Um guia para iniciantes de como estoques curtos
Compreender a motivação para vender curto
Os vendedores a descoberto aceitam essas transações porque acreditam que o preço de uma ação está caindo, e que, se venderem as ações hoje, poderão comprar de volta a um preço mais baixo em algum momento no futuro. Se eles conseguirem isso, terão lucro consistindo na diferença entre os preços de venda e de compra. Alguns traders fazem vendas a descoberto apenas por especulação, enquanto outros querem proteger, ou proteger, seu risco de queda se tiverem uma posição comprada - em outras palavras, se já possuem ações do mesmo ou de um estoque relacionado.
Ações ABC da Shorting
Suponha que você acredite que o preço das ações da ABC esteja excessivamente supervalorizado, e a ação vai cair em breve. Você acredita nisso tão fortemente que decide emprestar 10 ações da ABC de seu corretor e vender as ações com a esperança de que você possa recomprá-las posteriormente a um preço mais baixo, devolvê-las ao corretor e embolsar a diferença.
Você passa a vender as 10 ações emprestadas a US $ 50 cada, embolsando US $ 500 em dinheiro. Na realidade, você pagaria uma pequena comissão e, dependendo do momento, também teria que pagar dividendos ao comprador de suas ações, mas estas são omitidas no exemplo para simplificar. Então você agora tem US $ 500 em dinheiro e tem a obrigação, em algum momento no futuro, de comprar e devolver as 10 ações da ABC.
Se a ação subir acima do preço de US $ 50, você perderá dinheiro porque terá que pagar um preço mais alto para recomprar as ações e devolvê-las à conta do corretor.
Por exemplo, se o estoque fosse para $ 250 por ação, você teria que gastar $ 2.500 para comprar de volta as 10 ações que você deve à corretora. Você ainda mantém os US $ 500 originais, então sua perda líquida seria de US $ 2.000. Por outro lado, se a empresa for à falência , a ação será retirada e você poderá comprá-la por alguns centavos por ação, provavelmente, e embolsar quase todas as receitas de vendas anteriores como lucro.
Um exemplo da vida real
O exemplo mais famoso (e catastrófico) de perder dinheiro devido ao short de uma ação é o canto do Pacífico Norte de 1901. As ações de uma ferrovia particular subiram de US $ 170 para US $ 1.000 em um único dia, frustrando alguns dos homens mais ricos dos Estados Unidos. como eles tentaram comprar ações de volta e devolvê-los aos credores de quem tinham emprestado as ações para fazer suas vendas a descoberto.
Cuidado com os riscos
Quando você baixa uma ação, você se expõe a um risco financeiro potencialmente grande. Em alguns casos, quando investidores e comerciantes vêem que uma ação tem um grande interesse a descoberto, o que significa que uma grande porcentagem de suas ações disponíveis foi encurtada por especuladores, eles tentam aumentar o preço das ações.
Isso pode forçar os especuladores com posições vendidas a "cobrir", ou recomprar as ações antes que o preço fique muito alto, e isso exerce certo controle sobre o preço das ações antes que uma grande quantidade de especulação cause enormes perdas.
Se você quiser vender ações a descoberto, não assuma que você sempre poderá recomprá-lo quando quiser, a um preço que você deseja. O mercado para uma determinada ação tem que estar lá. Se ninguém está vendendo as ações, ou há muitos compradores, incluindo compradores em pânico, causados por outros vendedores a descoberto que tentam fechar suas posições à medida que perdem cada vez mais dinheiro, você pode estar em condições de incorrer em sérios prejuízos. Você também pode acordar para um anúncio de que uma empresa está sendo adquirida por um prêmio de 40% sobre seu preço atual, incluindo um dividendo especial de US $ 10 por ação, o que significa que os vendedores a descoberto são imediatamente impactados e podem ter sérios prejuízos.
Entenda que os preços das ações podem ser voláteis, e nunca presuma que, para uma ação passar do preço A para o preço C, ela precisa passar pelo preço B. Você pode ou não ter a oportunidade de comprar ou vender na subida ou descida . Os preços podem ser redefinidos instantaneamente, com os preços de compra ou venda subindo muito rapidamente. O risco de perdas em uma venda a descoberto é infinito, em teoria, porque o preço das ações pode continuar a subir sem limite. A tática de venda a descoberto é melhor usada por traders experientes que conhecem e entendem os riscos. Finalmente, encurtar uma ação está sujeito ao seu próprio conjunto de regras. Por exemplo, você não pode encurtar um estoque de moeda de um centavo , e antes que você possa começar shorting um estoque, a última troca deve ser um pequeno aumento de preço ou pequeno aumento.
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