Como o mundo mudou em apenas um ano
Aqui estão os dez melhores eventos de 2008.
1. Fed Inovou para Substituir um Sistema Bancário Falido. Em 2008, o presidente do Federal Reserve, Ben Bernanke, usou inovações para permitir que o Fed apoiasse o sistema financeiro falido. Em março, o Fed lançou o Term Auction Facility. Ela disponibilizava empréstimos de curto prazo para bancos carentes de dinheiro, que não emprestavam uns aos outros. Em outubro, o Fed fez US $ 540 bilhões em empréstimos para resgatar fundos do mercado monetário. Em novembro, o Fed concordou em comprar US $ 800 bilhões em títulos lastreados em hipotecas, na tentativa de reduzir as taxas de juros . Em seu papel de banco de último recurso, o Fed se tornou o único banco que ainda estava emprestando.
2. Bear Stearns Bailout. Em março, o Federal Reserve realizou a primeira reunião de fim de semana de emergência em 30 anos para tentar salvar o banco de investimentos Bear Stearns . Correria o risco de falir graças a más MBS e outras obrigações de dívida colateralizadas . Os federais estavam com medo, e com razão, que o fracasso do Bear Stearns teria se espalhado para outros bancos de investimento excessivamente alavancados.
Isso incluiu a Merrill Lynch, Lehman e Citigroup. Na verdade, foi o que aconteceu depois com a falência do Lehman. No final de 2008, o Citigroup também precisava de um resgate, apesar de ser um banco comercial supostamente menos arriscado.
3. Freddie Mac e Fannie Mae Bailout. Em setembro de 2008, as empresas hipotecárias Fannie Mae e Freddie Mac se tornaram agências governamentais novamente.
Eles detinham ou garantiam mais de US $ 5 trilhões, ou metade, das hipotecas do país. O Departamento do Tesouro dos EUA comprou US $ 100 bilhões em ações preferenciais e MBS . A ação veio depois que a venda em pânico de Wall Street causou a queda das ações da Fannie e da Freddie. Isso impossibilitou que essas empresas privadas levantassem capital adicional. Para mais, leia Custos de Fannie e Freddie Bailout .
4. Lehman Brothers Bankruptcy desencadeou a recessão global. Se o secretário do Tesouro Paulson soubesse que sua ação levaria a uma recessão global. Em setembro, ele disse não à proteção do governo para os US $ 60 bilhões do Lehman em ativos hipotecários incertos. Ocorreu durante uma negociação de fim de semana com potenciais compradores do Barclay e do Bank of America. Na época, ele achava que a quantia era demais. Ele também estava sendo pressionado para manter o governo fora do gancho. Agora, parece pequenas batatas. A falência do Lehman Brothers entrou em pânico em banqueiros globais. Isso ajudou a causar a Grande Recessão .
5. AIG nacionalizado pelo Fed. Em setembro, o Federal Reserve comprou ações da gigante dos seguros AIG . Por que a AIG merecia ser salva? Porque ele segurou os swaps de default de crédito . Eles seguraram empréstimos e hipotecas contra a inadimplência.
Se a AIG fosse abaixo, todos os empréstimos também seriam. Instituições financeiras em todo o mundo as possuíam. Isso incluiu fundos do mercado monetário, fundos de pensão e contas de aposentadoria. Em novembro, o Fed aumentou o resgate de US $ 85 bilhões para US $ 150 bilhões.
6. Mercados de Crédito Froze. Em setembro, os bancos retiraram US $ 160 bilhões de contas de mercado monetário ultra-seguras . Os bancos acumularam dinheiro para amortizar as más hipotecas e saques em corridas bancárias. No final da semana, os bancos detinham US $ 190 bilhões em dinheiro. Isso se opunha a uma reserva de US $ 2 bilhões. O açambarcamento levou a um aumento na taxa de referência LIBOR . Isso elevou o preço de US $ 360 trilhões em empréstimos e ativos de cartão de crédito. O congelamento de crédito levou a uma escassez de dinheiro para muitas empresas, como a Circuit City e as empresas automobilísticas Big 3 . Em resposta, o Federal Reserve baixou as taxas de juros para zero, reduzindo a LIBOR.
Mas os bancos continuam a acumular dinheiro.
7. Fim da Banca de Investimento. Em novembro, o Goldman Sachs e o Morgan Stanley tornaram-se bancos comerciais regulares. Eles tinham sido dois dos bancos de investimento de maior sucesso em Wall Street. Isso acabou com uma era de desregulamentação e alto risco.
8. Crash do mercado de ações. Até o final de 2008, o índice Dow caiu 34%, fechando em 8.816,62. Outros índices fizeram pior que isso. O S & P 500 terminou em 907,22 (um declínio de 38%), o MSCI Europe Index caiu 45% e o MSCI Asia Pacific Index caiu 43%. O índice Dow Jones caiu 25% somente em outubro , de 10.831 em 1 de outubro para 8.175 em 27 de outubro. Ele atingiu a baixa de 7.552 em 20 de novembro, um declínio de 46% em relação à alta de 14.164 em outubro de 2007.
9. $ 700 bilhões de resgate. Em 3 de outubro, o Senado aprovou o projeto de resgate de US $ 700 bilhões , agora chamado de programa TARP . O programa foi inicialmente projetado para comprar hipotecas tóxicas dos bancos, liberando dinheiro para mais empréstimos. Mas demorou muito para implementar. Em 14 de outubro, o Tesouro usou US $ 350 bilhões para o Programa de Recompra de Capital . Comprou ações preferenciais em grandes bancos. Isso deu a posse do governo. Em novembro, os fundos também foram usados para manter as empresas de cartão de crédito em atividade. No final de novembro, o Citigroup também se juntou à lista de resgate. A indústria automobilística recebeu apenas parte do que eles pediram.
10. Obama venceu a presidência. Barack Obama ganhou a presidência em 3 de novembro de 2008. Ele prometeu fornecer esperança extremamente necessária para alavancar a economia paralisada. Suas propostas ajudaram a restaurar a confiança nos mercados financeiros . Ele agilizou as agências reguladoras , melhorou a transparência para divulgação financeira e reprimiu as atividades de negociação manipuladoras. Sua primeira prioridade era injetar até US $ 800 bilhões na economia por meio de programas de redução de impostos e empregos. Uma vez que a crise foi resolvida, Obama implementou grande parte do seu programa de 10 pontos . Isso incluiu mais controles trabalhistas e ambientais sobre acordos de livre comércio e reforma da saúde .
Obama cercou-se de pessoal econômico de alto nível, respeitado e experiente. Ele montou um Conselho Consultivo Econômico, liderado pelo ex-presidente do Federal Reserve, Paul Volcker . Ele nomeou Mary Schapiro como chefe da Securities and Exchange Commission. Como secretário do Tesouro , Tim Geithner trouxe experiência tanto do Fed de Nova York quanto do Fundo Monetário Internacional . O vice-presidente de Obama, Joe Biden, trouxe muita experiência em política fiscal para a equipe.