Mantenha estes pontos em mente ao negociar ações de metais preciosos
Impressão mundial excessiva em dinheiro
Tecnicamente, não há "impressão" real envolvida na maioria dos casos, tanto quanto há muita compra de títulos e dívidas, e ajustes digitais nos balanços do governo.
No entanto, ainda tem o mesmo efeito - mais dólares (ou equivalentes digitais em dólares) diminuem o valor de cada um, e quando algo (ouro, petróleo, café, aço ...) é comprado com uma moeda mais fraca, é preciso mais esses dólares para comprá-lo. Isso irá se manifestar, ou aparecer, como o aumento dos preços das commodities .
Aumento da demanda de nações como a China e a Índia
Adicione a Rússia, o México e muitos outros a essa lista, e a imagem da demanda fica clara. Nunca houve tantos Bancos Centrais em todo o mundo, assim como populações de compradores de jóias, como estamos vendo nos últimos anos.
Perda em curso de poder de compra para o dólar
Desde 1900, o dólar americano perdeu 97% de seu poder de compra. Essa tendência continuará, e quase certamente acelerará, em resposta ao pico de oferta monetária de vários trilhões de dólares nos últimos (muito) poucos anos. De fato, o total da moeda americana em circulação quintuplicou nos últimos anos.
Então sim, eu antecipo que o ouro e todos os metais preciosos terão um ótimo desempenho nos próximos anos. Como conseqüência dessa crença, as empresas de mineração que estão extraindo os recursos em questão (ouro, platina, prata, paládio ...) também se beneficiariam.
No entanto, isso não significa que todas as empresas de mineração de commodities de capital aberto aumentem.
Eles certamente também não aumentarão em quantidade equivalente.
Assumindo que o metal amarelo atua conforme antecipamos, os possíveis vencedores podem ser identificados com antecedência, mantendo os seguintes pontos em mente:
Produção vs. Exploração: Você pode ver ganhos mais significativos das empresas envolvidas na extração e produção de metais do que as empresas simplesmente " explorando " para elas. Uma mina desenvolvida e operacional é muitas vezes melhor do que qualquer outra empresa que ainda esteja procurando, eventualmente ... daqui a alguns anos ... alcançar a fase de trabalho real.
Ganhos reduzidos: Se os preços do ouro e da prata subirem 10%, as empresas que estiverem ativamente minerando, extraindo e vendendo as commodities poderão ver benefícios de muito mais do que essa quantia. Em alguns casos, um pequeno aumento no preço dos metais preciosos se traduzirá em um grande salto em seus lucros.
Isso ocorre porque os custos de produção estão definidos. Se uma mina gasta US $ 1.000 para desenterrar e vender ouro por US $ 1.100, eles obtêm um lucro de 10% (US $ 100). Se os preços do ouro passarem a US $ 1.300 por onça, seus custos de produção ainda são US $ 1.000, e agora os lucros se tornam US $ 300 - um aumento de 18% nos preços do ouro pode equivaler a um aumento de 200%!
As empresas são administradas por pessoas, as commodities não são: Negociar as empresas de mineração é uma estratégia atraente para os investidores que buscam se beneficiar de qualquer aumento nos preços dos metais preciosos. No entanto, o ouro em si não pode ser processado, ou perder grandes clientes, ou ser afetado por uma equipe de gerenciamento ineficiente, ou perder milhões de dólares devido a uma aquisição imprudente - MAS uma empresa pode.
Nesse sentido, as minas operacionais são muito mais vulneráveis a ameaças e riscos específicos da empresa. Metais físicos (assim como qualquer mercadoria verdadeira) são imunes a esses tipos de preocupações.
O papel ouro vale o papel em que está impresso?
Muitos investidores comprarão o GLD, que é o fundo negociado em bolsa que imita o preço do metal. Então eles dirão: "agora eu possuo um pouco de ouro". A infeliz realidade é que eles têm um pedaço de papel que, teoricamente, lhes dá direito a uma cesta de empresas ...
mas nada mais é do que um derivado, ou pode ser ainda pior - simplesmente um "arranjo" frouxamente executável.
Um derivado "deriva" seu valor de outros ativos, sem realmente reivindicar qualquer um deles. Você não recebe certificados de ações das empresas envolvidas e também não recebe ouro. Com a maioria dos veículos de investimento em ouro de papel, cada onça de ouro real tem reivindicações estabelecidas por cerca de 70 pessoas diferentes. A única razão pela qual isso "funciona" é que ninguém está realmente solicitando a entrega da mercadoria contratualmente indicada ... ainda.
Altitude de cruzeiro e levantamento pesado
Há todos os tipos de obstáculos para qualquer empresa de mineração nos estágios iniciais:
- obtenção das autorizações necessárias
- relatórios de avaliação ambiental
- relatórios de impacto na comunidade
- acordos e / ou acordos com populações endêmicas e grupos das Primeiras Nações
- adquirir os trabalhadores para suas minas, e pessoal para seus escritórios
- trazendo toda a maquinaria necessária para suportar
- financiamento das atividades operacionais
- levantamentos geológicos
No entanto, uma vez que a mina esteja em funcionamento na fase de produção, eles já lidaram com todos esses problemas em estágio inicial. Por que investir em uma "promessa potencial de um dia" quando você pode ter ações em uma empresa que já está em operação agora? Para o investidor que procura exposição a metais preciosos, geralmente faz mais sentido comprar ações de uma empresa que já está em fase de produção do que comprar ações em um jogo de exploração.
Pagando terça-feira por um hambúrguer hoje
Uma vez que uma empresa está operando para extrair um recurso de sua mina, e mesmo antes disso, em muitos casos, eles podem pré-vender ou encaminhar a maior parte de sua produção. Isso significa que eles receberão um influxo de caixa de um grupo investidor agora, em troca da promessa de pagar por esse empréstimo ou vínculo com o recurso que eventualmente extrairão.
Em outras palavras, eles concordam com um preço bloqueado. Assim, mesmo que o ouro quintuplicasse em valor, eles ainda teriam que vender por um valor muito menor com base no acordo legal. O efeito desta cobertura antecipada significa que a mina em operação não se beneficiaria de aumentos no valor da commodity.
Todos esses eventos podem levar a um aumento significativo nos preços do ouro até novembro ou dezembro. Mas tenha em mente que se posicionar em ouro nesse ponto perto do final do ano pode ser tarde demais. Os maiores vencedores, na minha opinião, serão aqueles que agem antes que o ativo atinja o radar de todos, não aqueles que participam dos dias mais voláteis. Claro, essas palavras não são verdadeiras para todo tipo de investimento?
2018 poderia ser "o ano" de metais preciosos, bem como empresas de mineração de ouro. Os investidores não ficarão ricos segurando commodities como o ouro, mas preservarão a riqueza que possuem, enquanto quase todo o resto pode estar em risco de cair se houver uma recessão ou um "reset" da bolsa de valores.