Fundos negociados em bolsa

Como funcionam os ETFs: Investindo em fundos negociados em bolsa

Mesmo se você não possui nenhum ETF, é provável que você tenha ouvido falar deste popular veículo de investimento. Embora os ETFs estejam disponíveis há quase três décadas e que milhões de investidores os detenham, eles ainda são relativamente novos para o mundo dos investimentos.

Seja você um investidor iniciante ou um administrador de portfólio experiente, vale a pena ter uma noção fundamental de como os ETFs trabalham, quem deve investir neles e sua vantagem em relação a outros tipos de investimento.

Definição e História do ETF

ETFs, abreviação de Exchange-Traded Funds , são títulos de investimento que são semelhantes aos fundos mútuos indexados , mas que são negociados como ações. Um ETF é uma cesta de títulos negociados em bolsa de valores. Ele pode rastrear um índice (como o S & P 500, o NASDAQ 100 ou o Russell 2000), bem como commodities como ouro ou petróleo.

Os ETFs surgiram pela primeira vez em 1992, quando a American Stock Exchange (AMEX) solicitou à SEC (Securities and Exchange Commission, Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) a criação de uma nova segurança independente que rastreasse o índice S & P 500. Em 1993, o S & P Depository Receipt, também conhecido como SPDR ou "spider", começou a ser negociado no AMEX. Hoje este ETF é conhecido como SPDR S & P 500 ( SPY ).

Hoje existem mais de 4.000 ETFs no mercado, com US $ 3 trilhões em ativos.

ETFs vs fundos mútuos

ETFs são semelhantes aos fundos mútuos. Por exemplo, acionistas de fundos mútuos e ETFs não possuem diretamente os ativos subjacentes do fundo - eles possuem ações do próprio fundo, que então compra ações dos ativos subjacentes.

Mas também existem diferenças importantes:

• Os ETFs negociam intra-dia, como ações. Por outro lado, os fundos mútuos são negociados no final do dia, quando o valor patrimonial líquido (VPL) dos ativos subjacentes pode ser determinado.
• Os ETFs geralmente têm índices de despesas menores em comparação com os fundos mútuos de índices com preços mais baixos.
• Os ETFs não têm um valor inicial mínimo de investimento, enquanto os fundos mútuos normalmente exigem um investimento inicial de US $ 1.000 ou mais.

Existem mais diferenças entre ETFs e fundos mútuos, mas estes são os mais importantes a serem observados pelos investidores cotidianos.

Vantagens e Desvantagens dos ETFs

Entender as vantagens e desvantagens básicas dos ETFs pode ajudar os investidores a determinar se esses veículos de investimento são apropriados para seus objetivos de investimento:

• Como mencionado anteriormente, os ETFs têm despesas baixas, que podem ser de 0,10%, ou US $ 10 para cada US $ 10.000 investidos, ou podem ser menores do que isso. No longo prazo, as baixas despesas podem resultar em retornos mais altos em relação aos fundos mútuos ativamente gerenciados. Essa é a ideia básica de aumentar a receita reduzindo as despesas.
• Por causa de sua natureza passiva, os ETFs têm um volume de negócios extremamente baixo, o que significa que eles não compram e vendem frequentemente as ações subjacentes. O baixo volume de negócios se traduz em ganhos de capital menos relativos, o que significa que os ETFs são fundos altamente eficientes em termos fiscais . Portanto, os investidores com contas de corretagem tributáveis ​​podem querer usar os ETFs para minimizar os custos tributários.
• A capacidade de negociar durante o dia cria a oportunidade de aproveitar as flutuações de preço de curto prazo ou de usar estratégias de hedge. Por exemplo, os investidores podem vender ETFs ou pedidos de limite de local. Embora os investidores cotidianos não sejam aconselhados a vender títulos a descoberto, as ordens limitadas podem ser utilizadas de forma eficaz. Por exemplo, se um investidor quisesse proteger-se contra uma crise extrema durante o dia, eles poderiam colocar uma ordem de limite de venda para vender ações a um preço específico.

A principal desvantagem que os investidores devem ter em mente é que, como os ETFs negociam como ações, eles geralmente cobram comissões ou taxas similares pela negociação. Assim, mesmo que um ETF tenha uma comissão de US $ 7 por transação, um investidor que queira obter uma média de custo do dólar e comprar ações uma ou duas vezes por mês pode acabar com mais despesas anuais do que um índice de fundo mútuo comparável.

Quem deve investir em ETFs?

Os ETFs podem ser apropriados para quase todos os investidores. No entanto, como os ETFs normalmente acompanham um índice de ações, um índice de títulos ou uma commodity, eles são mais apropriados para investidores com objetivos de investimento de longo prazo, que incluiriam metas com horizontes temporais de três anos ou mais.

Uma exceção ao objetivo de investimento de longo prazo é o investidor aposentado que precisa de renda atual. Este investidor pode estar interessado em comprar um ETF que detenha ações ordinárias ou um ETF que possua títulos. No entanto, a maioria dos investidores aposentados está buscando crescimento de longo prazo, além da renda atual. Como tal, um saldo de ações pagas com dividendos e títulos de alto rendimento é apropriado para os aposentados, pois isso lhes dá o potencial para manter ou aumentar o principal ao longo do tempo.

Como os ETFs são eficientes em termos de impostos, eles podem ser opções inteligentes de investimento para investidores com contas de corretagem tributáveis.

Muitos ETFs concentram-se em setores, o que significa que os investidores que buscam exposição a áreas do mercado, como saúde, tecnologia, serviços públicos e energia, têm muitos ETFs de baixo custo para escolher.

Exemplos dos principais ETFs a comprar no mercado hoje

Existem milhares de ETFs para escolher no mercado, mas é inteligente que a maioria dos investidores reduza suas opções para os fundos que são amplamente negociados e possuam ativos elevados sob administração. Os ETFs negociados estreitamente tendem a cobrir áreas de nicho do mercado que podem não ser apropriadas para os investidores cotidianos, devido ao seu potencial de maior risco relativo de mercado. Além disso, os ETFs transaccionados de forma restrita podem transaccionar acima ou abaixo (com prémio ou desconto) em relação ao valor patrimonial líquido das participações sociais subjacentes.

Com esse pano de fundo, e em nenhuma ordem particular, aqui estão 10 dos maiores ETFs para comprar no mercado hoje:

1. S & P SPDR (SPY): O ETF mais antigo e o maior a acompanhar o índice S & P 500, o SPY é um ETF de ações diversificadas que representa mais de 500 das maiores ações dos EUA por capitalização de mercado. As despesas são de 0,09%.

1. iShares Core S & P 500 (IVV): Outro grande ETF que acompanha o S & P 500, o IVV é um ETF amplamente negociado com ativos elevados, o que o torna tão atraente quanto a SPY. As despesas são do fundo do poço em apenas 0,04 por cento.
2. iShares Russell 3000 (IWV): Este ETF pode ser considerado um fundo de índice do "mercado de ações total" porque captura todo o mercado de ações dos EUA, que inclui ações de pequena, média e grande capitalização. O índice de despesas para o IWV é de 0,20%.
3. iShares MSCI EAFE (EFA): os investidores que procuram um ETF que invista em ações fora dos EUA e do Canadá podem considerar a inclusão do EFA em seu portfólio. A sigla EAFE significa Europa, Australásia (Austrália e Ásia) e Extremo Oriente. O fundo mais de 900 ações estrangeiras e o índice de despesas é de 0,33%.
4. iShares Russell 2000 (IWM): Os investidores que querem exposição a pequenas empresas dos EUA podem comprar um ETF como o IWM e obter um fundo de baixo custo que rastreie o índice Russell 2000, que inclui mais de 2.000 pequenas empresas dos EUA. O índice de despesas para o IWM é de 0,20%.
5. iShares Core Aggregate Bond dos EUA (AGG): Este ETF da iShares captura o mercado de títulos "totais" rastreando o índice de títulos agregados do Barclay, que cobre milhares de títulos dos EUA. As despesas são apenas 0,05%.
6. Setor de Assistência à Saúde Select SPDR (XLV): os ETFs podem ser ferramentas inteligentes para ganhar exposição a setores do mercado e XLV abrange o setor de saúde, que inclui ações de empresas envolvidas em produtos farmacêuticos, gestão hospitalar, dispositivos médicos, biotecnologia e muito mais. As despesas são de 0,14%.
7. Sector Select Technology SPDR (XLK): Este ETF fornece exposição ao sector de tecnologia, que inclui indústrias envolvidas em hardware e software de computadores, serviços de TI, redes sociais e telecomunicações. As despesas com XLK são de 0,14%.
8. Energy Select Sector SPDR (XLE): Os investidores que querem exposição ao setor energético podem considerar a compra de ações da XLE, que rastreia e indexa, incluindo ações de empresas envolvidas nas indústrias de petróleo, gás e afins. O índice de despesas para o XLE é de 0,14%.
9. Utilitários Select Sector SPDR (XLU): Outra área do mercado que os investidores frequentemente querem exposição é o setor de serviços públicos, que rastreia um índice que inclui ações de empresas envolvidas no setor de gás e energia elétrica, bem como produtores de energia e telecomunicações. As despesas com XLU são de 0,14%.

Como comprar ETFs

Para comprar ETFs, os investidores precisam abrir uma conta de corretagem, o que pode ser feito mais facilmente com uma corretora de desconto on-line, como a Schwab, a TD Ameritrade ou a Scottrade. Grandes empresas de fundos mútuos, como Vanguard e Fidelity, também oferecem uma ampla variedade de ETFs.

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