Onde você estava no dia em que a economia dos EUA quase desmoronou?
Os investidores estavam pegando dinheiro rápido demais. Eles temiam que o Fundo fosse à falência devido a seus investimentos no Lehman Brothers. Esse banco investiu grande parte de suas participações em títulos lastreados em hipotecas e outros derivativos.
Esses investimentos estavam perdendo valor porque os preços dos imóveis haviam começado a cair em 2006. Isso significava que os detentores de hipotecas não poderiam vender suas casas pelo que pagavam por eles. Os bancos estavam encerrando. Como resultado, o Lehman declarou falência. Esse pânico criou uma corrida sem precedentes em um mercado monetário supostamente seguro.
Dois dias depois, os Estados Unidos chegaram perto de um colapso econômico . Em 17 de setembro de 2008, os investidores retiraram um recorde de US $ 144,5 bilhões das contas do mercado monetário. Eles sempre foram os mais seguros dos investimentos. É aí que empresas, fundos soberanos e até mesmo aposentados mantêm seu dinheiro. Durante uma semana típica, apenas cerca de US $ 7 bilhões são retirados.
Os investidores preocupados estavam transferindo os fundos para os Tesouros dos EUA . Isso forçou os rendimentos a cair abaixo de zero. Em outras palavras, os investidores estavam tão em pânico que já não se importavam se obtinham algum retorno sobre seu investimento. Eles simplesmente não queriam perder capital .
Os fundos do mercado monetário também são onde as empresas mantêm seu dinheiro durante a noite. Eles o usam para operações do dia-a-dia. Se esses fundos tivessem secado, suas prateleiras de supermercado teriam ficado vazias dentro de semanas.
Veja como o Wall Street Journal descreveu esse dia:
" Encurralado em seu escritório na quarta-feira com os principais assessores, o secretário do Tesouro, Henry Paulson, observou seu terminal de dados financeiros alarmado. Um mercado após o outro começou a ficar descontrolado. Os investidores estavam fugindo dos fundos mútuos do mercado monetário há muito considerado ultra-seguros. para os empréstimos de curto prazo que os bancos confiam para financiar seus negócios cotidianos. Sem esses mecanismos, a economia seria paralisada. As empresas não conseguiriam financiar suas operações diárias. Em breve, os consumidores entrariam em pânico. "
Os bancos também estavam acumulando dinheiro. Eles estavam ansiosos demais para emprestar uns aos outros por medo de assumir dívidas incobráveis como garantia. Normalmente, as instituições financeiras têm cerca de US $ 2 bilhões disponíveis a qualquer momento. Na quinta-feira, eles haviam adquirido um inédito US $ 190 bilhões em resgates. A América estava à beira de uma corrida total pelos bancos. Ao contrário da Grande Depressão , não foi por depositantes preocupados. Desta vez, foi por investidores corporativos.
"Sem a participação desses fundos, o mercado de papel comercial de US $ 1,7 trilhão, que financia as unidades de crédito ou as unidades de cartão de crédito das montadoras, enfrentava custos mais altos. Sem papel comercial, as fábricas teriam que fechar, as pessoas perderiam seus empregos, e haveria um efeito na economia real ", diz Paul Schott Stevens, presidente do grupo de comércio de fundos mútuos do Investment Company Institute."
O secretário Paulson conferenciou com o presidente do Federal Reserve, Ben Bernanke . Ele concordou que o problema estava além do escopo da política monetária . O governo federal era a única entidade grande o suficiente para tomar medidas efetivas. Os dois decidiram pedir ao Congresso que se apropriasse de US $ 700 bilhões para socorrer bancos em risco de falência. Por que uma soma tão grande? Tinha que ser o suficiente para parar o pânico e restaurar a confiança.
Foi assim que o mercado monetário disparou a conta de resgate do banco . O Congresso recusou-se a aprovar a saída de bancos de investimento que compraram títulos lastreados em hipotecas . Alguns não acreditavam que as instituições financeiras estavam agora em perigo de entrar em default. Outros queriam deixar o livre mercado seguir seu curso. Outros ainda estavam preocupados em gastar os dólares dos contribuintes para compensar o fraco julgamento dos bancos.
A corrida do mercado monetário mostrou o quão perto a economia global estava de um colapso catastrófico. O Congresso perguntou a Paulson o que aconteceria se o resgate não fosse aprovado. Ele calmamente respondeu: "O céu nos ajude a todos." (Fonte: "Shock Forces Paulson's Hand", The Wall Street Journal, 20 de setembro de 2008).