Como os IPOs podem ferir (ou ajudar) você
Vantagens
O IPO é um momento emocionante para uma empresa. Isso significa que se tornou bem sucedido o suficiente para exigir muito mais capital para continuar a crescer. Muitas vezes, é a única maneira de a empresa conseguir dinheiro suficiente para financiar uma expansão massiva.
Para os proprietários, finalmente é hora de lucrar com todo o trabalho duro deles. Eles geralmente se atribuem uma porcentagem significativa das ações iniciais do estoque . Eles estão fazendo milhões no dia em que a empresa vai a público.
Para os investidores, é chamado entrar no "andar térreo". Isso porque as ações do IPO geralmente disparam em valor quando são disponibilizadas pela primeira vez no mercado de ações .
O IPO também permite que a empresa atraia grandes talentos, porque pode oferecer opções de ações. Pode pagar a seus executivos salários relativamente baixos antecipadamente por causa de suas promessas que os executivos podem sacar mais tarde com o IPO.
Desvantagens
O processo de IPO exige muito trabalho. Pode distrair os líderes da empresa de seus negócios. Isso pode prejudicar os lucros. Eles também devem contratar um banco de investimentos , como o Goldman Sachs ou o Morgan Stanley . Essas empresas de investimento têm a tarefa de orientar a empresa à medida que ela passa pelas complexidades do processo de IPO.
Não é de surpreender que essas empresas cobrem uma alta taxa.
Em segundo lugar, os donos de empresas podem não ter muitas ações para si. Em alguns casos, os investidores originais podem exigir que eles devolvam todo o dinheiro à empresa. Mesmo que eles tomem suas ações, eles podem não ser capazes de vendê-los por anos.
Isso porque eles poderiam prejudicar o preço das ações se eles começassem a vender grandes blocos e os investidores o considerassem uma falta de confiança nos negócios.
Terceiro, os proprietários de empresas podem perder o controle de propriedade do negócio porque o Conselho de Administração tem o poder de demiti-lo.
Quarto, uma empresa pública enfrenta um intenso escrutínio dos órgãos reguladores, incluindo a Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio e a adesão à Lei Sarbanes-Oxley . Muitos detalhes sobre os negócios da empresa e seus proprietários se tornam públicos e podem dar informações valiosas aos concorrentes.
O que os IPOs significam para a economia
O número de IPOs emitidos é geralmente um sinal da saúde do mercado de ações (e da economia). Durante uma recessão , os IPOs caem porque não vale o incômodo quando os preços das ações estão baixos. Quando os IPOs aumentam, isso geralmente significa que a economia está se recuperando novamente.
O processo de IPO
O primeiro passo é montar a equipe do IPO. Isso consiste em banqueiro de investimento, advogados, contadores, especialistas em relações com investidores, profissionais de relações públicas e especialistas da SEC.
A primeira tarefa da equipe é reunir as informações financeiras necessárias. Isso inclui identificar, depois vender ou cancelar ativos não lucrativos.
A equipe deve encontrar áreas onde o fluxo de caixa possa ser reforçado. Algumas empresas também buscam uma nova administração e um novo conselho de administração para administrar a nova empresa pública.
Poucos meses antes do lançamento do IPO, a empresa reúne o prospecto e o circula para comentários. O prospecto inclui um histórico de três anos das demonstrações financeiras. Depois disso, a empresa redige contratos de transição para fornecedores e deve preencher as demonstrações financeiras para apresentação aos auditores.
Três meses antes do IPO, o conselho se reúne e revisa a auditoria. A empresa entra na bolsa de valores que lista seu IPO.
No último mês, a empresa arquiva seu prospecto junto à SEC e emite um comunicado à imprensa anunciando a disponibilidade de ações para o público.