Um relatório anual da empresa para acionistas está entre seus documentos mais importantes
Muitos investidores sabem que devem solicitar o relatório anual de uma empresa para entender o negócio, mas eles não sabem realmente o que é ou porque é importante. Eu quero levar algum tempo para explicar a você, bem como explicar como você pode colocar as mãos no relatório anual de uma empresa em que você está interessado em fazer um investimento, se esse interesse se torna mais para se tornar um proprietário através da compra. estoque ou empréstimo de dinheiro para a empresa através da compra de títulos .
O que é um relatório anual?
O relatório anual é um documento elaborado pela administração de uma empresa para os acionistas e partes interessadas, incluindo funcionários, sindicatos, fornecedores e reguladores, explicando o que aconteceu nos negócios do ano. Não há regras reais para o que um relatório anual contém e algumas empresas nem sequer preparam um. Muitas vezes, porém, muito tempo e esforço são colocados nesse documento especial, resultando em informações valiosas que você não consegue descobrir facilmente em nenhum outro lugar.
A maioria dos relatórios anuais começa com uma carta de acionista do diretor executivo. Embora algumas empresas usem isso como pouco mais do que uma oportunidade de enviar uma mensagem de marketing escrita em fantasma a um grande público, muitos CEOs trabalham muito e duramente em sua carta, usando-a como uma oportunidade de fornecer informações sobre o estado dos setores ou indústrias em que a empresa atua, a natureza da concorrência enfrentada pela empresa, desafios ou oportunidades que se apresentaram, uma explicação de algumas das causas por trás dos números encontrados na seção financeira, insights sobre o futuro da liderança no negócio (especialmente nos casos em que o CEO planeja se aposentar), modificações nas políticas de pagamento de dividendos e muito mais.
Embora você nunca queira fazer um investimento com base no "tom" de um relatório anual, ele pode fornecer pistas importantes sobre o tipo de pessoa a quem você está confiando seu precioso capital. Há certos sinais de gerenciamento amigável aos acionistas que tendem a se impor de maneira a permitir que você saiba que está lidando com pessoas interessadas em proteger seus ativos.
Ao ganhar experiência, você também começará a reconhecer outros sinais de que está lidando com alguém que não deve ser confiável ou não é competente. No topo da minha cabeça, posso nomear um punhado de equipes de gerenciamento para empresas do S & P 500 nas quais não confio. Como resultado, ou eu não investirei no negócio nem necessitarei de uma margem de segurança muito maior do que a que teria se estivesse lidando com alguém que eu acreditava ser honesto e capaz.
Como o Relatório Anual é Diferente do Formulário SEC 10-K?
Se o Formulário 10-K Arquivar for Coca-Cola regular, o relatório anual é Diet Coke. É uma versão mais suave, mais acessível e mais fácil de entender das finanças, negócios e filosofia de gerenciamento da empresa. O Formulário 10-K é muitas vezes centenas de páginas de texto, demonstrações financeiras, incluindo a declaração de renda e balanço , e divulgações legais. O relatório anual, por outro lado, frequentemente abrevia dados com muitas fotos, gráficos coloridos e imagens de funcionários sorridentes. Sempre há exceções, é claro. Cada empresa é única e o relatório anual pode variar de ano para ano. Algumas empresas realmente se destacam pela qualidade de seus relatórios anuais; algo que você passará a apreciar à medida que aumenta sua conta e portfólio de corretagem .
Algumas empresas não preparam um relatório anual, ao invés disso liberam tudo no Formulário 10-K. Outras empresas combinam um pequeno relatório anual com o Formulário 10-K. Outros ainda têm um relatório anual muito, muito longo e sua declaração 10-K consiste em nada além do ditado, "incorporado por referência do relatório anual da empresa".
A linha inferior é que você precisa ler tanto o 10-K e relatório anual para obter uma compreensão completa de uma empresa. É espantoso que as pessoas passem mais tempo investindo e comparando duas marcas de refrigeradores do que examinando duas empresas diferentes no mesmo setor , jogando suas economias em uma empresa inteiramente baseada na emoção. É uma tragédia, porque o poder de composição significa que cada dólar perdido representa uma grande quantidade de riqueza futura lançada pelo proverbial banheiro.
Como faço para solicitar uma cópia do relatório anual de uma empresa?
A maioria das empresas publica seu relatório anual em seu site como um download gratuito, geralmente nos formatos Adobe PDF, Microsoft Word e / ou HTML. Caso contrário, você pode ligar ou enviar um e-mail para o departamento de relações com investidores e solicitar que cópias impressas sejam enviadas para você, o que a maioria das empresas ainda faz. Estes devem sempre ser livres.
Saiba mais sobre relatórios anuais
Dedique alguns minutos para ler O que é um Formulário 10-K e por que um investidor deve lê-lo? . Ele dirá muito mais sobre o que você está procurando do que o relatório anual. Você também pode verificar meu Guia de Demonstrações Financeiras .