Saiba como funciona a Wall Street

Na última lição, estabelecemos o motivo pelo qual as ações surgiram. Neste artigo, vamos examinar como o mercado de ações realmente funciona - desde o que leva os preços das ações para cima e para baixo até como as ações são compradas em uma bolsa. Talvez mais importante, discutiremos um dos conceitos mais importantes de todos, uma alegoria criada por Benjamin Graham chamada Mr. Market.

Antes de o fazermos, porém, quero ter um momento para recapitular e expandir o que você já sabe falando sobre Wall Street.

Quero explicar-lhe o que Wall Street é, como funciona, o que faz para a civilização, porque é importante e, em última análise, como isso é importante para você, não apenas como cidadão, mas como investidor.

Ao construir esta base, será mais fácil entender as coisas que discutiremos mais adiante, respondendo a perguntas que você nem perceberá que terá. Antes de começarmos, é importante que você saiba que o termo "Wall Street" realmente significa duas coisas no vernáculo moderno.

1. O termo Wall Street é usado para descrever um local físico. Há um lugar real na parte baixa de Manhattan, lar da Bolsa de Valores de Nova York e de muitas instituições financeiras importantes, um número não insignificante das quais existem há séculos, que é fisicamente chamado de Wall Street. É um local real onde você pode ir e ficar cercado por escritórios que coletivamente controlam trilhões de dólares em riqueza.

1. O termo Wall Street é uma metonímia para o financiamento do mercado de capitais. Wall Street é freqüentemente usado como uma figura de linguagem para descrever uma pessoa, instituição ou atividade ligada a altas finanças e serviços bancários. Se você olhar para uma empresa de gestão de ativos como a American Century em Kansas City, ela supervisiona mais de US $ 1 trilhão, principalmente por meio de fundos mútuos e relações institucionais. Ele está localizado no coração do centro-oeste, cercado por planícies a poucos quilômetros de distância de sua sede impossível de perder no Country Club Plaza. Não está nem perto de Wall Street fisicamente, mas faz parte do que as pessoas pensam quando discutem a atividade de gerentes de portfólio, administradores de planos de aposentadoria e coisas do tipo.

Entendendo o papel de Wall Street na civilização

Wall Street, tanto o lugar físico quanto a metonímia, existe para três propósitos principais:

1. Estabelecer o mercado primário conectando os poupadores de capital com aqueles que querem levantar capital, mais comumente tomando-o emprestando através da emissão de títulos ou vendendo a propriedade de um negócio através da emissão de ações . Essa é a razão principal pela qual Wall Street é tão importante porque é o que faz o capitalismo funcionar; o que movimenta dinheiro de forma eficiente para seus usos mais produtivos, aumentando os padrões de vida ao longo do tempo.
2. Para facilitar um mercado secundário para proprietários existentes de ações e títulos para encontrar outros que estão dispostos a comprar seus títulos para que eles possam levantar dinheiro, o que tem o efeito de tornar os mercados primários mais bem sucedidos, pois os investidores têm mais confiança na capacidade de usar seu portfólio como fonte de liquidez , geralmente exigindo prêmios de menor risco como resultado.
3. Para ajudar aqueles que desejam terceirizar o trabalho de investir seu capital para que o cliente possa se concentrar em sua carreira ou atividade principal. Às vezes isso é feito através de um corretor. Cada vez mais, isso é feito por meio de uma firma que é consultora de investimento registrada e que está vinculada por um dever fiduciário de colocar os interesses dos clientes acima dos interesses da empresa, incluindo consultores de investimentos registrados que são principalmente empresas de administração de ativos . Dessa forma, se você for uma pessoa bem-sucedida e de alto rendimento, como um desenvolvedor de software ou um médico, poderá pagar a outra pessoa para administrar seu portfólio à medida que você se concentra em gerar mais dinheiro, sem ler registros 10-K ou prospectos de fundos mútuos . Como diretor administrativo da Kennon-Green & Co., o grupo de administração de ativos pelo qual administrarei o capital da minha família e o dinheiro de clientes privados ricos e afluentes que quiserem investir ao nosso lado assim que abrir suas portas ainda este ano, onde eu gastarei o que espero ser o restante da minha carreira.

Quando a maioria das pessoas pensa no mercado de ações, elas geralmente pensam no mercado secundário - a compra e venda de ações existentes de ações em circulação por investidores individuais através de suas contas de aposentadoria e corretagem ; as flutuações diárias nos principais índices do mercado de ações, como o Dow Jones Industrial Average e o S & P 500. Essa flutuação é o que interessa a muita gente; o que faz com que pessoas inteligentes se tornem emocionais ou cometam erros financeiros que podem ter consequências para a vida toda. É nisso que quero me concentrar para o restante desta lição de investimento.

Em outra nota, permita-me atribuir-lhe alguns trabalhos de casa para ajudá-lo em sua busca para aprender mais sobre como investir de forma mais eficiente e rápida. Quando escrevi essa página pela primeira vez em 2001-2002, essa parte do artigo continha um pequeno glossário que definia certas palavras-chave, termos de investimento, conceitos e definições.

Eu o consolidei e expandi com outro dos meus artigos mais antigos, chamados Termos de Investimento que Você Deve Saber . Além de definir as palavras, ele fornece links para ensaios mais detalhados sobre cada tópico, para que você possa aprender mais sobre aqueles que lhe interessam, especificamente. Isso ajudará muito em sua jornada e eu recomendo que você reserve um tempo para abri-lo em uma nova aba, marque-o como favorito e trabalhe o seu caminho quando tiver tempo.

Esta página faz parte da Lição de Investimento 2 - O Que Torna os Valores Estendidos ou Subvalorizados .