Crise Financeira de 2008
A princípio, parecia que a crise financeira de 2008 foi semelhante à Crise de Poupança e Empréstimo de 1987.
Ambos foram causados por fraude. A empresa de hipotecas Ameriquest gastou US $ 20 milhões em legislações de lobby na Geórgia, Nova Jersey e outros estados. Ele procurou relaxar as leis que protegiam os mutuários de assumir hipotecas que não podiam pagar. A Ameriquest foi processada por fraude hipotecária.
Ameriquest não estava sozinha. Vários bancos estavam envolvidos em esforços de lobby. Isso incluiu Citigroup, Countrywide e até mesmo a Mortgage Bankers Association. Fraude significa que as companhias hipotecárias eram mais do que apenas gananciosas ou mesmo negligentes, eram antiéticas.
Ambos estavam enraizados em hipotecas ruins. Mas a crise das hipotecas subprime foi agravada pelo uso de derivativos não regulamentados. Os bancos usaram o valor das hipotecas para criar um novo produto chamado segurança lastreada em hipotecas . Ele vendeu o derivativo para os investidores. Isso deu dinheiro para financiar novas hipotecas.
Os bancos logo descobriram que poderiam ganhar mais dinheiro com os derivativos do que com o empréstimo subjacente.
Eles venderam tantos derivados que precisavam de um suprimento constante de hipotecas. Eles baixaram seus padrões de empréstimos para manter o fornecimento de hipotecas.
Tudo correu bem até que os preços das casas caíram. Quando isso aconteceu, o valor dos derivativos despencou. De repente, todos queriam descarregar seus derivados.
Isso afetou os fundos de hedge, os fundos de pensão e os fundos mútuos. Os derivativos transformaram a crise do subprime em uma crise financeira em todo o sistema .
O governo federal injetou trilhões na economia para impedir que o sistema bancário entrasse em colapso . Isso incluiu o pacote de resgate de US $ 700 bilhões aprovado pelo Congresso em 2008, os quase US $ 200 bilhões que o Federal Reserve usou para resgatar o Bear Stearns e a AIG e os US $ 150 bilhões que o Departamento do Tesouro gastou para assumir Fannie Mae e Freddie Mac .
Crise de gestão de capital a longo prazo
Em 1997, um dos maiores fundos de hedge do mundo quase entrou em colapso. Ela investiu em moedas estrangeiras. Eles despencaram quando os investidores entraram em pânico e trocaram os ativos por títulos do Tesouro . A LTCM tinha US $ 126 bilhões nesses ativos. Os bancos resgataram depois que o presidente do Federal Reserve, Alan Greenspan, torceu os braços.
Crise de Poupança e Empréstimo
Na Crise de Poupança e Empréstimo, cinco Senadores dos EUA, conhecidos como Keating Five, foram investigados pelo Comitê de Ética do Senado por conduta imprópria. Eles haviam aceitado US $ 1,5 milhão em contribuições de campanha de Charles Keating, diretor da Lincoln Savings and Loan Association. Eles também pressionaram o Conselho Federal de Empréstimo Federal, que estava investigando possíveis atividades criminosas em Lincoln.
No final da década de 1980, mais de mil bancos faliram como resultado da Crise de Poupança e Empréstimo. O custo total para resolver a crise foi de US $ 153 bilhões, uma mera queda no comparativo com a crise de 2008. Destes, o contribuinte estava apenas no gancho por US $ 124 bilhões. Em vez de tomar posse nos bancos, os fundos foram usados para fechá-los, pagar o seguro da Federal Deposit Insurance Corporation e pagar outras dívidas. Destes, o custo do contribuinte foi de US $ 124 bilhões.
Grande Depressão de 1929
Nos quatro dias de queda do mercado de ações de 1929 , o mercado de ações caiu 25%. Durante esse tempo, um recorde de US $ 30 bilhões em valor de mercado foi perdido. Isso vale US $ 396 bilhões hoje.
Nos dez meses seguintes, 744 bancos falharam. À medida que os depositantes corriam para tirar suas economias, mais bancos falhavam. Não houve FDIC para socorrer os depósitos.
Em apenas três anos, US $ 140 bilhões foram perdidos (US $ 2,3 trilhões hoje).
O crash do mercado de ações e os fracassos dos bancos não foram as piores coisas sobre a Depressão . O Federal Reserve elevou as taxas de juros , tentando defender o padrão-ouro . Como resultado, os preços do ouro dispararam à medida que os investidores fugiam do mercado de ações e os depositantes negociavam em dinheiro por seu valor em ouro.
Ao elevar as taxas de juros, o Fed desacelerou a economia. Como resultado, as empresas fecharam. O desemprego subiu para 25%, os salários caíram 42% e o produto interno bruto foi cortado pela metade. Foram necessários dez anos e o início da Segunda Guerra Mundial antes que a economia voltasse a se erguer.