Como Trump enfraqueceu Dodd-Frank e aumentou seu risco
A administração Trump vem defendendo mudanças desde 3 de fevereiro de 2017. Mas Dodd-Frank provavelmente não pode desaparecer completamente. Isso porque centenas de regras da Dodd-Frank foram integradas aos acordos bancários internacionais. Mas os republicanos estão afrouxando seus regulamentos dentro dos Estados Unidos.
Trump afirma que Dodd-Frank impede que os bancos emprestem mais para pequenas empresas. Mas a lei tem como alvo grandes bancos. Eles se consolidaram e cresceram desde a crise financeira de 2008 . Pequenas empresas são mais propensas a contrair empréstimos de pequenos bancos, não de grandes bancos. O maior impedimento para os bancos pequenos é o clima de baixa taxa de juros que prevaleceu desde a crise financeira. Isso diminui sua lucratividade.
Os membros do gabinete de Trump dizem que os bancos não precisam mais das regras e supervisão extras. Eles argumentam que os bancos têm capital suficiente para resistir a qualquer crise. Mas os bancos estão tão bem capitalizados por causa de Dodd-Frank.
Resumo do ato
O Dodd-Frank Wall Street Reform Act é uma lei que regula os mercados financeiros e protege os consumidores. Seus oito componentes ajudam a evitar uma repetição da crise financeira de 2008 .
É a reforma financeira mais abrangente desde a Lei Glass-Steagall . A Glass-Steagall regulou os bancos após o crash da bolsa de 1929 .
A Lei Gramm-Leach-Bliley revogou em 1999. Isso permitiu que os bancos investissem novamente os fundos dos depositantes em derivativos não regulamentados. Essa desregulamentação ajudou a causar a crise financeira de 2008.
A Lei Dodd-Frank é nomeada em homenagem aos dois congressistas que a criaram. O senador Chris Dodd o apresentou em 15 de março de 2010. Em 20 de maio, passou pelo Senado. O deputado federal Barney Frank revisou o documento na Câmara, que o aprovou em 30 de junho. Em 21 de julho de 2010, o presidente Obama assinou o Ato como lei.
Oito maneiras de Dodd-Frank tornar seu mundo mais seguro e como o plano de Trump muda
1. Supervisiona Wall Street. O Financial Stability Oversight Council identifica os riscos que afetam todo o setor financeiro. Também supervisiona empresas financeiras que não sejam bancos, como fundos de hedge . Recomenda que o Federal Reserve supervisione qualquer um que fique muito grande. O Fed pedirá à companhia que aumente sua exigência de reserva . Isso impede que uma empresa se torne grande demais para fracassar, como o American International Group Inc. O presidente do FSOC é o secretário do Tesouro. O conselho tem nove membros. Eles incluíram a Securities Exchange Commission , o Fed, o Consumer Financial Protection Bureau , a OCC, a Federal Deposit Insurance Corporation , a FHFA e a CFPA.
A administração Trump quer impedir que o Fed supervisione grandes empresas. Ele quer que o FSOC pare de designar empresas como a AIG como grandes demais para fracassar. Alega que os regulamentos adicionais tornam grandes empresas não competitivas no mercado global.
2. Impede que os bancos joguem com dinheiro dos depositantes. A Regra Volcker proíbe os bancos de usar ou possuir fundos de hedge para seu próprio lucro. Proíbe-os de usar os fundos de seus depositantes para negociar em suas próprias contas. Os bancos podem usar fundos de hedge apenas em nome de seus clientes. Dodd-Frank deu aos bancos sete anos para sair do negócio de fundos de hedge. Eles poderiam manter quaisquer fundos com menos de 3% da receita. Os bancos pressionaram fortemente contra a regra, adiando sua aprovação até dezembro de 2013. Ela entrou em vigor em abril de 2014. Os bancos tinham até 21 de julho de 2015 para implementar seus mecanismos de conformidade.
O plano de Trump isenta os bancos com menos de US $ 10 bilhões em ativos. Mas se esses bancos voltarem a apostar com dinheiro dos depositantes, o risco aumenta para todos.
3. Regula os Derivados de Risco. A Dodd-Frank exige que os derivativos mais perigosos, como os swaps de inadimplência de crédito , sejam regulados. Essa tarefa cabe à Securities and Exchange Commission ou à Commodity Futures Trading Commission. Depende do tipo de derivado. Eles identificarão riscos excessivos. Isso levará a atenção dos decisores políticos antes que ocorra uma grande crise. Uma câmara de compensação, semelhante à bolsa de valores , deve ser configurada. Isso garante que as transações derivativas sejam negociadas em público. Dodd-Frank deixou para os reguladores determinar a melhor maneira de criar a câmara de compensação. Isso levou a uma série de estudos e negociações internacionais.
4. Traz negócios de fundo de hedge para a luz. Quando os fundos de hedge e outros consultores financeiros não são regulados, os ativos subjacentes dos derivativos ficam ocultos. Uma das causas da crise financeira de 2008 foi que ninguém sabia o que estava nos derivativos. Isso significava que ninguém sabia como precificá-los. É por isso que o Fed achava que a crise das hipotecas subprime permaneceria dentro do setor imobiliário. Derivativos foram uma das principais causas da crise das hipotecas subprime .
Para corrigir isso, Dodd-Frank equivale todos os fundos de hedge a se registrarem na SEC. Os fundos de hedge devem fornecer dados sobre suas negociações e carteiras para que a SEC possa avaliar o risco geral de mercado. Isso dá aos estados mais poder para regular os consultores de investimentos. Isso porque Dodd-Frank elevou o limite de ativos de US $ 30 milhões para US $ 100 milhões. Em janeiro de 2013, 65 bancos em todo o mundo haviam registrado seus negócios de derivativos com a CFTC.
5. Supervisiona Agências de Rating. Dodd-Frank criou um Office of Credit Ratings na SEC. Ele regula as agências de classificação de crédito, como Moody's e Standard & Poor's . Muitos culpam as agências por superestimar alguns pacotes de derivativos e títulos lastreados em hipotecas . Os investidores confiavam nessas agências e não percebiam que a dívida corria o risco de não ser reembolsada. A SEC pode exigir que as agências enviem suas metodologias para análise. Pode cancelar o registro de uma agência que forneça classificações incorretas.
6. Regulamenta cartões de crédito, empréstimos e hipotecas. O Consumer Financial Protection Bureau consolidou as funções de muitas agências diferentes. Ele supervisiona agências de relatórios de crédito e cartões de crédito e débito . Ele também supervisiona os empréstimos do dia de pagamento e do consumidor , exceto para empréstimos de automóveis de revendedores. O CFPB regula as taxas de crédito, incluindo crédito, débito, hipoteca e taxas bancárias . Ele protege os proprietários, exigindo que eles entendam empréstimos hipotecários arriscados . Também exige que os bancos verifiquem a receita, o histórico de crédito e o status do trabalho do devedor. O CFPB está sob o Departamento do Tesouro dos EUA .
O plano de Trump reestruturaria o bureau como uma comissão de múltiplos membros. Também permitiria ao presidente remover o diretor do departamento por qualquer motivo. Ele mudaria seu financiamento do Federal Reserve para o Congresso.
7. Aumenta a Supervisão de Seguradoras. Dodd-Frank criou um novo Serviço Federal de Seguros sob o Departamento do Tesouro. Ele identifica seguradoras que criam um risco para todo o sistema, como a AIG. Também reúne informações sobre o setor de seguros. Isso garante que o seguro acessível esteja disponível para minorias e outras comunidades carentes. Representa os Estados Unidos em políticas de seguro em assuntos internacionais. A ordem executiva de Trump pode relaxar a supervisão de três grandes seguradoras, incluindo a AIG.
A FIO trabalha com os estados para simplificar a regulamentação das linhas de seguros e resseguros. Em dezembro de 2014, informou o impacto do mercado global de resseguros ao Congresso.
8. Reforma do Federal Reserve. Dodd-Frank deu aos novos poderes do Government Accountability Office. Embora o Fed tenha trabalhado com o Tesouro durante a crise financeira, o GAO auditou os empréstimos emergenciais do Fed feitos durante a crise . Pode rever futuros empréstimos de emergência quando necessário. O Departamento do Tesouro deve aprovar novos empréstimos emergenciais. Isso se aplica a entidades únicas, como o Bear Stearns ou a AIG . O Fed divulgou os nomes dos bancos que receberam esses empréstimos ou fundos do Tarp .
Mudanças adicionais no plano de Trump
O relatório do Tesouro também sugeriu outras mudanças não mencionadas acima. Isso reduziria a exigência de testes de estresse bancários a cada dois anos. Esses testes dizem ao Federal Reserve se o banco tem capital suficiente para sobreviver a uma crise econômica.
Sugeriu a modernização da Lei de Reinvestimento Comunitário. Essa lei exige que os bancos emprestem com base na renda de uma família, independentemente de em que bairro ela esteja. Antes da Lei, os bancos "redigiriam" bairros inteiros como muito arriscados. Isso significava que eles recusariam hipotecas até mesmo para famílias de alta renda dentro daquele bairro.
O relatório propõe isentar os bancos que têm capital suficiente de outras regulamentações da Dodd-Frank. Isso serve para ajudar os pequenos bancos. (Fontes: "Dodd-Frank Wall Street Reform Act", Senado dos EUA. "Resumo do Dodd-Frank Reform Act," Morrison & Forster.)