Introdução ao Balanço
Quantas vezes você virou para o final do relatório anual de uma empresa ou 10-K e encontrou-se olhando fixamente para dezenas, ou mesmo centenas de páginas de números e tabelas? Você sabe que isso deve ser importante para sua decisão de investimento, mas não tem certeza do que isso significa ou por onde começar.
Quando você está olhando para números como estes, há uma boa chance de você estar olhando para o balanço de uma empresa.
O que é um balanço? Por que isso Importa? Por que os investidores profissionais são tão obcecados em estudá-lo, e ainda mais importante, como eles podem usar essa análise para reduzir seu risco de portfólio e tomar decisões melhores e mais seguras quando se trata de colocar seu próprio dinheiro para trabalhar?
Nesta lição de investimento, eu vou ajudá-lo a responder algumas dessas perguntas, ensinando-lhe o básico da análise de balanço. Os investidores inteligentes sempre souberam que as demonstrações financeiras estão entre as chaves para entender uma empresa. O balanço patrimonial, especialmente quando analisado em conjunto com outros registros contábeis e divulgações, pode alertar sobre muitos problemas em potencial. Quando usado corretamente, pode ajudá-lo a determinar o que uma empresa realmente "vale". Ao decidir que você vai ler esta lição, você deu o primeiro passo no caminho da fluência das demonstrações financeiras.
O Papel do Balanço Nas Demonstrações Financeiras
Para cada negócio, existem três importantes demonstrações financeiras que você deve examinar:
- O Balanço - O balanço informa aos investidores quanto dinheiro uma empresa ou instituição possui (ativos), quanto deve (passivos) e o que resta quando você obtém os dois juntos (patrimônio líquido, valor contábil ou patrimônio líquido). . Nesta lição, vamos aprender a analisar um balanço.
- A Demonstração de Resultados - A demonstração de resultados é um registro da lucratividade da empresa. Ela diz quanto dinheiro uma corporação fez (ou perdeu).
- A Demonstração do Fluxo de Caixa - A demonstração do fluxo de caixa é um registro das mudanças reais em dinheiro comparadas à demonstração de resultados. Mostra onde o dinheiro foi trazido e onde o dinheiro foi desembolsado.
Existem dois segmentos nesta lição. No primeiro, vou guiá-lo por um balanço típico e explicar o que cada um dos itens significa. Na segunda, vamos analisar juntos os balanços de várias empresas americanas e fazer cálculos financeiros básicos comigo explicando o que estamos fazendo, para que você se sinta mais à vontade quando tentar por conta própria.
Minha meta para muitos de vocês ao final desta série de lições de análise de demonstrações financeiras é dar a você as habilidades básicas para pegar as demonstrações financeiras e usar o balanço, demonstração de resultados e demonstração de fluxo de caixa para realizar uma série de cálculos. que nos dão uma imagem completa da saúde financeira de uma empresa. Contabilidade é a linguagem dos negócios e estas três demonstrações financeiras, o balanço entre eles, são o boletim. A partir do balanço, podemos aprender:
- Quanta dívida o negócio tem em relação ao seu patrimônio
- Com que rapidez os clientes pagam suas contas.
- Se o dinheiro de curto prazo está em declínio ou aumentando.
- A porcentagem de ativos que são tangíveis (fábricas, fábricas, maquinário) e quanto vem de transações contábeis.
- Se os produtos estão sendo retornados com taxas históricas acima da média.
- Quantos dias leva, em média, para vender o estoque que a empresa mantém à mão.
- Se o orçamento de pesquisa e desenvolvimento está produzindo bons resultados.
- Se o índice de cobertura de juros sobre os títulos está em declínio.
- A taxa média de juros que uma empresa está pagando em sua dívida.
- Onde os lucros estão sendo gastos ou reinvestidos.
Vamos começar a ensinar você a analisar um balanço
Você está pronto? Pegue uma xícara de café, uma calculadora próxima e vamos começar!
Se você tiver alguns relatórios anuais que baixou on-line, convém usá-los também para ver como os balanços do mundo real às vezes diferem um pouco em como são apresentados e formatados.
Ao clicar na lição do balanço, perceba que tentei organizar cada tópico em sua própria página independente para que você não ficasse sobrecarregado. Eu recomendo que você não siga em frente até entender completamente - e ter dominado - a página que está lendo porque eu projetei o tutorial do balanço para ser trabalhado sequencialmente. Os tópicos serão construídos sobre o que foi discutido anteriormente, e alguns exemplos, como cálculos de proporção financeira de amostra, serão extraídos de dados anteriores com os quais você já se familiarizou.