O truque pouco conhecido que mantém o dinheiro fluindo pelo mundo
Objetivo da Linha de Troca
O objetivo de uma linha de swap é manter a liquidez na moeda disponível para os bancos centrais emprestarem a seus bancos privados para manter suas exigências de reserva .
A liquidez é necessária para manter os mercados financeiros funcionando sem problemas durante as crises. Reassegura aos bancos e investidores que é seguro negociar nessa moeda. Também confirma que os bancos centrais não deixam a oferta da moeda secar. É outra ferramenta de política monetária .
O Federal Reserve opera essas linhas de swap sob a autoridade da seção 14 do Federal Reserve Act. Todos os swaps devem cumprir as autorizações, políticas e procedimentos estabelecidos pelo Federal Open Market Committee .
Exemplo: Linha de Troca de Dólar
Em 12 de dezembro de 2007, o Federal Reserve abriu uma linha de swap em dólar com o Banco Central Europeu e o Banco Nacional Suíço.
Em 18 de setembro de 2008, o FOMC autorizou uma expansão de US $ 180 bilhões de suas linhas de swap, estendendo-as aos bancos centrais do Japão, Inglaterra e Canadá. O Fed trabalhou em conjunto com outros bancos centrais em todo o mundo para impedir o pânico bancário que encerrou temporariamente as contas do mercado monetário.
Seguiu-se a falência do Lehman Brothers e o inédito US $ 85 bilhões da AIG .
De 24 de setembro a 29 de outubro de 2008, o Fed estendeu sua troca de dólares para Austrália, Noruega, Dinamarca, Nova Zelândia, Brasil, México, Coréia e Cingapura. Indica como o pânico bancário, que começou em Nova York, se espalhou pelo mundo em apenas seis semanas.
Também mostra os passos que o Fed precisou tomar para apoiar a posição do dólar americano como moeda global do mundo . Se o dólar fosse entrar em colapso , teria feito isso na época.
Exemplo: linha de troca de moeda
Em outubro de 2013, o BCE concordou com uma linha de swap cambial de três anos com o Banco Central da China. O BCE recebeu acesso instantâneo a 350 bilhões de yuans e a China tem acesso instantâneo a 45 bilhões de euros. O acordo de swap cria liquidez em caso de emergência, tornando mais seguro para os bancos da zona do euro fazer negócios em yuan em vez de insistir em dólares ou euros.
A China também criou linhas de troca com a Hungria, a Albânia e a Islândia. O objetivo do Banco Central é liberar o yuan de sua paridade ao dólar a tempo. Isso é necessário para o yuan se tornar uma das principais moedas de reserva do mundo .
Como isso afeta você
As linhas de swap do banco central mantêm o funcionamento do sistema financeiro global, fornecendo o crédito necessário para as operações do dia-a-dia. Sem esse crédito, as mercearias não pagavam aos caminhoneiros para entregar comida. Os proprietários de postos de gasolina não poderiam encomendar novos tanques para reabastecer os que secam. Seu empregador lhe pediria para trabalhar sem ser pago esta semana.
Você pode pensar que isso nunca poderia acontecer, mas quase aconteceu em 17 de setembro de 2008 .
Foi quando o crédito começou a secar e as empresas entraram em pânico. Eles começaram a retirar seus depósitos em dinheiro durante a noite mantidos em contas do mercado monetário . O Fed criou várias ferramentas para apoiar a liquidez nas contas do mercado monetário, restaurando a confiança naquele momento. O secretário do Tesouro dos EUA, Hank Paulson, trabalhou com o Fed para ir ao Congresso e pedir um resgate de US $ 700 bilhões para tranqüilizar o setor financeiro. Nesse caso, os swaps não foram suficientes para tranquilizar os mercados.