Entendendo como o investimento em parceria limitada de mestrado difere do estoque comum
Como um novo investidor, você pode não perceber, mas existem parcerias limitadas que são negociadas publicamente. Isso significa que quando você chama seu corretor para fazer um investimento, você não está realmente comprando ações . Em vez disso, você está comprando " unidades de parceria limitada " ou unidades de LP, como às vezes são chamadas. Eles geralmente têm regras e características tributárias muito diferentes das ações de sua conta de corretagem ou planos de aposentadoria, por isso é importante que você entenda o que os torna tão especiais.
Uma parceria limitada mestra nada mais é do que uma sociedade limitada que é negociada publicamente em uma bolsa. Às vezes é perfeito para certos tipos de negócios porque combina os benefícios fiscais de uma sociedade limitada com a liquidez do mercado de ações , permitindo que você compre ou venda sua participação rapidamente em comparação com investimentos privados.
Apenas determinados tipos de negócios podem ser negociados como uma parceria limitada mestre
O governo dos Estados Unidos permite apenas que certos tipos de empresas se organizem como sociedades limitadas mestras. Muitas vezes, você notará que as parcerias mestras limitadas estão concentradas nas indústrias de commodities e recursos naturais, como madeira, petróleo, gás natural , oleodutos e petróleo, ou no setor imobiliário. Há um punhado de empresas de gerenciamento de dinheiro que são organizadas como parcerias limitadas, incluindo o famoso Blackstone Group ( símbolo BX).
A razão para essas restrições é que as parcerias limitadas mestras estabelecem um contrato entre a parceria e os sócios limitados. Uma das partes mais importantes deste contrato (conhecido como “ acordo de parceria ”) é o cronograma de QRDs, que são distribuições trimestrais exigidas.
Eles nem sempre são chamados de dividendos, embora sejam muito semelhantes, porque às vezes o dinheiro é um chamado retorno de capital ou se origina de alguma outra fonte especial e porque, ao contrário dos dividendos das ações ordinárias, esses pagamentos são obrigatórios. Em quase todos os contratos de parceria limitada, uma distribuição obrigatória trimestral não cumprida constitui um evento de inadimplência, assim como uma empresa sem um pagamento de juros sobre os títulos emitidos. (Como resultado desse requisito rigoroso de distribuições regulares de caixa para parceiros limitados, é comum que as sociedades-piloto limitadas estejam em setores com fluxos de caixa estáveis e com poucas variações.)
Tributação de Parcerias Master Limited
As empresas pertencentes a sociedades master limitadas não pagam impostos de renda no nível federal ou estadual. Em vez disso, os lucros são calculados para cada parceiro limitado e ele ou ela é responsável pelo pagamento dos impostos que são devidos em sua parte dos ganhos, assim como em uma sociedade limitada privada. Isso muitas vezes significa que as sociedades-piloto limitadas têm rendimentos de dividendos muito mais elevados do que as ações ordinárias regulares, porque o dinheiro que seria pago pelos impostos de renda é distribuído aos investidores.
Para aqueles em faixas de baixa renda , isso pode ser altamente vantajoso.
Exemplos do mundo real de parcerias limitadas da Master
Aqui está apenas uma breve visão geral de algumas parcerias limitadas de mestres de amostra que estão atualmente sendo negociadas nos Estados Unidos:
- A Cedar Fair, LP é proprietária e operadora líder de parques de diversões e aquáticos nos Estados Unidos e no Canadá. Ele é negociado sob o símbolo FUN e tem um rendimento de dividendos de 7,90%, o que é muito maior do que a média das ações ordinárias.
- A El Paso Pipeline Partners, LP comercializa sob o símbolo EPB. Possui e opera gasodutos de transporte de gás natural e ativos de armazenamento nos Estados Unidos.
- A AllianceBernstein Holding LP oferece serviços de gerenciamento de investimentos para clientes institucionais, de varejo e privados em todo o mundo.
Coisas para Lembrar Sobre Parcerias Master Limited
Como um novo investidor , há algumas coisas para lembrar ao considerar a negociação de ações de parcerias limitadas. Esta não é de forma alguma uma lista abrangente.
- Você receberá um formulário de imposto K-1 por sua parte dos lucros e prejuízos, os quais você será responsável por declarar em seu imposto de renda pessoal.
- Geralmente, você pode identificar uma parceria limitada master pelo LP da inicial no final do nome da empresa.
- Se suas distribuições de sociedades master limitadas excederem US $ 1.000 por ano em uma conta de aposentadoria, você poderá ser forçado a pagar algo conhecido como UBIT, ou imposto de renda de negócios não relacionado. Isso requer um advogado altamente competente com uma compreensão dos regulamentos fiscais.
Mais informações sobre parcerias limitadas
Para mais informações, leia o Novo Guia do Investidor para Parcerias Limitadas .