Crise financeira de 2009: Explicação, cronograma, ajuda

by Kimberly Amadeo

Como eles pararam a loucura

Para a maioria dos americanos, a crise financeira piorou em 2009. Em março, o mercado de ações despencou ainda mais, entrando em pânico entre os investidores que achavam que o pior já havia passado. Foreclosures subiu, apesar dos programas do governo que simplesmente não fizeram o suficiente. Em outubro, a taxa de desemprego subiu para 10% pela primeira vez desde 1982.

O governo Obama impulsionou um plano de US $ 787 bilhões que criou empregos e o crescimento econômico finalmente se tornou positivo em meados do ano. Tecnicamente, a Grande Recessão acabou. Na realidade, o dano foi tão profundo que levou anos até parecer que as coisas estavam realmente melhorando. Para muitos, que permaneceram desempregados, perderam suas casas e sua classificação de crédito, ou foram forçados a aceitar um emprego com um salário bem menor, as coisas só pioraram. Para descobrir as causas e eventos anteriores, consulte Cronologia Financeira de 2007 e Crise Financeira 2008 .

01 de janeiro

12 de janeiro - Os bancos informaram que perderam mais de US $ 1 trilhão desde o início da Crise Hipotecária Subprime em 2007. Isso forçou-os a levantar US $ 946 bilhões em capital para compensar as perdas. Como resultado, os bancos acumularam dinheiro. Isso incluiu os US $ 350 bilhões que eles receberam do Tesouro dos EUA como parte do Bailout do Banco .

02 de fevereiro

13 de fevereiro - o Congresso aprovou o pacote de estímulo econômico de US $ 787, iniciado pelo presidente Barack Obama. Isso impulsionou o crescimento econômico ao conceder US $ 288 bilhões em cortes de impostos, US $ 224 bilhões em benefícios para desempregados e US $ 275 bilhões em obras públicas "prontas para o depósito". Ele também incluiu um crédito fiscal para matrículas de US $ 2.500, um crédito fiscal de US $ 8.000 para compradores de casas pela primeira vez e uma dedução do imposto sobre vendas para compras de carros novos. A Lei estendeu os benefícios de desemprego e a suspensão de impostos sobre esses benefícios até 2009. Ela forneceu US $ 54 bilhões em baixas de impostos para pequenas empresas . Mais tarde, o orçamento do ano fiscal de 2011 adicionou US $ 64 bilhões para estender muitos dos créditos. Continha muitos dos principais pontos promovidos por Obama em sua plataforma de campanha . Para mais detalhes, veja o ARRA .

18 de fevereiro - Obama anunciou um plano de US $ 75 bilhões para ajudar a parar as execuções hipotecárias. A Homeholder Stability Initiative ( Iniciativa de Estabilidade dos Proprietários de Casas) foi projetada para ajudar os 7 a 9 milhões de proprietários de imóveis a evitar a execução de hipotecas, reestruturando ou refinanciando suas hipotecas. antes que eles fiquem atrasados em seus pagamentos. A maioria dos bancos não permite uma modificação do empréstimo até que o mutuário perca três pagamentos. Ele fornece um pagamento de principal de US $ 1.000 por ano para os mutuários que permanecem atualizados. É pago com fundos do TARP.

27 de fevereiro - O relatório final da BEA revisou sua taxa de crescimento do PIB dos EUA no quarto trimestre de 2008 para um valor negativo de 6,3%. (Isso foi pior do que a queda de 6,1% reportada em seu relatório preliminar, mas melhor do que o declínio subseqüente de 8,1%.) Foi a pior desaceleração desde o primeiro trimestre de 1982, quando o PIB caiu 6,4%. Um dólar forte juntamente com a recessão global cortou as exportações. A recessão nos EUA fez com que a demanda doméstica caísse. O crescimento econômico para todo o ano de 2008 foi de 1,1% anêmico. (Fonte: Release de notícias do PIB)

03 de março

5 de março - O índice Dow Jones caiu para 6.594,44, um declínio total de 53,4% em relação ao pico de 14.164,43 em 9 de outubro de 2007. Isso foi pior do que qualquer outro mercado em baixa desde a Grande Depressão de 1929 . Para mais informações, consulte o Histórico de Encerramento da Dow.

04 de abril

O programa Making Homes Affordable é uma iniciativa lançada pelo governo Obama para ajudar os proprietários a evitar a execução de hipotecas. HARP ( Homeowner Affordable Refinance Program ) é um dos seus programas. Ele foi projetado para estimular o mercado imobiliário, permitindo que até 2 milhões de proprietários dignos de crédito que estavam de cabeça para baixo em suas casas para refinanciar, aproveitando as menores taxas de hipoteca . Infelizmente, os bancos eram muito avessos ao risco para ajudar aqueles com menos crédito estelar. Em vez disso, eles escolheram candidatos. O governo Obama introduziu o HARP em abril de 2009. Dois anos depois, apenas 810 mil proprietários de residências foram ajudados. Mais de 90% estavam com menos de 5% de cabeça para baixo.

05 de agosto

As execuções hipotecárias continuaram aumentando, diminuindo as esperanças de uma recuperação econômica. Os bancos poderiam ter evitado execuções hipotecárias modificando empréstimos. Isso teria prejudicado sua linha de fundo, mas recorde de execuções hipotecárias - 360.149 em julho - só piorou as coisas. A taxa de execução hipotecária de julho foi a mais alta desde que a RealtyTrac começou a manter registros em 2005. Foi 32% maior que em 2008.

Os bancos pensaram que era mais rentável para fechar em uma casa do que fazer uma modificação do empréstimo, de acordo com alguns analistas do setor. Foreclosures continuou a subir quando as hipotecas de taxa ajustável venceram a taxas mais elevadas.

Mais da metade (57%) das execuções hipotecárias eram de apenas quatro estados: Arizona, Califórnia, Flórida e Nevada. Os bancos da Califórnia reforçaram seus departamentos de execução hipotecária, esperando maiores perdas em residências.

O governo Obama pediu aos bancos que dobrassem voluntariamente as modificações dos empréstimos até 1º de novembro. O programa Making Home Affordable gerou mais de 630.000 modificações nos empréstimos. Alguns analistas disseram que os bancos estão esperando que os preços dos imóveis melhorem antes de fazer modificações nos empréstimos, na esperança de não perderem tanto lucro.

06 de outubro

A taxa de desemprego subiu para 10,0% em outubro de 2009 , a pior desde a recessão de 1982. Quase 6 milhões de empregos foram perdidos nos 12 meses anteriores a isso. Empregador acrescentou trabalhadores temporários, muito cauteloso sobre a economia para adicionar empregados em tempo integral. No entanto, os campos da saúde e da educação continuaram a se expandir. Isso geralmente acontece durante uma recessão, já que as pessoas muitas vezes reagem ao desemprego ficando mais doentes com o estresse ou retornando à escola para adquirir uma nova habilidade.

Enquanto isso, um relatório do Federal Reserve mostrou que os empréstimos caíram 15% dos quatro maiores bancos do país: Bank of America, JP Morgan Chase, Citigroup e Wells Fargo. Entre abril e outubro de 2009, esses bancos cortaram seus empréstimos comerciais e industriais em US $ 100 bilhões, segundo dados do Departamento do Tesouro. Os empréstimos para pequenas empresas caíram 4%, ou US $ 7 bilhões, durante o mesmo período de tempo.

Os empréstimos de todos os bancos pesquisados mostraram que o número de empréstimos feitos caiu 9% entre outubro de 2008 e outubro de 2009. Mas o saldo pendente de todos os empréstimos feitos subiu 5%. Isso significava que os bancos faziam empréstimos maiores para menos destinatários.

Por que o banco estava cedendo? Uma variedade de razões, dependendo de com quem você fala. Os bancos dizem que há menos tomadores qualificados graças à recessão. As empresas disseram que os bancos reforçaram seus padrões de empréstimos. Se você observasse os 18 meses de potenciais execuções hipotecárias em andamento, parecia que os bancos estavam acumulando dinheiro para se preparar para futuras baixas. Eles também estavam recebendo US $ 1,1 trilhão em subsídios do governo.

O Bank of America prometeu ao presidente Obama que aumentaria o crédito para pequenas e médias empresas em US $ 5 bilhões em 2010. Mas isso foi depois de reduzir os empréstimos em 21% (US $ 58 bilhões) em 2009.

07 Por que não deixar os bancos irem à falência?

Havia muita raiva sobre os US $ 350 bilhões em dólares dos contribuintes que foram usados para socorrer os bancos. Muitas pessoas sentiram que não havia descuido. Eles achavam que os bancos usavam o dinheiro apenas para bônus executivos e não deveriam ser resgatados por tomarem decisões erradas com base na ganância. O argumento é que, se tivéssemos acabado de deixar os bancos irem à falência, os ativos inúteis teriam sido abatidos. Outras empresas comprariam os bons ativos e a economia seria muito mais forte como resultado. Em outras palavras, deixe o capitalismo fazer sua coisa.

É isso que o ex-secretário do Tesouro, Hank Paulson, tentou fazer com o Lehman Brothers. O resultado foi um pânico no mercado. Criou uma corrida aos fundos do mercado monetário ultra-seguros . Isso ameaçou fechar o fluxo de caixa para todas as empresas, grandes e pequenas. Em outras palavras, o mercado livre não poderia resolver o problema sem a ajuda do governo. De fato, a maioria dos fundos do governo foi usada para criar os ativos que permitiram aos bancos anotar cerca de US $ 1 trilhão em perdas .

08 efeitos desde 2009

O projeto de lei interrompeu o pânico do crédito bancário, permitiu que as taxas LIBOR voltassem ao normal e possibilitou que todos recebessem empréstimos. Sem o funcionamento do mercado de crédito, as empresas não são capazes de obter o capital necessário para administrar seus negócios cotidianos. Sem o projeto de lei, teria sido impossível para as pessoas obterem pedidos de crédito aprovados para hipotecas residenciais e até mesmo empréstimos para carros. Em poucas semanas, a falta de capital teria levado ao fechamento de pequenas empresas , que não podem arcar com os altos custos dos juros. Além disso, aqueles cuja redefinição das taxas de hipoteca veriam seus pagamentos de empréstimos saltam. Isso teria causado ainda mais execuções hipotecárias. A Grande Recessão teria sido uma depressão global. Para mais, veja Como o resgate afetou você .

Em 21 de agosto de 2014, o Bank of America concordou em pagar US $ 16,6 bilhões ao Departamento de Justiça dos EUA, o maior assentamento na história dos EUA. O acordo consistiu em uma multa de US $ 9,6 bilhões e US $ 7 bilhões em ajuda para as pessoas em atraso em suas hipotecas.

O banco deve pagar por títulos lastreados em hipotecas ruins vendidos pela Countrywide e pela Merrill Lynch. O BofA comprou-os em 2008, salvando-os e fortalecendo o sistema financeiro dos EUA durante a crise bancária . A Countrywide era um dos maiores financiadores de hipotecas do país. O Merrill Lynch era um importante banco de gestão de patrimônio.

Essas aquisições deveriam ajudar o Bank of America a estar melhor posicionado nesses mercados quando a recessão terminar. A ideia era que eles tornariam o banco mais diversificado e competitivo. Em vez disso, a incerteza sobre quem pagaria pelas dívidas incobráveis pairava sobre o BofA desde então. Além disso, o Banco pagou mais de US $ 50 bilhões em multas ao longo dos anos.

Esse acordo foi maior do que os pagos pelo Citigroup (US $ 7 bilhões em julho) e pelo JPMorgan Chase (US $ 13 bilhões em novembro de 2013). (Fonte: Politico, Bank of America paga US $ 17 bilhões, 7 de agosto de 2014; relatório anual do Bank of America)