Documentos da SEC, relatórios de analistas e sites da empresa
Vamos dar uma olhada nas três fontes mais importantes de informação e como analisar essas informações ao tomar decisões de investimento.
# 1: arquivamentos SEC
A Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA exige que a maioria das empresas listadas nos EUA relate dados financeiros, transações com informações privilegiadas e outras informações relevantes nos chamados registros da SEC. Muitas empresas estrangeiras também são obrigadas a fazer registros periódicos contendo as mesmas informações se estiverem listadas nas bolsas dos EUA. Ao saber como encontrar e analisar esses registros da SEC, os investidores podem garantir que estejam bem informados e atualizados sobre todos os desenvolvimentos mais importantes.
Os investidores podem encontrar registros da SEC em muitos lugares. O banco de dados EDGAR da SEC é uma maneira rápida e fácil de encontrar qualquer arquivamento, enquanto serviços especializados como SECFilings.com ou EdgarOnline oferecem alertas personalizáveis e outros recursos.
Alguns documentos importantes da SEC a conhecer incluem:
- 10-K (Relatório Anual) - Os relatórios anuais fornecem aos investidores uma visão detalhada do ano fiscal de uma empresa, incluindo demonstrações financeiras e uma discussão dos resultados pela administração em termos simples em inglês.
- 10-Q (Relatório Trimestral) - Os relatórios trimestrais fornecem uma visão geral um pouco menos abrangente do trimestre de uma empresa, mas também incluem as demonstrações financeiras do trimestre e algumas discussões gerenciais.
- 8-K (Evento Atual) - Os relatórios de eventos atuais são arquivados para quaisquer eventos relevantes que afetem a empresa, desde comunicados de imprensa básicos até novas parcerias.
- Formulários 3, 4 e 5 (Insider Trading) - Os relatórios de informações privilegiadas fornecem notificações aos investidores sempre que os insiders da empresa compram ou vendem ações, o que pode ser um indicador importante, especialmente quando feito fora dos planos de ações.
- Programação 13D e 13G (Investimento institucional) - Relatórios de investimento institucional fornecem notificações aos investidores quando um investidor institucional (como um fundo de hedge ou um fundo mútuo) adquire uma participação significativa, o que pode ser muito útil para os investidores.
Os investidores internacionais têm um pouco mais de dificuldade. Embora muitos American Depository Receipts (ADRs) arquivem registros regulares da SEC, alguns relatórios de emissor estrangeiros podem ser muito mais difíceis de acessar e analisar para informações úteis. E as bolsas de valores estrangeiras negociadas em bolsas fora dos Estados Unidos muitas vezes apresentam apenas o órgão regulador de seu próprio país. Infelizmente, esses registros podem aparecer em idiomas estrangeiros e podem ser muito mais difíceis de analisar do que os arquivamentos da SEC.
Dois arquivamentos SEC comuns no exterior incluem:
- 20-F (Relatório Anual) - Esses relatórios anuais são arquivados de acordo com os princípios do US GAAP, o que pode torná-los mais fáceis de entender e comparar com as empresas dos EUA.
- 6-K (trimestral / atual) - são a versão estrangeira de relatórios 8-K, que também tendem a incluir informações do tipo 10-Q para a maioria dos ADRs.
Alguns órgãos reguladores estrangeiros comuns incluem:
- Banco de dados do SEDAR do Canadá
- Agência SAIC da China
# 2: site corporativo
Os sites corporativos podem conter muitas informações sobre uma empresa, desde demonstrações financeiras até apresentações, e podem ser muito mais fáceis de navegar do que muitos sites de agências governamentais ao procurar informações financeiras. Isto é especialmente verdade para investidores internacionais que procuram informações.
As coisas mais importantes para procurar incluem:
- Demonstrações Financeiras - Às vezes, encontrar demonstrações financeiras para empresas estrangeiras é muito mais fácil usando o site do que o sistema de arquivamento do país.
- Apresentações da empresa - Apresentações da empresa podem fornecer uma excelente visão geral do desempenho passado, bem como projeções para os próximos trimestres ou ano.
- Notícias / Press Releases - As notícias da empresa e comunicados à imprensa podem conter uma grande quantidade de informações sobre as operações diárias e o desempenho financeiro.
- Informações de contato - Os contatos com investidores, como os Diretores de Relações com Investidores, podem ser um excelente recurso para investidores que procuram algo que não conseguem encontrar em outro lugar.
# 3: analistas
Analistas de valores mobiliários podem ser uma ótima fonte de informações para os investidores. Embora os analistas sell-side possam ser tendenciosos às vezes, eles ainda oferecem algumas informações valiosas em um único local. Isso torna a pesquisa muito mais fácil, especialmente para investidores internacionais. Os analistas buy-side são uma fonte de informação ainda melhor, uma vez que normalmente não são tendenciosos, mas sua pesquisa geralmente não é tão amplamente disponível.
Relatórios de analistas podem ser encontrados em locais, incluindo:
- Corretores de ações - Muitos corretores da bolsa oferecem acesso a determinados relatórios de analistas para seus clientes, incluindo muitas corretoras de descontos nos últimos anos.
- Empresas - Algumas empresas oferecem pesquisas com analistas a potenciais investidores, seja por meio de seu site ou por e-mail ou solicitação por telefone.
- Websites / Serviços - Algumas agências de notícias escrevem sobre pesquisas com analistas, enquanto serviços como TheFlyOnTheWall fornecem uma sinopse de pesquisa para seus assinantes.