O que é um preço para o lucro ou relação P / L?

Os Índices de Preço para Ganhos Podem Ser Úteis Se Você Sabe Como Usá-los

Um índice preço / lucro, também conhecido como índice P / L, é um cálculo rápido usado para avaliar quão caro, ou barato, o mercado de ações pode estar a qualquer momento. Assim como um avaliador pode dar uma estimativa do valor da sua casa, o índice P / L é uma ferramenta que você pode usar para estimar o valor justo do mercado de ações.

É também uma métrica usada para ajudar a comparar ações similares entre si.

Por similar eu me refiro a ações de empresas do mesmo setor ou empresas que produzem o mesmo tipo de produto ou serviço. O índice P / E não é tão útil ao comparar ações em diferentes indústrias, já que algumas indústrias são conhecidas por terem P / P E rácios do que outras indústrias.

Como é calculada uma relação P / E?

Em termos simples, um índice P / L é o preço (P) dividido pelo lucro (E). Uma ação com preço de US $ 10 por ação e lucro no ano passado de US $ 1 por ação teria um índice P / L de 10. Se o preço das ações subir até US $ 12 por ação e os ganhos permanecerem os mesmos, o estoque P / O rácio E seria então 12 e o stock seria relativamente mais caro, dado que agora está a pagar um preço mais elevado por dólar de ganhos.

Existem muitas maneiras de calcular as relações P / E. As três fórmulas mais comuns usadas são:

1. Olhe para a relação P / E com base nos ganhos do ano passado
2. Use uma previsão futura de ganhos fornecida pela empresa ou por analistas de ações

1. Adote uma visão mais ampla usando uma média de dez anos de ganhos passados ​​(algo chamado P / E 10 ou CAPE, que significa preço-lucro ajustado cíclico).

Além disso, os índices P / E para um estoque individual devem ser interpretados de maneira muito diferente dos índices P / L para o mercado como um todo. A relação P / E para o S & P 500 variou de uma alta de 40 durante a bolha de tecnologia na década de 90 para uma baixa de 7 na parte inferior de alguns mercados de baixa.

Erros de relação P / E

Investidores iniciantes muitas vezes podem cometer o erro de usar um índice P / E para comprar uma ação que parece subvalorizada, ou vender uma que pareça supervalorizada. Eles interpretam esses dados de forma muito restritiva e esquecem que o "E", que são dados de lucros, são dados passados ​​(e o futuro pode ser diferente) ou os dados de ganhos são uma estimativa do futuro (e o futuro pode ser diferente). Por esse motivo, use as relações P / E com cautela e não as use como ferramenta única de tomada de decisão.