Um guia para iniciantes para investir em ações
Em grande parte da história moderna, investir em ações tem sido uma das formas mais eficazes e eficientes para os indivíduos e as famílias acumularem capital, formarem riqueza e aumentarem sua renda passiva. No entanto, os estoques continuam incompreendidos por uma grande maioria da população (incluindo aqueles que investem), muitos dos quais consideram uma parcela do estoque como sendo uma força misteriosa que está além da explicação racional; uma série de letras e números que flutuam na fita digital e fazem com que os saldos das contas de corretagem e aposentadoria subam e descam sem rima ou razão.
Mas a verdade é que uma coleção bem escolhida de ações, particularmente como parte de um portfólio de ativos diversificados e classes de ativos, pode fornecer liberdade de preocupações financeiras, bem como flexibilidade para perseguir suas paixões em seu próprio tempo. Veja o que você precisa saber sobre como investir em ações.
O que é estoque?
Simplificando, uma parte do estoque representa a propriedade legal em um negócio. As corporações emitem ações, geralmente em uma das duas variedades: ações ordinárias e ações preferenciais. Às vezes, as ações são substituídas por "títulos", porque são um tipo de garantia financeira, ou "ações", porque representam a propriedade (patrimônio) de um negócio.
Ações Comuns: Estas são as ações para as quais todos costumam se referir quando falam sobre investimentos. As ações ordinárias têm direito à sua parte proporcional dos lucros ou prejuízos de uma empresa. Os acionistas elegem o Conselho de Administração que (além de contratar e demitir o CEO) decide se retém esses lucros ou envia alguns ou todos esses lucros de volta aos acionistas na forma de um dividendo em espécie - cheque físico ou depósito eletrônico. que é enviado para a conta de corretagem ou aposentadoria que detém o estoque.
Ações Preferenciais: Acionistas de ações preferenciais recebem um dividendo específico em horários pré-determinados. Esse dividendo normalmente deve ser pago primeiro, antes que as ações ordinárias possam receber dividendos e, se a empresa for à falência, os detentores de ações preferenciais superem os detentores de ações ordinárias em termos de recuperar seus investimentos de quaisquer vendas ou recuperações alcançadas pela falência. administrador. Algumas ações preferenciais podem ser convertidas em ações ordinárias.
Como os estoques são criados e por que eles existem?
Existências existem por várias razões, mas entre as mais importantes são as seguintes:
- Os estoques permitem que as empresas levantem capital (dinheiro) para transformar boas idéias em negócios viáveis. Sem o capitalismo e o bom funcionamento dos mercados de capitais, a maioria dos confortos modernos que você dá por certo não existiria ou não estaria disponível para você.
- Os estoques fornecem um lugar para os investidores obterem potencialmente retornos satisfatórios de capital que podem permitir que eles atinjam suas metas financeiras mais rapidamente do que poderiam.
- Os estoques separam a propriedade da administração, permitindo que aqueles que não têm interesse, capacidade ou tempo para administrar uma empresa continuem participando economicamente e por meio de direitos de voto. Isso resulta em uma alocação mais eficiente de recursos, incluindo capital humano.
- Com poucas exceções, o patrimônio líquido no balanço patrimonial não possui uma data na qual ele deve ser pago, nem uma taxa de dividendos garantida. Isso significa que ele atua como um amortecedor para os credores de uma empresa: eles sabem que existem ativos no balanço patrimonial para absorver perdas antes que eles tenham que intervir e levar a empresa à falência caso as contas não sejam pagas. Devido a esse risco reduzido, eles podem oferecer taxas de juros mais baixas sobre o dinheiro que emprestam ao negócio.
Como funcionam os estoques
Imagine que você queria começar uma loja de varejo com membros da sua família. Você decide que precisa de US $ 100.000 para tirar o negócio do chão para incorporar uma nova empresa.
Você divide a empresa em 1.000 ações. Você precifica cada nova ação de ações a $ 100. Se você puder vender todas as ações para os membros de sua família, deverá ter os US $ 100.000 necessários (1.000 ações x US $ 100 de capital por ação = US $ 100.000 em dinheiro levantados para a empresa).
Se a loja ganhar US $ 50.000 após os impostos durante o primeiro ano, cada ação terá direito a 1 / 1.000 do lucro. Você ganharia US $ 50.000 e dividiria por 1.000, resultando em ganhos de US $ 50 por ação (ou EPS, como é frequentemente chamado em Wall Street). Você também pode convocar uma reunião do Conselho de Administração da empresa e decidir se deve usar esse dinheiro para pagar dividendos, recomprar algumas ações ou expandir a empresa reinvestindo na loja de varejo.
Em algum momento, você pode decidir vender suas ações do varejista da família. Se a empresa for grande o suficiente, você poderá ter uma oferta pública inicial, ou IPO , permitindo que você venda suas ações em uma bolsa de valores ou no mercado de balcão.
Na verdade, é precisamente isso que acontece quando você compra ou vende ações de uma empresa por meio de um corretor da bolsa. Você está dizendo ao mercado que está interessado em adquirir ou vender ações de uma determinada empresa, Wall Street combina com alguém disposto a assumir o outro lado do negócio e cobra taxas e comissões por isso. Alternativamente, ações de ações poderiam ser emitidas para levantar milhões, ou até bilhões, de dólares para expansão. Para fornecer uma ilustração histórica do mundo real, quando Sam Walton formou o Wal-Mart Stores, Inc., a oferta pública inicial resultante da venda de ações recém-criadas em sua empresa deu-lhe dinheiro suficiente para saldar a maior parte de sua dívida. e financiar a expansão nacional do Wal-Mart.
Para usar outro exemplo, vamos falar sobre a maior cadeia de restaurantes do mundo, a McDonald's Corporation. Anos atrás, a McDonald's Corporation havia se dividido em 1.079.186.614 ações ordinárias. Durante um ano de operação, a empresa obteve lucro líquido de US $ 4.176.452.196,18, de modo que a administração obteve esse lucro e o dividiu pelas ações em circulação, resultando em lucro por ação de US $ 3,87.
Desse modo, o Conselho de Administração da empresa votou a pagar US $ 2,20 sob a forma de dividendos em espécie, deixando 1,67 dólar por ação para a empresa se dedicar a outras causas, como expansão, redução de dívidas, recompras de ações ou qualquer outra coisa que fosse necessária. para produzir um bom retorno para seus proprietários, os acionistas.
Naquela época, o preço das ações do McDonald's era de US $ 61,66 por ação. O mercado de ações era, e é, nada mais que um leilão. Homens e mulheres individuais que trabalham em nome de si mesmos e de instituições estão tomando decisões com seu próprio dinheiro e o dinheiro de sua instituição em um leilão em tempo real. Se alguém quisesse vender suas ações do McDonald's e não houvesse compradores a US $ 61,66, o preço teria que cair continuamente até que alguém entrasse e fizesse um pedido de compra com seu corretor. Se os investidores pensassem que o McDonald's aumentaria seus lucros mais rapidamente do que as outras empresas em relação ao preço que tinham que pagar por essa participação, eles provavelmente estariam dispostos a aumentar o preço das ações. Da mesma forma, se um grande investidor despejasse suas ações no mercado, a oferta poderia sobrecarregar temporariamente a demanda e diminuir o preço das ações.
A partir de abril de 2017, o preço das ações da McDonald's é de US $ 140,87 por ação. A razão pela qual os investidores estão dispostos a pagar mais por isso é porque a administração fez um bom trabalho de aumentar os lucros e aumentar os dividendos. Graças à introdução do café da manhã durante todo o dia e a algumas outras iniciativas, o maior restaurante do mundo ganha US $ 5,44 por ação depois dos impostos, não US $ 3,87. Ele envia US $ 3,76 em dividendos em dinheiro por ação aos proprietários, não US $ 2,20. Sob a maioria dos cenários probabilísticos, não importa o que o mercado de ações faça no curto prazo - seja o lance de ações do McDonald's até US $ 200 cada, ou até US $ 50 cada - a experiência que você terá como proprietário está ligada à lucros e dividendos, ausentes em algumas circunstâncias extraordinárias. Se o negócio , a empresa operadora real, continuar bombeando mais e mais dinheiro, e enviando mais e mais desse dinheiro para você, se ele está subvalorizado ou supervalorizado a qualquer preço determinado, não significa muito para um investimento de longo prazo. proprietário, exceto nas situações mais extremas.
Como um investidor realmente ganhar dinheiro por possuir ações?
Se você é um acionista externo, passivo, há apenas três maneiras de lucrar com seu investimento em circunstâncias normais. Você pode coletar dividendos em dinheiro que são enviados a você por sua parte de quaisquer lucros gerados pela empresa; você pode desfrutar de qualquer aumento no valor intrínseco por ação; ou você pode obter lucro com a mudança na avaliação aplicada aos lucros ou outros ativos da empresa. Combinado, esse conceito é representado por algo conhecido como retorno total de um investimento.
Como alguém pode investir em ações?
Uma vez que você decidiu que quer possuir ações, o próximo passo é aprender como começar a comprá-las . É melhor pensar em ações como sendo adquiridas através de uma das poucas maneiras:
- Investir através de um plano 401 (k) ou, se você trabalha sem fins lucrativos, um plano 403 (b)
- Investir através de uma conta tradicional IRA , Roth IRA , SIMPLE IRA ou SEP-IRA
- Investir através de uma conta de corretagem tributável
- Investir através de um plano de compra direta de ações ou plano de reinvestimento de dividendos (DRIP)
Como você realmente adquire as ações vai depender da conta através da qual você está fazendo a aquisição. Por exemplo, em uma conta de corretagem tributável, IRA Tradicional ou IRA Roth, você pode realmente ter suas ações de compra de corretora de ações de qualquer empresa ou empresas que você deseja, desde que a ação seja negociada publicamente e não seja de capital fechado. Ou seja, você pode decidir se tornar um proprietário da The Coca-Cola Company especificamente depositando dinheiro e tendo esse dinheiro usado para concluir uma operação. Por outro lado, muitos planos de aposentadoria, como as contas 401 (k), permitem que você invista somente em fundos mútuos ou fundos de índice. Esses fundos mútuos e fundos de índices, por sua vez, investem em ações, portanto, na verdade, é apenas um mecanismo intermediário; uma estrutura legal no meio que está segurando suas ações para você.
Essa decisão - de manter ações ou de fazê-lo através de um intermediário, como um fundo de índice - é um tema muito mais amplo para outro dia. A versão curta: Embora os fundos de índice possam ser uma ótima escolha sob as circunstâncias certas para o investidor certo, eles não são um tipo de investimento, pois ainda são apenas uma coleção de ações individuais. Em vez de você escolher suas ações, ou contratar uma empresa de gestão de ativos para fazer isso por você, você está terceirizando a tarefa para um comitê de homens e mulheres que trabalham para uma das poucas instituições de Wall Street. São todas as ações individuais. É isso aí. Essa é a linha de fundo. Você não pode fugir dessa base econômica.
Nessa nota, se você decidir selecionar suas próprias ações, como você determina quais delas irão para o seu portfólio?
Decidindo quais ações podem valer a pena
Determinar quais ações você deseja manter em uma carteira de investimentos dependerá de vários fatores. É um erro comum para os iniciantes pensar que o objetivo de qualquer carteira de ações é maximizar o retorno absoluto; em alguns casos, pode ser que se tente obter retornos satisfatórios e ao mesmo tempo minimizar o risco, enquanto em outros casos, pode-se tentar aumentar a receita em dinheiro concentrando-se em títulos com rendimentos acima da média, como ações blue-chip com dividendos ricos.
Acredito firmemente em uma filosofia conhecida como value investing, passo a maior parte do meu dia procurando empresas que tenham uma ou mais de algumas características. Essas características podem incluir coisas como:
- Ações de empresas que possuem um histórico longo e estabelecido de lucratividade sustentada ou crescente ao longo de todo o ciclo de negócios, que inclui pelo menos uma recessão.
- Ações de empresas que têm uma administração amigável aos acionistas e Conselho de Administração disposto a devolver o capital em excesso aos proprietários através de dividendos crescentes e recompras de ações. (Um programa de recompra de ações ocorre quando uma empresa compra suas próprias ações, reduzindo o total de ações em circulação. Isso significa que os lucros e perdas futuros são divididos entre menos ações.)
- Ações de empresas que têm altos retornos sobre o capital tangível (o que significa que não é preciso investir muito em ativos imobilizados, ou grandes quantidades de capital de giro restrito para gerar um dólar de ganhos).
- Ações de empresas que possuem algum tipo de vantagem competitiva significativa que dificulta a concorrência de empresas.
- Ações de empresas que estão negociando em baixas taxas p / e ajustadas ciclicamente, taxas de PEG e / ou índices de PEG ajustados por dividendos .
Em seguida, analisamos como diferentes ações se encaixam como parte de um portfólio geral. Você não iria querer todo o seu dinheiro em, digamos, manufatura bancária ou industrial. Em vez disso, você quer procurar maneiras de compensar coisas como risco correlacionado.
Qual é o objetivo final de investir em ações?
Os investidores sábios entendem que o jogo final para a maioria dos proprietários de ações é acabar com uma coleção de empresas maravilhosas que jogam fora grandes quantias de dinheiro que podem usar para aproveitar sua vida. Na verdade, eu iria ao ponto de argumentar que um investimento verdadeiramente grande em ações não é uma empresa que você compra por um preço e vende rapidamente em outro, esperando por um lucro descomunal em um curto período de tempo; mas, em vez disso, uma que você pode comprar e depois sentar por mais de 25 anos, enquanto o lucro subjacente por ação continua a crescer em direção ao céu, mesmo quando o preço das ações em si é volátil.
Isso é precisamente o que acontece quando você ouve histórias de pessoas como Anne Scheiber , uma agente aposentada da Receita Federal que acumula dezenas de milhões de dólares em seu apartamento gastando seu tempo livre estudando e analisando estoques, que ela adquiriu e sentou por décadas. Eu fiz numerosos estudos de caso desses milionários secretos; zelador Ronald Read com sua fortuna de US $ 8 milhões, Lewis David Zagor com sua fortuna de US $ 18 milhões, Jack MacDonald com sua fortuna de US $ 188 milhões. Uma e outra vez, o mesmo padrão emerge: raramente era um caso de sorte. Em vez disso, essas pessoas adoravam gastar seu tempo livre encontrando negócios que queriam adquirir - empresas que muitas pessoas considerariam chatas, mas que tinham vendas reais com lucros reais.
E, mais importante, estes não eram investimentos que os tornariam ricos da noite para o dia. Compraram-nos e os trancaram, deixando o tempo fazer o trabalho pesado, certificando-se de nunca colocar muito do seu patrimônio pessoal em um único empreendimento. Dessa forma, se um ou mais falharam, a máquina de composição que eles criaram continuou produzindo aumentos no valor intrínseco.
É um sentimento maravilhoso. Através das propriedades de investimento da minha família, estamos indiretamente usufruindo dos frutos das empresas que possuímos, vendendo motores a jato, apólices de seguros, barras de chocolate, automóveis, café, chá, refrigerante, chocolate quente, elevadores, escadas rolantes, donuts, sorvete, óleo gás, hipotecas, cartões de crédito, empréstimos estudantis, calçados esportivos, parques de automóveis, uísque, vodca, turbinas eólicas, madeira serrada, anéis de diamante, relógios, serviços de frete e logística, especiarias, produtos farmacêuticos e muito, muito mais. Mesmo que seja improvável que você tenha nos conhecido, você dificilmente pode viver ou trabalhar em qualquer lugar do mundo desenvolvido sem de alguma forma colocar dinheiro em nossos bolsos.
Esse é o poder de investir em ações.
Nota: Quaisquer ações específicas mencionadas aqui são apenas para fins ilustrativos e não uma recomendação para comprar ou vender qualquer garantia específica. Você precisa conversar com seus próprios consultores qualificados para determinar se um investimento é adequado para suas circunstâncias específicas, tolerância a riscos, necessidades e preferências.