Uma técnica mental para ajudar os investidores a serem mais seletivos na criação de um portfólio
Diversificando Fontes de Renda
Eles não buscavam a diversificação por causa da diversificação, embora estivessem sempre tentando diversificar suas fontes de renda . Em vez disso, eles exercitavam níveis extraordinariamente de paciência, às vezes sentados em grandes reservas de caixa em seus portfólios por longos períodos de tempo até que algo inteligente surgisse para eles comprarem.
Os melhores desses investimentos, como a participação na The Coca-Cola Company ou na Wells Fargo & Company, estão no balanço há décadas, aproveitando o poder dos impostos compostos e diferidos . Quando perguntado sobre sua estratégia de investimento, Buffett geralmente tem um punhado de conselhos importantes que ele compartilha. Esses incluem:
- Insista em uma margem de segurança entre o preço de compra que você está pagando por um negócio e o valor intrínseco do que esse negócio valeria para um comprador privado de longo prazo, medido pelo valor presente líquido dos fluxos de caixa descontados. Isso significa evitar coisas como armadilhas de valor ou armadilhas de dividendos . Em caso de dúvida, calcule sua parcela dos lucros de uma empresa.
- Evite usar grandes quantidades de alavancagem para comprar ações ou especular nos mercados de capitais. Se você é esperto, não precisa disso e, se for burro, pode te machucar.
- Compre apenas coisas que você entende. (O lendário investidor Peter Lynch disse: " Invista naquilo que você sabe ".) Mergulhe no Formulário 10-K e no relatório anual .
- "KISS" ou "Keep It Simple, Stupid".
- Procure sinais de que você está lidando com um gerenciamento amigável aos acionistas .
- Concentre-se no longo prazo. Warren Buffett diz que você deveria estar perfeitamente bem se o mercado de ações fechasse por anos depois que você adquirisse a propriedade de uma empresa comprando suas ações, conteúdo para se concentrar no lucro líquido aplicável ao ordinário e os dividendos que você recebe como proprietário mesmo que isso significasse você não poderia comprar ou vender mais durante esse período.
Além disso, há algo que Warren Buffett também repete e que não recebe muita cobertura na imprensa, embora seja extraordinariamente profundo. Desde pelo menos a década de 90, quando visitava estudantes universitários e dava conselhos sobre como ficar rico, Buffett sempre dizia: "Eu poderia melhorar seu bem-estar financeiro final dando-lhe um ingresso com apenas vinte vagas para que você tivesse vinte socos - representando todos os investimentos que você tem que fazer em uma vida inteira. E uma vez que você digitou o cartão, você não poderia fazer mais nenhum investimento. Sob essas regras, você realmente pensaria cuidadosamente sobre o que você fez, e você seria forçado a carregar o que você realmente pensou. Então você faria muito melhor ".
Por quê? Com muita frequência os investidores jogam dinheiro em volta como sementes espalhadas, dizendo para si mesmos: "Vou jogar um pouco aqui e pouco ali para ver o que acontece". Em vez disso, Buffett defende uma política de encontrar o melhor e mais rico solo, plantando uma quantidade substancial de sementes e protegendo-o.
Esta política pode parecer simples e é. Também pode ser uma mudança de vida. Lou Simpson, um dos melhores investidores do mundo e chefe do portfólio de ações da GEICO, disse certa vez que essa estratégia particular de Buffett o ajudou enormemente em seu histórico de esmagar o mercado por várias décadas.