Há algumas exceções notáveis a essa regra geral, mas isso exigiria uma análise complexa de algo chamado fórmula Return on Equity da DuPont , que está além do escopo desta lição.
A versão curta e doce: é possível para uma empresa fazer um lucro líquido adicional adicional, concentrando-se em reduzir sua margem de lucro líquido e impulsionar as vendas pelo teto, à medida que os clientes são atraídos para suas lojas. O Wal-Mart é um exemplo perfeito desta abordagem, pois tem uma margem de lucro líquido muito menor (3% a 4%) comparada a uma varejista como a Dillard's (7% a 8%), a loja regional de departamentos. -Mart ganha quase 34x o lucro líquido total porque vende exponencialmente mais bens.
Há um perigo nessa abordagem, especialmente quando se trata de marcas de alto nível. Reduzir os preços para impulsionar as vendas é muitas vezes chamado de "ir a jusante". Uma vez que um varejista perdeu status na mente do público, o negócio pode começar a sofrer. É a razão pela qual você nunca viu, nem é provável que você veja, uma única venda ou desconto na Tiffany & Company.
Como calcular a margem de lucro líquido usando uma demonstração de resultados
Para calcular a margem de lucro líquido da demonstração de resultados de uma empresa, vários livros, sites e recursos financeiros informam um investidor para obter o lucro líquido após impostos dividido pelas vendas.
Enquanto isso é padrão e geralmente aceito, alguns analistas preferem adicionar interesse minoritário de volta à equação, para dar uma idéia de quanto dinheiro a empresa fez antes de pagar aos proprietários minoritários. Os proprietários minoritários geralmente são pessoas que ainda detêm uma participação substancial de 20% ou menos; por exemplo, uma família bem-sucedida que vendeu 80% de seus negócios para a Berkshire Hathaway , mas manteve o estoque remanescente como uma propriedade privada (como foi o caso da família Blumkin no Nebraska Furniture Mart).
Ou o cálculo da margem de lucro líquido é aceitável, embora você deva ser consistente em sua abordagem entre as empresas para fazer uma comparação de comparação. Você quer que todas as empresas devem ser comparadas na mesma base.
Opção 1: Resultado Líquido Após Impostos ÷ Receita = Margem Líquida de Lucro
Opção 2: (Lucro Líquido + Juros Minoritários + Juros Ajustados por Impostos) ÷ Receita = Margem de Lucro Líquido
Novamente, é importante reiterar que, em alguns casos, margens de lucro líquidas menores representam uma estratégia de precificação e não são um fracasso da parte da administração. Algumas empresas, especialmente varejistas, alguns hotéis com desconto e alguns restaurantes da cadeia, podem ser conhecidos por sua abordagem de baixo custo e grande volume. Em outros casos, uma baixa margem de lucro líquido pode representar uma guerra de preços que está reduzindo os lucros, como foi o caso da indústria de computadores no ano 2000.
Um exemplo de cálculo da margem de lucro líquido
Em 2009, a Donna Manufacturing vendeu 100.000 itens por US $ 5 cada, com um custo de mercadorias vendidas de US $ 2 por unidade. A empresa tinha US $ 150.000 em despesas operacionais e pagou US $ 52.500 em imposto de renda . Qual é a margem de lucro líquido?
Para calcular a resposta, precisamos começar encontrando a receita ou o total de vendas. Se a Donna vendeu 100.000 itens por US $ 5 cada, gerou um total de US $ 500.000 em receita.
O custo das mercadorias vendidas da empresa foi de US $ 2 por widget, e sabemos que 100.000 itens a US $ 2 cada são equivalentes a US $ 200.000 em custos.
Isso deixa um lucro bruto de US $ 300.000 (receita de US $ 500.000 - custo de US $ 200.000 de mercadorias vendidas = US $ 300.000 de lucro bruto).
Subtrair US $ 150.000 em despesas operacionais do lucro bruto de US $ 300.000 nos deixa com uma receita de US $ 150.000 antes dos impostos.
Subtraindo o imposto de US $ 52.500, ficamos com um lucro líquido de US $ 97.500.
Conectando essas informações em nossa fórmula de margem de lucro líquido, obtemos:
$ 97.500 lucro líquido ÷ $ 500.000 receita = 0,195 margem de lucro líquido, ou 19,5%
A resposta, 0,195 ou 19,5%, é a margem de lucro líquido. Lembre-se de que, quando você executar esse cálculo em uma demonstração de resultado real, você já terá todas as variáveis calculadas para você. Seu único trabalho é colocá-los na fórmula.
A única razão pela qual fiz você passar por todo esse trabalho foi reforçar os conceitos que discutimos até agora, para que você entenda como tudo se encaixa.