Três tipos de valor de mercado
A capitalização de mercado é geralmente chamada de valor de mercado. Também se refere ao valor total de uma bolsa de valores . Por exemplo, o valor de mercado do NASDAQ seria igual ao valor de mercado de todas as empresas negociadas no NASDAQ combinadas.
Boné Pequeno, Médio e Grande
Os investidores usam o valor de mercado para dividir o mercado de ações em três categorias de tamanho.
As empresas de pequena capitalização têm um valor de mercado inferior a US $ 1 bilhão. São empresas menores, muitas das quais passaram recentemente por sua oferta pública inicial . Eles são mais arriscados, porque eles são mais propensos a inadimplência durante uma recessão. Por outro lado, eles têm muito espaço para crescer e podem se tornar muito lucrativos.
As empresas de médio porte são menos arriscadas, mas podem não ter o mesmo potencial de crescimento. Eles normalmente têm uma capitalização entre US $ 1 bilhão a US $ 5 bilhões. Um estudo recente mostrou que eles superaram de fato os estoques de small cap e large caps nos últimos 20 anos.
As empresas de grande capitalização têm menos risco, porque normalmente possuem recursos financeiros para resistir a uma recessão. Como eles tendem a ser líderes de mercado, eles também têm menos espaço para crescer. Portanto, o retorno pode não ser tão alto quanto as ações pequenas ou médias. Por outro lado, eles são mais propensos a recompensar os acionistas com dividendos.
O valor de mercado para essas empresas é de US $ 5 bilhões ou mais.
O valor de mercado é uma boa maneira de avaliar as empresas
O valor de mercado é uma maneira relativamente boa de avaliar rapidamente uma empresa. Isso porque os preços das ações são geralmente baseados nas expectativas dos investidores sobre os lucros de uma empresa. À medida que os lucros aumentam, os negociantes de ações oferecem mais pelo preço das ações. A inclusão do número de ações no cálculo compensa o impacto dos desdobramentos.
O valor de mercado seria uma ótima maneira de avaliar as empresas se todas tivessem o mesmo preço em relação ao lucro . Mas os investidores consideram alguns setores como sendo de crescimento lento ou indigesto. Seus preços de ações estão subvalorizados, assim como os limites de mercado das empresas desse setor.
Existem várias outras maneiras de determinar o valor de uma empresa. Uma boa maneira é determinar o valor presente líquido de seu fluxo de caixa futuro ou renda. Isso dá ao comprador uma ideia do que será o retorno do investimento. Se o valor de mercado de uma empresa for menor do que o valor presente líquido de seu fluxo de caixa, então é subvalorizado e um candidato para aquisição.
Outra abordagem mais conservadora é determinar o preço total de revenda de todos os ativos de uma empresa. A desvantagem é que alguns ativos seriam difíceis de avaliar. Outros podem valer mais do que seu valor de revenda.
No entanto, esta é uma boa abordagem para uma empresa que apenas quer comprar a empresa e vender os ativos por dinheiro rápido. Uma empresa cujo valor de mercado fosse muito inferior ao seu valor de revenda seria um alvo para esse tipo de aquisição.
Durante os dias de "Ganância é boa" de Ivan Boesky, muitas empresas valiam muito menos do que seu valor de revenda. Por outro lado, durante o mercado em alta de Internet em 1999, os valores de capitalização de muitas empresas valiam muito mais do que seu valor de renda ou ativo. A exuberância irracional levou os preços das ações além de uma avaliação razoável. Quando a bolha tecnológica estourou, levou à recessão de 2001.
2017 Maiores Empresas por Valor de Mercado
Em 2012, a Apple se tornou a maior empresa, medida pelo valor de mercado. Seu preço por ação era de mais de US $ 500 por ação, e as pessoas se perguntavam como isso poderia crescer muito mais.
A Apple construiu seus negócios sendo uma inovadora tecnológica e criando fidelidade à marca por entender sua base de clientes.
Aqui está uma lista das 20 maiores empresas por valor de mercado:
- Apple - US $ 754 bilhões
- Alfabeto - US $ 579 bilhões
- Microsoft - US $ 509 bilhões
- Amazônia - US $ 423 bilhões
- Berkshire Hathaway - US $ 411 bilhões
- Facebook - US $ 411 bilhões
- Exxon Mobil - US $ 340 bilhões
- Johnson & Johnson - US $ 338 bilhões
- JPMorgan Chase - US $ 314 bilhões
- Wells Fargo - US $ 279 bilhões
- Tencent Holdings - US $ 272 bilhões
- Alibaba - US $ 269 bilhões
- General Electric - US $ 250 bilhões
- Samsung - US $ 259 bilhões
- AT & T - US $ 256 bilhões
- Banco Industrial e Comercial da China - US $ 246 bilhões
- Nestle - US $ 239 bilhões
- Bank of America - US $ 236 bilhões
- Procter & Gamble - US $ 230 bilhões
- China Mobile - US $ 224 bilhões
A maioria dessas empresas são todas conhecidas, nomes familiares. Muitos estão na lista dos top 20 há anos. Mas apenas 11 empresas diferentes ocupam o primeiro lugar desde 1926. (Fonte: " Market Capitalization of Top 100 Companies ", PWC, março de 2017.)