Como resultado, quero reservar algum tempo para apresentá-lo a alguns dos termos de investimento mais comuns que você pode encontrar, fornecendo uma breve definição de cada um, bem como um link para alguns dos meus artigos, onde você pode ler mais sobre isso tema.
Minha esperança é que você vá embora com uma maior compreensão da terminologia, para que você se sinta mais confiante pesquisando potenciais investimentos.
Tipos de Investimentos
- Ações ordinárias: uma ação ordinária representa a participação em uma corporação formada legalmente. Para a maioria das empresas, existe uma única classe de ações que representa toda a empresa. Literalmente, quando você possui uma ação comum, você possui um pedaço de uma corporação. No entanto, algumas empresas têm várias classes de ações, incluindo classes duplas de ações . Muitas vezes, uma classe de ações terá mais direitos de voto do que outra classe de ações. Proprietários de ações ordinárias têm direito à sua parte proporcional dos lucros de uma empresa, se houver, alguns dos quais podem ser distribuídos como dividendos em dinheiro . O melhor dos melhores estoques é geralmente chamado de ações blue-chip .
- Ações preferenciais : As ações preferenciais são uma classe de propriedade de uma empresa que permite aos acionistas obter um dividendo maior e que esse dividendo é muitas vezes garantido. Os detentores de ações preferenciais não têm direito a voto, mas podem receber status especial se uma empresa estiver em processo de insolvência. Por exemplo, se uma empresa está liquidando e deve pagar seus credores, os acionistas preferenciais devem ser pagos antes dos acionistas ordinários. Em alguns casos, as empresas podem recomprar ações preferenciais de acionistas, geralmente com um prêmio. Também é possível converter ações de ações preferenciais em ações ordinárias, mas não vice-versa. Existem também diferentes tipos de ações preferenciais, como ações preferenciais conversíveis .
- Obrigações : Em termos simples, um título é como um empréstimo. Quando você compra um título, geralmente concorda em pedir dinheiro emprestado de um governo ou de uma empresa. Normalmente, o emissor do título promete reembolsar todo o montante do empréstimo principal em um dia futuro, conhecido como data de vencimento, e, entretanto, pagar a receita de juros com base em uma taxa de cupom .
Existem muitos tipos de títulos, incluindo aqueles emitidos por governos, como títulos do Tesouro, e títulos municipais livres de impostos . Esses títulos são frequentemente usados para financiar operações governamentais e projetos de capital. Há também títulos corporativos , que ajudam as empresas a financiar suas operações e investem em si mesmas. Há também títulos de capitalização, como o título de poupança Série EE e o título de caução Série I. Existem títulos de grau de investimento , sendo os mais altos títulos com classificação AAA e, no extremo oposto do espectro, títulos de alto risco . Se você não quiser comprar títulos individualmente, pode investir em fundos de bônus .
- Imóveis : Os imóveis são bens tangíveis, como terrenos ou edifícios, que o proprietário pode usar ou permitir que outros usem em troca de um pagamento conhecido como aluguel. Quando você possui uma casa, você possui imóveis. Quando você possui um terreno, você possui imóveis.
Tipos de Estruturas de Investimento
- Fundos Mútuos : Um fundo mútuo é uma carteira agrupada. Os investidores compram ações ou unidades em uma relação de confiança e o dinheiro é investido por um gerente de carteira profissional. O próprio fundo detém as ações individuais, no caso de fundos de ações , ou títulos, no caso de fundos de obrigações. Os fundos mútuos são uma ótima maneira de obter exposição a grupos de ações ou títulos, liberando o investidor da necessidade de pesquisar e comprar ações de cada empresa individualmente.
Por exemplo, se você quiser que seu portfólio inclua mais investimentos em empresas menores, você pode comprar ações de um fundo mútuo de capitalização baixa. Se você estiver interessado em entender a mecânica de como um fundo mútuo é reunido, leia Como um fundo mútuo é estruturado . Os fundos mútuos não são negociados ao longo do dia para evitar que as pessoas aproveitem a mudança subjacente no valor do ativo líquido . Em vez disso, as ordens de compra e venda são cobradas ao longo do dia e após o encerramento dos mercados, executadas com base no valor final calculado para esse dia de negociação.
- Fundos negociados em bolsa : Também conhecidos como ETFs, os fundos negociados em bolsa são muito semelhantes aos fundos mútuos, exceto que eles negociam durante todo o dia em bolsas de valores como se fossem ações. Isso significa que você pode realmente pagar mais ou menos do que o valor das ações subjacentes no fundo. Em alguns casos, os ETFs podem ter certas vantagens fiscais, mas a maioria de seus benefícios, comparados aos fundos mútuos tradicionais, é, em grande parte, um triunfo do marketing sobre a substância. Se você quiser usá-los em seu portfólio, tudo bem. Se você preferir fundos mútuos tradicionalmente estruturados em seu portfólio, tudo bem.
- Fundos de Índice : Um fundo de índice é um fundo mútuo, às vezes negociado como um ETF, que permite que um indivíduo "invista" em um índice, como o S & P 500. Os fundos de índice são projetados para dar aos investidores retornos alinhados com o índice. . Então, se você está investindo em um índice S & P 500, seus retornos devem refletir os do S & P 500. Existem muitos fundos projetados para rastrear uma série de índices que incluem tudo, desde ações de pequena capitalização, mercados emergentes e indústrias específicas. . Os fundos de índices são um exemplo de investimento "passivo".
Isso significa que não há gerentes de fundos que não tentem "bater" ativamente no mercado. Estes fundos são projetados simplesmente para espelhar os retornos do índice e nada mais. Devido a isso, esses fundos geralmente têm índices de despesas muito baixos, tornando-os investimentos muito rentáveis. A simplicidade e o baixo custo dos fundos de índices fazem deles investimentos muito bons para pessoas que não querem gastar muito tempo pesquisando ações e gerenciando seu portfólio. De fato, muitos consultores financeiros recomendam os fundos de índices como um componente essencial de todo portfólio de investimentos.
- Fundos de hedge : Um fundo de hedge é um tipo de parceria de investimento. Muitas vezes, ela é formalmente listada como uma sociedade limitada ou sociedade de responsabilidade limitada , e os parceiros reunirão fundos de investidores e participarão de uma ampla gama de atividades de investimento. Comumente, os fundos de hedge se envolvem em atividades de investimento que são mais arriscadas do que um típico investidor pode investir. Os fundos de hedge frequentemente usam alavancagem (dinheiro emprestado) para ampliar seus retornos, mas também podem fazer apostas contra o mercado para ganhar dinheiro mesmo se o mercado vai para baixo. (É por isso que eles são chamados fundos de "hedge").
Há uma variedade de diferentes estruturas de fundos de hedge, mas é comum que os gestores de fundos cobrem dos investidores 20% dos lucros mais 2% dos ativos como taxa de administração a cada ano. Isso é controverso porque os gerentes de grandes fundos podem ganhar milhões de dólares em taxas de administração, mesmo que os investimentos tenham um desempenho insatisfatório. Devido às regulamentações governamentais destinadas a proteger os inexperientes, investir em fundos hedge pode ser difícil para a maioria dos investidores comuns . - Fundos Fiduciários : Um fundo fiduciário é um tipo especial de entidade legal que permite que uma pessoa ou organização retenha ativos que eventualmente darão a outro. Por exemplo, um avô poderia ter US $ 100.000 em estoque para um neto, com a condição de que o neto receba o dinheiro quando completar 18 anos. Os fundos fiduciários oferecem enormes benefícios de proteção de ativos e, às vezes, benefícios fiscais, se estruturados de maneira inteligente. Os fundos fiduciários podem ter quase todos os ativos imagináveis de ações, títulos e imóveis para fundos mútuos, hedge funds ou art. Há uma percepção de que os fundos fiduciários são usados apenas pelos ricos, mas estão disponíveis para qualquer pessoa que deseje transferir recursos de forma inteligente para outra pessoa.
- REITs : Alguns investidores preferem comprar imóveis por meio de fundos de investimentos imobiliários, ou REITs, que negociam como se fossem ações e têm tratamento fiscal especial. Existem todos os tipos diferentes de REITs especializados em todos os tipos diferentes de imóveis. Por exemplo, se você quiser investir em propriedades de hotel, considere investir em um REIT de hotel . REITs são uma ótima maneira de investir em imóveis sem a necessidade de comprar ou manter edifícios ou terrenos reais.
- Parcerias Master Limited : As MLPs, como são frequentemente conhecidas, são sociedades limitadas que negociam de forma semelhante às ações. Dado o tratamento tributário único e as regras complexas que os envolvem, os investidores que não sabem o que estão fazendo geralmente devem evitar investir em MLPs, particularmente em contas de aposentadoria, onde as conseqüências tributárias podem ser desagradáveis se não forem gerenciadas com mestria.
Gerenciamento de portfólio
- Alocação de Ativos : A alocação de ativos é uma abordagem ao gerenciamento de capital que envolve a definição de parâmetros para diferentes classes de ativos, como ações (propriedade ou ações), renda fixa (títulos), imóveis, dinheiro ou commodities (ouro, prata etc. ). Em geral, acredita-se que as classes de ativos geralmente têm características e padrões de comportamento diferentes, e obter a combinação certa para a situação de um investidor específico pode aumentar a probabilidade de um resultado bem-sucedido de acordo com os objetivos e a tolerância ao risco do investidor. Por exemplo, ações e títulos desempenham um papel diferente na carteira de um investidor além dos retornos que podem gerar.
- Mandato de Investimento : Um mandato de investimento é um conjunto de diretrizes, regras e objetivos usados para gerenciar uma carteira específica ou um pool de capital. Por exemplo, um mandato de investimento de preservação de capital é destinado a uma carteira que não pode arriscar uma volatilidade significativa, mesmo que isso signifique aceitar retornos mais baixos.
- Conta de custódia - Uma conta de custódia é uma conta que um custodiante institucional opera em nome de um investidor para manter a carteira de títulos do investidor. O custodiante registrará os fluxos de caixa de juros e dividendos, enviará instruções em nome do investidor para o voto por procuração ou eventos corporativos, receberá as cisões e garantirá que as ações acabem na conta de custódia. As contas de custódia são avaliadas como taxas de custódia, mas alguns investidores não percebem que pagam porque os corretores oferecem serviços de custódia por preços gratuitos ou reduzidos em muitos casos se o investidor tiver um tamanho mínimo de conta ou fizer um certo número de transações de ações a cada ano. seus serviços de custódia como uma conta de corretagem .
- Asset Management Company - Uma empresa de gestão de ativos é uma empresa que realmente investe capital em nome de clientes, acionistas ou parceiros. O negócio de gestão de ativos dentro da Vanguard é aquele que compra e vende as ações subjacentes de seus fundos mútuos e ETFs. O negócio de gestão de ativos na divisão de clientes privados do JP Morgan está construindo portfólios para pessoas físicas e instituições. Sou Diretor Administrativo da Kennon-Green & Co., que abrirá suas portas no final de 2016 como uma empresa de gestão de ativos para pessoas, famílias e instituições abastadas e de alta renda com pelo menos US $ 500.000 em ativos investíveis que desejam colocar seus ativos. riqueza para trabalhar ao lado do capital da minha família.
- Consultor de Investimento Registrado - Uma RIA é uma empresa que está envolvida, para compensação, no ato de fornecer consultoria, fazer recomendações, emitir relatórios ou fornecer análises sobre títulos, seja diretamente ou através de publicações. Os RIAs podem incluir empresas de gestão de ativos, empresas de consultoria de investimentos, empresas de planejamento financeiro e uma série de outros modelos de negócios de investimento. A coisa especial sobre os RIAs é que eles estão obrigados por um dever fiduciário de colocar as necessidades do cliente acima das suas em vez do padrão mais baixo de adequação que se aplica às contas de corretagem tributáveis. As taxas de consultoria de investimento registradas devem ser "razoáveis" e variar de empresa para empresa.
- Dever Fiduciário - No sistema legal americano, um dever fiduciário é o dever mais alto devido a outra pessoa. Requer o fiduciário para colocar o interesse do princípio (muitas vezes o cliente) acima do seu. Isso envolve a divulgação de conflitos de interesses.
- UTMA - Esta é uma conta organizada sob o Uniform Transfers to Minors Act de um estado particular. Ele permite que um adulto compre uma propriedade, intitulada em seu nome para o benefício da criança menor, até que a criança menor atinja uma certa idade definida na documentação da UTMA com 21 anos de idade sendo a idade máxima permitida na maioria dos estados. O adulto com o título da propriedade é conhecido como o guardião e deve um dever fiduciário à criança.
Houve casos de pais que deram seus filhos de estoque, apenas para se virar e usar esse estoque para cuidados médicos necessários para a criança, que mais tarde são levados a tribunal por apropriação indevida de pecúlio. Se a criança se tornar um adulto e "forçar uma contabilidade", você precisa ser capaz de produzir todos os fluxos de caixa, todas as declarações, ou então você poderia estar no gancho não apenas do dinheiro perdido, mas do valor agregado do que esse dinheiro deveria ter. cresceu se tivesse sido deixado sozinho no portfólio. - Corretor de Ações - Um corretor de ações é uma instituição ou indivíduo que executa ordens de compra ou venda em nome de um cliente. Corretores de ações liquidam negócios - garantindo que o dinheiro chegue à parte certa e que a segurança chegue à parte certa em um determinado prazo - contra a conta de custódia de seu cliente. Existem muitos tipos diferentes de negociações de ações que você pode enviar ao seu corretor da bolsa, mas tenha cuidado para não ficar muito dependente delas. Um comércio de stop-loss , a título de ilustração, nem sempre protegerá seu portfólio. Além disso, às vezes é possível comprar ações sem um corretor por meio de programas como DRIPs .
- Negociações em Bolsa - Existem pelo menos doze tipos diferentes de negociações de ações que você pode firmar com um corretor para comprar ou vender a propriedade em empresas, incluindo ordens de mercado, ordens de limite e ordens de stop loss.
- Venda a descoberto - Também conhecida como venda a descoberto, é quando um investidor ou especulador toma emprestado ações ou outro ativo que não possui, vende, embolsa o dinheiro com a promessa de substituir a propriedade um dia e espera que o ativo declínios no preço para que possa ser recomprado a um custo menor, o diferencial se tornando o lucro. Feito de forma errada, pode levá-lo à falência. Um homem pobre tinha US $ 37.000 em sua conta de corretagem e em questão de horas não só perdeu o valor total como descobriu que estava em dívida com sua corretora em US $ 106.445,56.
- Margem - Os corretores muitas vezes emprestam dinheiro aos clientes contra o valor de certas ações, títulos e outros títulos em sua conta de custódia, se o cliente concordar em prometer o saldo total da conta como garantia, bem como fornecer uma garantia pessoal. Quando você abre uma conta de corretagem, precisa especificar se deseja uma conta em dinheiro ou uma conta de margem .
Quase todos os investidores devem estar usando contas em dinheiro, em parte devido ao que parece ser um risco crescente de arbitragem regulatória na forma de re-hipoteca . Se você pedir emprestado na margem, o corretor pode emitir uma chamada de margem a qualquer momento, por qualquer motivo, exigindo que você pague algum ou todo o seu saldo. Ele ainda tem o direito de vender seus investimentos, desencadeando ganhos de capital potencialmente íngremes se você tiver posições apreciadas, sem dar a você um aviso prévio ou uma oportunidade de depositar dinheiro ou títulos adicionais.
Tipos de contas de aposentadoria
- Roth IRA - A Roth IRA - IRA significa conta de aposentadoria individual - é um tipo especial de designação de conta colocada em uma conta de custódia que lhe dá alguns benefícios fiscais incríveis, ao mesmo tempo que restringe o valor que você pode contribuir para ele e os tipos de investimentos pode manter-se dentro dele, a menos que você queira enfrentar algumas conseqüências draconianas. O dinheiro contribuído para um IRA de Roth vem de dólares depois dos impostos, o que significa que você não recebe uma dedução de impostos, mas, contanto que siga as regras, no sistema atual, você nunca pagaria um centavo em impostos em qualquer dos lucros que você gerou a partir dos investimentos realizados no Roth IRA, nem quando você foi para a retirada desses lucros, para o resto de sua vida. Você pode comprar ações, títulos, imóveis, certificados de depósito e alguns outros tipos de ativos dentro de um IRA de Roth.
- IRA Tradicional - Um IRA tradicional é o tipo mais antigo de IRA. Os investidores podem contribuir com dinheiro se se qualificarem com base nas limitações de renda e não pagarem impostos sobre certos tipos de ganhos de investimento mantidos na conta até que a retirem aos 59,5 anos de idade ou sejam obrigados a 70,5 anos de idade.
- 401 (k) - Um tipo especial de plano de aposentadoria oferecido pelos empregadores aos seus empregados, um 401 (k) geralmente permite aos investidores colocar seu dinheiro para trabalhar em fundos mútuos ou fundos de valor estáveis . Como um IRA Tradicional, o investidor geralmente obtém uma dedução fiscal no momento em que a conta é financiada, há limites anuais (embora muito maiores do que aqueles em um IRA Tradicional ou Roth IRA), os empregadores geralmente correspondem a contribuições (por exemplo, os primeiros 6%), e não há impostos devidos até que você comece a retirar o dinheiro (59,5 anos de idade, no mínimo, mas as distribuições exigidas começam aos 70,5 anos de idade). O termo 401 (k) refere-se à seção do código de imposto que o criou. Nos últimos anos, houve um aumento dos chamados 401 (k) s auto-direcionados que permitem ao investidor comprar ações e títulos individuais na conta.
- 403 (b) - Um plano de aposentadoria que é muito parecido com um 401 (k) oferecido apenas no setor sem fins lucrativos.
- Rollover IRA - Quando um funcionário deixa seu empregador, ele ou ela pode optar por rollover o saldo de 401 (k) e tê-lo depositado em um Rollover IRA, que de outra forma se comporta quase exatamente como um IRA tradicional.
- IRA SIMPLES - Um tipo de IRA para proprietários de pequenas empresas com menos de 100 funcionários que desejam oferecer algum tipo de benefício de aposentadoria a seus funcionários, mas não querem lidar com a complexidade que provém de um 401 (k).
- SEP-IRA - Abreviação da Conta de Aposentadoria Individual para Funcionários Simplificados, um SEP-IRA pode ser usado por autônomos e proprietários de pequenas empresas sob certas circunstâncias, permitindo que eles ponham de lado substancialmente mais dinheiro do que poderiam investir devido a limites de contribuição muito mais altos calculados como uma porcentagem da renda.
Termos de investimento relacionados a empresas
- Conselho de Administração - O conselho de administração de uma empresa é eleito pelos acionistas para cuidar de seus interesses, contratar e demitir o CEO, definir a política oficial de pagamento de dividendos e considerar recomendar ou votar contra as fusões propostas.
- Valor da empresa - O valor da empresa refere-se ao custo total de aquisição de todas as ações e dívidas da empresa.
- Capitalização de mercado - A capitalização de mercado refere-se ao valor de todas as ações em circulação de ações de uma empresa, se você pudesse comprá-las ao preço atual da ação.
- Demonstração de Resultados - Uma demonstração de resultados mostra as receitas , despesas, impostos e receita líquida de uma empresa.
- Balanço - Um balanço mostra os ativos, passivos e patrimônio líquido de uma empresa .
- Formulário 10-K - Um documento de divulgação anual que determinadas empresas são obrigadas a arquivar na SEC, contém informações detalhadas sobre uma empresa, incluindo suas finanças, modelo de negócios e muito mais.
Outros termos de investimento que você pode querer saber
- Bolsa de Valores - Uma bolsa de valores é uma instituição, organização ou associação que abriga um mercado para compradores e vendedores de ações se reunirem durante certas horas de negócios e negociarem umas com as outras. A bolsa de valores mais importante do mundo é a Bolsa de Nova York, ou NYSE. As empresas que querem suas ações listadas no "The Big Board", como a NYSE é às vezes chamada, devem atender a critérios rigorosos. Se a empresa deixar de atender a esses requisitos, ela será subsequentemente removida da lista .
- Relação Preço / Lucro - Também conhecida como a relação p / e, informa quantos anos levaria para uma empresa pagar seu preço de compra por ação dos lucros após impostos somente com os lucros atuais sem crescimento. Em outras palavras, a relação p / e informa quanto dinheiro você está pagando por US $ 1 do faturamento da empresa. Se uma empresa está reportando um lucro de US $ 2 por ação, e a ação está sendo vendida por US $ 20 por ação, o índice P / E é 10 porque você está pagando dez vezes o lucro (US $ 20 por ação dividido por US $ 2 por ação = 10 P / E.) Pode ser invertido para calcular algo conhecido como o rendimento de ganhos .
- PEG Ratio - Uma forma modificada da relação p / e que leva o crescimento à métrica para mostrar que uma empresa que cresce 15% ao ano e negocia com ganhos de 20x pode ser mais barata do que uma empresa com 8x ganhos e encolhendo 10% por annum.
- Rácio de PEG Ajustado por Dividendos - Uma forma modificada do rácio PEG que factor dividendos na métrica para explicar o fato de que, às vezes, o crescimento mais lento é o resultado de uma empresa pagando partes significativas de seus ganhos na forma de dividendos em dinheiro, que contribuem para retorno total .
- Dividend Yield - O rendimento atual de uma ação ordinária na sua atual taxa de dividendos. Se uma ação estiver sendo negociada a US $ 100 por ação e pagar US $ 5 em dividendos anuais, o dividend yield seria de 5%.
- Volatilidade - Volatilidade refere-se ao grau em que um título negociado flutua no preço.
- Derivativo - Um derivativo é um ativo que deriva seu valor de outra fonte.