O especialista da Grande Depressão que impediu a Segunda Grande Depressão
Bernanke criou muitas ferramentas inovadoras do Fed para evitar uma depressão global nos estágios iniciais da crise bancária .
Ele levou o Fed a assumir novos papéis, como resgatar o Bear Stearns e a gigante de seguros AIG . O Fed emprestou US $ 540 bilhões para fundos do mercado monetário para impedir um pânico global.
Bernanke também liderou o esforço para expandir as operações de mercado aberto quando a redução das taxas de juros não foi suficiente para acabar com a crise financeira de 2008. Ele foi responsável pela Operação Twist e outras fases de flexibilização quantitativa .
Bernanke demitiu-se da presidência do Fed em 31 de janeiro de 2014. Seu sucessor é a ex-vice-presidente do Federal Reserve, Janet Yellen , que é simpática às suas políticas. Em 3 de fevereiro de 2014, tornou-se membro emérito do Programa de Estudos Econômicos do Instituto Brookings. Ele será afiliado ao Centro Hutchins de Política Fiscal e Monetária para analisar e educar o público sobre política fiscal e monetária.
Por que Bernanke é importante para a economia dos EUA
Bernanke foi responsável por orientar a política monetária para a economia dos EUA.
Isso foi mais crítico ao longo da última década, uma vez que a política fiscal ficou paralisada pela dívida nacional . Como porta-voz do Fed, Bernanke foi o principal especialista econômico do país. Suas palavras influenciaram o mercado de ações e o valor do dólar . Durante seu mandato como presidente do Fed, Ben Bernanke foi a pessoa mais importante nos Estados Unidos e, portanto, na economia global.
O que o presidente do Federal Reserve faz
Embora seja o comitê do FOMC que define e executa a política monetária, o presidente tradicionalmente assumiu um papel ativo de liderança. Como o presidente tem mandatos de quatro anos, espera-se que ele seja mais independente do que um funcionário eleito que responda aos eleitores. Isso permite que o Fed tenha uma visão de longo prazo e não reaja à pressão política de curto prazo. Isso porque as ferramentas do Fed, como a taxa de juros do Fed , atuam lentamente ao longo de seis meses. A economia dos EUA é como um grande navio - precisa de uma direção gradual. A política monetária stop-go causa incerteza, que foi causada pela estagflação dos anos 1970.
Bernanke e a crise financeira de 2008
Sob Bernanke, o Federal Reserve fez uso muito criativo de suas ferramentas. Os presidentes anteriores utilizavam apenas a taxa dos fundos do Fed. Eles o levantaram para conter a inflação ou diminuí-la para evitar uma recessão. Entre setembro de 2007 e dezembro de 2008, Bernanke baixou decisivamente a taxa dez vezes, de 5,25% para 0%. Mas isso não foi suficiente para restaurar a liquidez dos bancos em pânico com a inadimplência das hipotecas subprime . Esses empréstimos foram reembalados e vendidos em títulos lastreados em hipotecas que eram tão complicados que ninguém entendia quem tinha dívidas incobráveis.
Como resultado, os bancos pararam de emprestar uns aos outros os fundos necessários para atender às exigências de reserva do Fed. Em resposta, o Bernanke relaxou os requisitos, reduziu a taxa de desconto e, por fim, forneceu o próprio crédito através da janela de desconto .
Quando isso não foi suficiente, Bernanke criou o Term Auction Facility em dezembro de 2007. O TAF emprestou bilhões aos bancos, assumindo dívidas incobráveis como garantia. O TAF deveria ser temporário até que os bancos reduzissem a inadimplência e voltassem a emprestar uns aos outros. Quando isso não aconteceu, o TAF cresceu, atingindo o pico de US $ 1 trilhão em junho de 2008.
Bernanke trabalhou com os bancos centrais de todo o mundo para restaurar a liquidez quando os mercados de crédito congelaram. Ele acrescentou US $ 180 bilhões em linhas de swap de crédito em dólares. Esses são acordos para manter uma oferta de dólares disponíveis para negociar com outros bancos centrais por empréstimos de curto prazo e overnight.
Era necessário porque os bancos em pânico estavam acumulando dinheiro. Eles tinham medo de emprestar um ao outro porque não queriam ficar presos com derivativos baseados em hipotecas subprime.
Em abril de 2008, o Fed realizou sua primeira reunião de fim de semana de emergência em 30 anos para garantir os empréstimos ruins do Bear Stearns para que o JP Morgan o comprasse. Isso impediu uma inadimplência de US $ 10 trilhões em holdings do Bear Stearns, e a comunidade bancária relaxou por alguns meses. No segundo trimestre de 2008 , a economia estava crescendo e muitos acharam que o desastre foi evitado.
Em setembro de 2008, a maior seguradora do mundo, a AIG , anunciou que estava indo à falência. AIG segurou trilhões de dólares de hipotecas em todo o mundo. Se caísse, teria prejudicado todos os bancos, fundos de hedge e fundos de pensão que tivessem ativos garantidos por hipotecas como um ativo. Bernanke disse que o resgate da AIG o deixou mais irritado do que qualquer outra coisa na recessão. A AIG assumiu riscos com produtos não regulamentados, como os swaps de inadimplência de crédito , enquanto usavam dinheiro de apólices de seguro das pessoas.
Críticas
Muitos legisladores e economistas criticaram o "helicóptero Ben" por injetar incontáveis trilhões na economia, potencialmente provocando inflação , e expandindo a dívida. Outros o criticam por não prever a recessão a tempo . Ele foi criticado por esconder as identidades dos bancos que receberam até US $ 2 trilhões em empréstimos do TAF. O ex-representante Ron Paul, R.TX e outros pediram uma auditoria do Fed para revelar os nomes desses bancos. Por estas razões, alguns legisladores se opuseram a sua renomeação como presidente do Federal Reserve para um segundo mandato em janeiro de 2010. O presidente Obama facilmente o nomeou novamente.
Bernanke depois do Fed
Bernanke ingressou no Brookings Institute como membro distinto em Residência em 3 de fevereiro de 2014. Ele aconselhará o Hutchins Centre on Fiscal and Monetary Policy a educar melhor o público sobre política fiscal e monetária. Ele também sugerirá maneiras de melhorar a eficácia dessas políticas. Bernanke escreveu um livro sobre seu mandato intitulado The Courage to Act .
Ele segue a liderança do ex-secretário do Tesouro, Tim Geither, ao fazer centenas de milhares de dólares como orador.
Início de carreira
Bernanke é bacharel em economia pela Universidade de Harvard em 1975 e Ph.D em economia pelo MIT em 1979. Veja o discurso de formatura do MIT 2006 de Bernanke por sua crônica da evolução da economia.
Lecionou na Stanford Business School até 1985, quando se tornou professor do Departamento de Economia da Universidade de Princeton, tornando-se presidente em 1996. Em 2002, ele se juntou ao Conselho de Governadores do Federal Reserve e assumiu a presidência em 2006. Ele era presidente do Conselho de Administração. Conselho de Assessores Econômicos em 2005.
Em 2009, ele foi nomeado Personalidade da Revista Time do Ano.