Esta lei de 1933 teria impedido a crise financeira
Glass-Steagall separou a banca de investimento do banco de varejo .
Os bancos de investimento organizam as vendas iniciais de ações , chamadas de oferta pública inicial . Eles facilitam fusões e aquisições. Muitos deles operavam seus próprios fundos de hedge . Os bancos de varejo aceitam depósitos, administram contas correntes e fazem empréstimos.
Quando foi passado?
Glass-Steagall foi aprovado pela Câmara dos Representantes em 23 de maio de 1933. Ele foi aprovado pelo Senado em 25 de maio de 1933. Foi assinado em lei pelo Presidente Roosevelt em 16 de junho de 1933. Era originalmente parte de seu novo FDR. Negócio . Tornou-se uma medida permanente em 1945.
Propósito
Glass-Steagall foi a resposta de emergência ao fracasso de quase 5.000 bancos durante a Grande Depressão . Em 1933, todos os bancos dos EUA fecharam por quatro dias. Quando eles reabriram, eles só deram aos depositantes 10 centavos para cada dólar. Para onde foi o dinheiro? Muitos bancos investiram no mercado de ações, que caiu em 1929 . Quando os depositantes descobriram, todos correram para seus bancos para retirar seus depósitos.
Mesmo os bancos sólidos geralmente guardam apenas um décimo dos depósitos disponíveis. Eles emprestam o restante porque sabem que normalmente é tudo o que precisam para manter o prazer de seus depositantes. Em uma corrida bancária, eles devem encontrar rapidamente o dinheiro. Hoje, não precisamos nos preocupar com corridas bancárias porque o FDIC garante todos os depósitos.
Como as pessoas sabem que receberão o dinheiro de volta, geralmente não entram em pânico e criam uma corrida bancária. A exceção foi quando o Washington Mutual fechou em 2008. Os depositantes criaram um banco porque não achavam que estavam protegidos pelo FDIC.
Revogação
Em 12 de novembro de 1999, o presidente Clinton assinou a Lei de Modernização dos Serviços Financeiros, que revogou a Glass-Steagall. O Congresso aprovou a chamada Lei Gramm-Leach-Bliley ao longo das linhas partidárias, liderada por um voto republicano no Senado. O setor bancário havia pressionado pela revogação da Glass-Steagall desde os anos 80. Eles reclamaram que não podiam competir com empresas estrangeiras de valores mobiliários. Os bancos disseram que os restringiam a títulos de baixo risco. Eles queriam aumentar o retorno enquanto diminuíam o risco geral de seus clientes, diversificando seus negócios.
O primeiro beneficiário foi o Citigroup. Ele havia começado as negociações de fusão com a Travelers Insurance em antecipação à revogação da Glass-Steagall. Em 1998, anunciou a fusão bem-sucedida sob uma nova empresa chamada Citigroup. Seu movimento foi audacioso, dado que era tecnicamente ilegal. Mas os bancos aproveitaram as brechas do Glass-Steagall desde o governo Reagan . No momento em que o ato foi revogado, foi praticamente desdentado.
A revogação da Glass-Steagall consolidou os bancos de investimento e de varejo por meio de companhias financeiras. O Federal Reserve supervisionou as novas entidades. Por essa razão, poucos bancos aproveitaram a revogação da Glass-Steagall. A maioria dos bancos de Wall Street não queria a supervisão adicional e os requisitos de capital.
Aqueles que se tornaram grandes demais para falhar . Isso exigiu seu resgate em 2008-2009 para evitar outra depressão.
Deve Glass-Steagall ser reintegrado?
Uma reintegração da Glass-Steagall protegeria melhor os depositantes. Ao mesmo tempo, criaria uma ruptura organizacional no setor bancário. Isso pode ser uma coisa boa, já que esses bancos não seriam mais grandes demais para serem reprovados, mas devem ser gerenciados de maneira eficaz.
Os esforços do Congresso para restabelecer o Glass-Steagall não foram bem sucedidos.
Em 2011, o HR 1489 foi introduzido para revogar a Lei Gramm-Leach-Bliley e restabelecer o Glass-Steagall. Se esses esforços fossem bem-sucedidos, resultaria em uma reorganização maciça do setor bancário. Os maiores bancos incluem bancos comerciais com divisões de banco de investimento, como o Citibank, e bancos de investimento com divisões de bancos comerciais, como a Goldman Sachs.
Os bancos argumentaram que restabelecer o Glass-Steagall os tornaria pequenos demais para competir em escala global. O Dodd-Frank Wall Street Reform Act foi aprovado em seu lugar.
Uma parte da Lei, conhecida como Regra Volcker , coloca restrições à capacidade dos bancos de usar os fundos dos depositantes para investimentos arriscados. Não exige que eles modifiquem sua estrutura organizacional. Se um banco se tornar grande demais para fracassar e ameaçar a economia dos EUA, a Dodd-Frank exige que seja regulamentada mais de perto pelo Federal Reserve.