Os melhores fundos indexados: definição, vantagens e estratégias
Escolher os melhores fundos de índice para comprar começa com uma sólida compreensão de como os fundos de índice funcionam e as vantagens que eles oferecem aos investidores.
Dada uma compreensão básica dos fundos de índice, um investidor sabe como analisá-los e como selecionar os melhores para seus objetivos de investimento específicos. Também é importante saber por que os fundos de índice geralmente são melhores do que os fundos administrados ativamente.
Então, sem mais delongas, vamos começar a aprender sobre fundos de índices.
Definição de índice e exemplo
Mesmo se você não for iniciante, o caminho para os melhores fundos de índice começa com o básico. Um índice, no que diz respeito ao investimento, é uma amostra estatística de títulos que representam um segmento definido do mercado. Por exemplo, o S & P 500 Index , é uma amostra de aproximadamente 500 ações de grande capitalização (também conhecidas como large-cap).
Existem milhares de ações de grande capitalização no universo de investimentos, mas a amostragem estatística refletirá com precisão o movimento de preços do mercado global. Semelhante à amostragem estatística na pesquisa, seria difícil e contraproducente tentar pesquisar todo o segmento de uma população ou, no caso da indexação, capturar um segmento inteiro de um mercado. Portanto, uma amostra estatística de apenas determinados títulos dentro de um segmento de mercado - um índice - pode representar com precisão todo o segmento sem incluir todos os títulos dentro do segmento.
Assim, uma vez formado o índice, as carteiras de fundos mútuos podem ser construídas e disponibilizadas aos investidores.
Além do S & P 500 Index, existem vários outros importantes índices de mercado , como o Dow Jones Industrial Average, o NASDAQ 100 e o Russell 3000.
Definição do Fundo de Índice: Como funcionam os Fundos de Índice
Os fundos de índice são fundos mútuos ou Exchange Traded Funds (ETFs) que rastreiam passivamente o desempenho do índice de referência. Um fundo do S & P 500 Index manteria as mesmas ações que estão no índice.
Há uma ciência envolvida em obter a exposição correta a cada exploração, que pode estar na casa das centenas ou milhares, dependendo do índice. Para criar um fundo de índice, a equipe de gerenciamento terá que decidir quanto (o número de ações) de cada participação na lista deve ser comprada.
A ideia é combinar a ponderação percentual do próprio índice. Os índices que classificam as participações de forma que os componentes maiores recebam maiores pesos percentuais são chamados de índices ponderados por capitalização (também chamados de índices ponderados por capitalização ou ponderados por capitalização de mercado). O S & P 500 é um exemplo de um índice ponderado de limite. A maior parte dos fundos de índice espelhará o índice ponderado de capitalização comprando ações de participações para tornar as ações com maior capitalização a maior participação em percentual no fundo de índice. Por exemplo, as principais participações seriam empresas como Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG) e Facebook (FB), porque essas são as maiores ações avaliadas por capitalização de mercado.
Vantagens dos Fundos de Índice
Existem quatro razões principais pelas quais os investidores compram fundos de índice para suas próprias estratégias de investimento: 1. gestão passiva, 2. despesas baixas e 3. ampla diversificação.
- Passive Management: Os fundos de índices são considerados "geridos passivamente" porque o gestor de um fundo de índice procura apenas comprar e deter valores mobiliários que representem o índice fornecido com o objetivo de igualar o desempenho do índice, e não de o vencer. Em resumo, a razão pela qual o gerenciamento passivo é bom para o investidor é capturada no ditado: "Se você não pode vencê-los, junte-se a eles".
- Despesas baixas: O gestor de fundos de índice não está pesquisando ativamente títulos e não estão fazendo muitos negócios. Isso se traduz em custos baixos, que são uma grande vantagem para os fundos de índice, porque as economias de custo se traduzem em retornos mais altos para o investidor. Por esse motivo, procure os fundos de índice com os menores índices de despesas. Por exemplo, uma das razões pelas quais a Vanguard tem algumas das menores taxas de despesas para seus fundos de índice é porque elas fazem muito pouca publicidade e são de propriedade de seus acionistas. Se um fundo de índice tiver um índice de despesa de 0,12, mas um fundo comparável tiver um índice de despesa de 0,22, o fundo de índice de custo mais baixo terá uma vantagem imediata de 0,10. Isso representa apenas 10 centavos de economia para cada US $ 100 investidos, mas cada centavo conta, especialmente no longo prazo, para indexação.
- Eficiência tributária: Parte da manutenção de custos baixos minimiza os impostos sobre os investimentos sempre que possível. Se os investimentos forem mantidos em uma conta tributável, os ganhos de capital e os dividendos serão tributados. Os fundos de índice geralmente têm distribuições de ganhos de capital mais baixas devido à sua natureza passiva.
- Ampla Diversificação: Um investidor pode capturar os retornos de um grande segmento do mercado em um fundo de índice. Os fundos indexados investem frequentemente em centenas ou até milhares de participações; Considerando que os fundos geridos activamente investem por vezes em menos de 50 explorações. Geralmente, os fundos com maiores quantidades de participações têm menor risco relativo de mercado do que aqueles com menos participações; e os fundos de índice normalmente oferecem exposição a mais títulos do que suas contrapartes ativamente gerenciadas.
Melhores Empresas de Fundos Mútuos para Fundos de Índice
Se você deseja ou precisa manter seus fundos em uma empresa de fundos mútuos, as melhores empresas de fundos mútuos para fundos de índices são a Vanguard e a Fidelity:
- Vanguard Investments : Casa dos "Bogleheads", a Vanguard está entre as melhores e favoritas empresas de fundos mútuos para a multidão "faça você mesmo". O fundador Jack C. "Jack" Bogle formou a empresa em torno de sua ideia de que os fundos de índices de baixo custo podem fornecer retornos superiores para o investidor de longo prazo. Bogle ensinou que a combinação de custos relativos mais elevados e a tendência para erros humanos corrói os retornos de fundos gerenciados ativamente ao longo do tempo. Portanto, é a abordagem do senso comum de baixos custos e a remoção de barreiras emocionais que fazem dos fundos de índices os melhores veículos para os investidores, especialmente para aqueles com horizontes temporais de longo prazo (maiores que 10 anos).
A Vanguard também oferece Exchange Traded Funds (ETFs) , que não foram totalmente adotados por Bogle, que rotulou os ETFs como uma tendência potencialmente perigosa para o investidor médio.
Investimentos da Fidelity : Mais conhecidos por seus fundos gerenciados ativamente e como provedor de serviços e produtos de aposentadoria, como planos 401 (k) e IRAs, para empresas e indivíduos, a Fidelity é provavelmente a maior rival da Vanguard com uma grande variedade de produtos de baixo custo. fundos de índice.
Os melhores fundos do S & P 500 Index
Os melhores fundos do índice S & P 500 têm algumas coisas primárias em comum. Eles mantêm os custos baixos, fazem um bom trabalho de correspondência dos títulos do índice (chamado erro de rastreamento) e usam métodos de ponderação adequados.
Aqui estão três dos melhores fundos de índice que rastreiam o S & P 500:
- Vanguard 500 Index (VFINX): Mais de 35 anos atrás, o fundador da Vanguard, John Bogle, observou que a maioria dos investidores em ações não conseguiu superar o S & P 500 Index consistentemente por longos períodos de tempo. Sua ideia era simplesmente combinar as participações do índice e manter os custos baixos. Simplicidade e frugalidade dois dos maiores dogmas do investimento bem sucedido e da vanguarda têm essas virtudes dominadas.
- Índice Fidelity Spartan 500 (FUSEX): O tamanho da Fidelity, a experiência com indexação e o desejo de competir com a Vanguard se combinam para fazer com que suas ofertas de fundos de índice sejam inferiores apenas às da Vanguard. Muitas vezes, os fundos de índice entre os dois gigantes rivais são indistinguíveis em termos de despesas e desempenho. Em última análise, a competição cria fundos de maior qualidade para o investidor.
- Schwab S & P 500 Index (SWPPX): A Charles Schwab fez um esforço consciente para fornecer mais do que apenas um serviço de corretagem a investidores: eles mergulharam profundamente nos mercados de fundos indexados da Vanguard e da Fidelity. Seus fundos de índice são geralmente um pouco mais altos em relação às despesas do que seus concorrentes maiores, mas se você já é um investidor da Schwab, você pode economizar a taxa de transação para usar fundos fora da rede e usar os fundos do índice Schwab.
Melhores Fundos do Índice de Mercado de Ações Total
Um fundo de índice do mercado acionário total é um fundo mútuo que investe em uma cesta de ações que espelhará de perto as ações e o desempenho de um benchmark específico, como o The Wilshire 5000 ou The Russell 3000. As ações incluem a maior parte do estoque doméstico dos EUA. participações negociadas em bolsas de valores, razão pela qual o nome "mercado total" é geralmente incluído no nome do fundo. Como o S & P 500 Index Funds, o Wilshire 5000 tem uma capitalização de mercado, o que significa que as empresas maiores (aquelas com maior capitalização) representarão uma porção maior (entre as principais participações) em porcentagem do que as empresas menores.
- Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX): Vanguard é o indexador original e VTSMX está entre os primeiros fundos de índice para capturar o mercado total. Com um índice de despesas de 0,16%, a VTSMX mantém uma base sólida para qualquer portfólio de fundos mútuos.
- Schwab Total Stock Market Index (SWTSX) : Com um índice de despesa de 0,09%, é difícil superar a SWTSX, a menos que você se qualifique para obter taxas de despesas mais baixas com um dos fundos da Ad- riral Shares da Vanguard.
- iShares Russell 3000 Index Fund (IWV) : Trata-se de um ETF que funciona bem para investidores que gostam de negociar como ações ou se são capazes de negociar determinados ETFs sem taxas de transação (algumas empresas de fundos mútuos cobram). taxas de negociação de determinados fundos de índice). A IWV tem um índice de despesas de 0,20%.
Melhores Fundos de Índice de Mercado Obrigacionista Total
O índice total do mercado de títulos geralmente se refere a fundos mútuos indexados ou Exchange Traded Funds (ETFs) que investem no Barclay's Aggregate Bond Index , também conhecido como BarCap Aggregate, que é um índice amplo de títulos cobrindo a maioria dos títulos negociados nos EUA e algumas obrigações estrangeiras negociadas. nos E.U.A
Os investidores podem capturar o desempenho do mercado global de títulos, investindo em um fundo mútuo de índice ou ETF que procura replicar o desempenho do índice. Os exemplos de fundos incluem o iShares Barclays Capital Aggregate Bond Index (AGG) e o Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBMFX).
Indexar fundos mútuos vs ETFs
O índice de fundos versus o debate no ETF não é realmente uma questão de um ou outro. Os investidores são sábios em considerar ambos. As taxas e despesas são inimigas do investidor de índice. Portanto, a primeira consideração ao escolher entre os dois é o índice de despesas. Em segundo lugar, pode haver alguns tipos de investimento que um fundo pode ter uma vantagem sobre o outro. Por exemplo, um investidor que queira comprar um índice que reflita de perto o movimento do preço do ouro provavelmente alcançará seu objetivo melhor usando o ETF chamado SPDR Gold Shares (GLD).
ETFs normalmente têm menores taxas de despesas do que os fundos de índice. Isso, em teoria, pode fornecer uma ligeira vantagem nos retornos sobre os fundos de índice para o investidor. No entanto, os ETFs podem ter custos de negociação mais altos. Por exemplo, digamos que você tenha uma conta de corretagem na Vanguard Investments . Se você deseja negociar um ETF, você pagará uma taxa de negociação de cerca de US $ 7,00, enquanto um fundo de índice Vanguard que rastreia o mesmo índice não pode ter nenhuma taxa ou comissão de transação.
Os fundos do índice são fundos mútuos e os ETFs são negociados como ações. O que isto significa? Por exemplo, digamos que você queira comprar ou vender um fundo mútuo. O preço pelo qual você compra ou vende não é realmente um preço; é o Valor Patrimonial Líquido (Net Asset Value - NAV) dos títulos subjacentes e será negociado no NAV do fundo no final do dia de negociação. Portanto, se os preços das ações subirem ou caírem durante o dia, você não terá controle sobre o tempo de execução do negócio. Para melhor ou pior, você obtém o que obtém no final do dia.
Em contraste, os ETFs negociam intra-dia. Isso pode ser uma vantagem se você puder aproveitar os movimentos de preços que ocorrem durante o dia. A palavra chave aqui é IF . Por exemplo, se você acredita que o mercado está subindo durante o dia e quer aproveitar essa tendência, você pode comprar um ETF no início do pregão e capturar seu movimento positivo. Em alguns dias, o mercado pode subir ou descer mais de 1,00% ou mais. Isso apresenta riscos e oportunidades, dependendo da sua precisão na previsão da tendência.
Parte do aspecto comercial dos ETFs é o chamado "spread", que é a diferença entre o preço de compra e venda de um título. No entanto, para simplificar, o maior risco aqui é com os ETFs que não são amplamente negociados, onde os spreads podem ser mais amplos e não favoráveis para investidores individuais. Portanto, procure ETFs de índices amplamente negociados, como o Índice iShares Core S & P 500 (IVV), e tenha cuidado com áreas de nicho, como fundos setoriais de comércio restrito e fundos de países.
Dicas finais para compra de fundos de índice
Em geral, os fundos de índices são mais bem utilizados como participações essenciais em um portfólio diversificado. Por exemplo, muitos investidores usarão um fundo indexado do S & P 500 ou índice total do mercado de ações para representar a maior parcela (ou seja, 30% ou 40%) da carteira, com vários outros fundos em diversas categorias recebendo alocações menores, como 10%. para 20 por cento cada.
Se você tiver a sorte de ter saldos elevados em suas contas de investimento, poderá se qualificar para outras classes de ações que tenham rácios de despesas ainda menores do que os fundos listados aqui. Por exemplo, a Vanguard possui outra classe de ações, denominada Admiral Shares, que fornece menores índices de despesas. O Vanguard 500 Index Admiral (VFIAX) tem uma relação de despesa de apenas 0,05, enquanto o VFINX tem uma razão de despesa de 0,16%.
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