tem para o seu portfólio.