Uma Explanação de Oferta e Demanda
Preço do Gás Natural
No momento da publicação, o petróleo está sendo negociado a US $ 65 por barril e o gás natural está sendo negociado a US $ 2,65. Os preços do gás natural vêm caindo há vários anos e atualmente estão 50% abaixo do pico de 2008. Normalmente, quando uma commodity cai tanto no preço, a demanda aumenta e os preços começam a subir novamente. Este ainda não foi o caso do gás natural, pois os suprimentos são mais abundantes do que nunca.
Fornecimento de Gás Natural
Mesmo que o preço do gás natural esteja em mínimos de vários anos, o fornecimento de gás natural continua a aumentar. Existem algumas razões de curto e longo prazo para a situação de excesso de oferta. O número de plataformas que bombeiam gás natural para fora do solo tem diminuído, mas os produtores de gás natural se tornaram extremamente eficientes na extração de gás natural. Eles realmente ficaram tão bons que agora temos um excesso de oferta que provavelmente não desaparecerá tão cedo.
O inverno de 2012 também foi moderado, o que agravou o problema de oferta. Os meses de inverno geralmente consomem a maior parte do suprimento extra de gás natural a cada ano, mas se isso não acontecer, o mercado fica com excesso. O custo de produção para a maioria dos produtores de gás natural é de cerca de US $ 3, então eles estão operando com prejuízo abaixo desse nível.
Como seria de esperar, alguns dos principais produtores, como a Chesapeake Energy, anunciaram que estão cortando significativamente a produção, e isso pode significar que o fundo do mercado está próximo.
Maior uso de gás natural
Tudo sobre o gás natural faz sentido, mas realmente não existe um mandato do governo para aumentar o uso e a infraestrutura do gás natural. Houve alguns problemas com ambientalistas alegando que a extração de gás natural é ruim para o meio ambiente. Realmente não é, mas os produtos químicos que são usados no processo de fraturamento às vezes resultam em derramamentos tóxicos e o fracking agora pode causar pequenos terremotos. Existem alternativas naturais às substâncias químicas que poderiam ser usadas, e uma regulação mais forte na indústria minimizaria esse problema.
Os proponentes do gás natural, como o ícone do petróleo T. Boone Pickens, têm pressionado os políticos para que o apoiem. Eventualmente, eles vão, mas quando é a questão. Se o governo estabelecesse um mandato em gás natural, certamente ajudaria a acelerar o crescimento, mas o setor privado está se movendo independentemente. A Clean Energy Fuels (CLNE) está criando uma infra-estrutura de postos de combustíveis naturais em todo o país. Pense em um posto de gasolina típico, mas em vez disso, você abastece seu tanque com gás natural.
Em 2014, a CLNE tinha 30 postos de combustíveis abertos, 60 mais prontos para ir com uma meta de 150 no total.
A Westport Innovations (WPRT) produz motores movidos a gás natural e a demanda está crescendo fortemente. Embora os carros possam ser os mais adequados para operar com gás natural, grandes caminhões para transportar o frete das nações são o local onde a indústria está se concentrando.
Custa cerca de US $ 30 mil para converter um caminhão da frota em gás natural. Com os preços do gás natural em torno de US $ 2,50, cada caminhão recuperaria o custo de conversão em um ano e economizaria cerca de US $ 20.000 por ano a partir de então. Os custos do motor deverão cair pela metade nos próximos anos, o que dará mais incentivo para as conversões.
Investimento em Gás Natural
Com o excesso de oferta de gás natural, uma perspectiva de investimento de longo prazo está em ordem. A compra de futuros de gás natural é uma opção, mas é necessário manter os fundos em excesso na reserva, caso o preço caia ainda mais.
Existe uma commodity etf - UNG , mas os custos para a rolagem dos contratos futuros são muito altos. As empresas mencionadas acima, Clean Energy e Westport Innovations, devem se beneficiar nos próximos anos. Há também muitas empresas de capital aberto que produzem gás natural que se beneficiariam do aumento dos preços do gás natural.
Atualização: O Futuro do Gás Natural
Após um rali relacionado ao inverno em fevereiro de 2014, o preço do gás natural caiu para níveis não observados desde 1998. A tecnologia de fraturamento e as enormes descobertas da commodity energética nas regiões de xisto de Marcellus e Utica dos EUA resultaram em menores custos de produção. As condições climáticas temperadas fizeram com que a demanda afundasse em um momento em que os suprimentos aumentaram. Este é um ambiente altamente pessimista para qualquer mercado de commodities. Durante o outono de 2015, os estoques de gás natural para entrega imediata nos EUA aumentaram para mais de 4 trilhões de pés cúbicos, um recorde histórico.
Uma temporada de inverno quente em 2015/2016 em todos os EUA fez com que o preço da commodity caísse para US $ 1,6110 por MMBtu em março de 2016. Em abril, o preço permaneceu abaixo de US $ 2,00. A faixa de preço de longo prazo para os futuros de gás natural foi de US $ 1 a US $ 15 por MMBtu; Assim, o gás natural era barato, dada a sua história. A preços abaixo de US $ 2, a produção não é econômica. Portanto, é provável que os produtores reduzam a produção até que os preços se recuperem. Ao mesmo tempo, novas tecnologias que liquefazem o gás natural para exportação via navios para mercados onde os preços são mais altos podem impulsionar a demanda e o preço no futuro. No entanto, no início de 2016, o preço do gás natural oferece um futuro nublado para os produtores. Enquanto isso, preços baixos significam contas de energia mais baixas para os consumidores e aqueles que usam gás natural em empresas de manufatura nos EUA.